Fitch подтвердило рейтинги Evraz Group после изменений в составе владельцев
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings накануне подтвердило рейтинги Evraz Group SA /Люксембург, EG/: рейтинг дефолта эмитента /РДЭ/, приоритетный необеспеченный рейтинг на уровне BB- /Би-би-минус/, краткосрочный рейтинг – на уровне B /Би/. Как отмечается в пресс-релизе Fitch, данное рейтинговое действие последовало за заявлением о том, что компания, связанная с Романом Абрамовичем, заключила соглашение о приобретении пакета акций Evraz Group в размере около 41,34 проц. Также агентство подтвердило РДЭ Mastercroft Limited на уровне BB- /Би-Би-минус/ краткосрочный рейтинг – на уровне B /Би/. Mastercroft Limited – основная операционная холдинговая компания в EG. Также подтвержден приоритетный необеспеченный рейтинг Evraz Securities SA /ES/ на уровне BB- /Би-Би-минус/. Облигации ES не имеют гарантии от EG, однако гарантированы Mastercroft и основными операционными дочерними компаниями. Fitch полагает, что приобретение пакета акций Р.Абрамовичем может свидетельствовать о том, что стратегия EG будет нацелена на более значительный рост за счет приобретений. Несмотря на то, что рейтинги подтверждены на текущих уровнях, Fitch отмечает, что на них по-прежнему могут повлиять событийные риски в связи с потенциальными будущими приобретениями. В настоящее время доступна лишь ограниченная информация о том, приведет ли изменение в составе акционеров к переменам в бизнес-стратегии и финансовой политике EG в будущем. В случае если компания примет агрессивную стратегию приобретения бизнес-активов за счет заемных средств, это может оказать давление на рейтинги. Fitch ранее уже отмечало свидетельства существенного увеличения уровня левереджа как отрицательный рейтинговый фактор. В любом случае, все слияния и поглощения, которые могут быть проведены в будущем, будут анализироваться в индивидуальном порядке, при этом будут внимательно рассматриваться как финансовые, так и стратегические последствия. Evraz Group имеет сложную юридическую структуру. Fitch ранее отмечало, что в случае проведения сделок слияний и поглощений может возникнуть расхождение между уровнем кредитоспособности EG и Mastercroft. Ожидается, что приобретения за пределами России будут осуществляться на уровне EG, в то время как российские приобретения будет проводить Mastercroft. Изменение структуры собственности EG – пример фундаментальных изменений, происходящих в глобальной металлургической отрасли, где в последние два года наблюдается значительная активность в области слияний и поглощений, которая, как ожидается, продолжится и в будущем. Evraz – крупнейший производитель стали в России, объем производства стали в 2005 г составил 13,9 млн т. Evraz занимает 13-е место среди металлургических компаний в мире. Компания специализируется на производстве сортового проката, имеет 3 сталелитейных завода в России, 2 металлургических комбината в Италии и Чешской Республике, а также железные рудники и угольные шахты.