X5 стоит 5,5 млрд долларов. Лев Хасис заключил выгодную сделку

Уходящий год ознаменовался для российского ритейла крупнейшей за всю его историю сделкой: "Альфа-Групп" приобрела сеть дискаунтеров "Пятерочка", объединив ее со своей сетью супермаркетов "Перекресток". Стоимость объеди­ненной компании на момент слияния составила 3,9 млрд долл. В результате в России был создан крупнейший оператор розничного продуктового рынка с ожидаемым оборотом в 2006 году в размере 3,45 млрд долл.

По данным на конец сентября 2006 года, X5 Retail Group N.V. включала 420 собственных и 539 франчайзинговых магазинов "Пятерочка", а также 141 собственный и 10 франчайзинговых супермаркетов "Перекресток". Чистая выручка объединенной компании за девять месяцев этого года составила 2,4 млрд долл., при этом чистая выручка "Пятерочки" достигла 1,374 млрд долл., "Перекрест­ка" 1,037 млрд долл.

Сделка оказалась беспрецедентной не только по масштабу, но и по значимости для российского ритейла: это первое объединение лидеров рынка. И схема объединения "Пятерочки" и "Перекрестка" оказалась неординарной. Покупка проводилась в два этапа — сначала Pyaterochka Holding выкупила "Перекресток" у "Альфа-Групп" и менеджмента сети за 300 млн долл. и 15,8 млн своих акций, а затем "Альфа-Групп" стала владельцем 54,6% акций Pyaterochka Holding, заплатив 1,178 млрд долл. По итогам девяти месяцев 2006 года консолидированная выручка объединенной компании составила 2,4 млрд долл. (для сравнения, у "Магнита" за тот же период — 1,7 млрд долл.). На конец декабря капитализация объединенной компании достигла 5,5 млрд долл.

"У нас было несколько вариантов для слияния, — рассказывает РБК daily главный исполнительный директор X5 Retail Group (ранее Pyaterochka Holding) Лев Хасис. — Переговоры шли с торговыми операторами первой пятерки. Но сделка с "Пятерочкой" была предпочтительнее по двум причинам: во-первых, собственники сети оказались договороспособными и дальновидными людьми, которые во главу угла поставили интересы бизнеса; во-вторых, у "Пятерочки" другой формат, чем у "Перекрестка", а мы убеждены, что мультиформатность в условиях растущего рынка имеет преимущество над моноформатностью".

После заключения сделки объединенная компания сразу привлекла синдицированный кредит на 800 млн долл., из которых 300 млн долл. пошли на финансирование сделки, 150 млн долл. Х5 потратила на финансирование долгов, а оставшиеся 350 млн долл. пошли на развитие бизнеса розничной сети, в частности, на покупку московской сети "Меркадо" вместе с принадлежащей ей недвижимостью в столице. Кроме того, Х5 сделала ставку на агрессивную региональную экспансию. В общей сложности на органический рост в 2007 году Х5 планирует потратить 700 млн долл.

Этапы создания X5 Retail Group

Январь — согласованы базовые условия сделки между "Альфа-Групп" и акционерами сети "Пятерочка"

Февраль—май — работа по оформлению документов сделки

Апрель — акционеры "Пятерочки" и "Перекрестка" объявили о слиянии компаний

Май — сделка по слиянию двух сетей завершена

Сентябрь — советником главного исполнительного директора компании Льва Хасиса стал бывший главный операционный директор Wal-Mart Карлос Мария Криадo Перес Трефо

Ноябрь — наблюдательный совет Pyaterochka Holding N.V. принял решение о переименовании компании в X5 Retail Group N.V., председателем наблюдательного совета становится бывший финансовый директор и акционер ведущего французского ритейлера Carrefour Эрве Деффоре

Декабрь — компания озвучила инвестиционную программу на 2007 год, согласно которой на органическое развитие будет потрачено порядка 700 млн долл.