Рубль и юань – дружба навеки пока не получается

Доллар продолжает укрепляться и это несмотря на то, что многие страны «устали» от его гегемонии. К ним, в первую очередь, относится Китай, давно «имеющий зуб» на американскую валюту. Россия, которая не может похвастаться «силой» своей национальной валюты, после обострения с Западом решила сделать ставку на торгово-экономическую дружбу с Поднебесной. Причем в этом потенциальном сотрудничестве надоевший всем доллар никак не фигурировал – стороны в своих финансовых взаиморасчётах решили перейти на модель «рубль-юань». Но, к сожалению, мечты иногда не сбываются. Этим планам не суждено было состояться, и они остались только планами.

Юань в настоящее время находится далеко в не самой своей лучшей форме. Ослабление китайской национальной валюты началось с первых дней 2016 года. С 1 по 9 января этого года юань по сравнению к американскому доллару скатился с 6,49 до 6,59 за $1.  В настоящее время курс пока стабильный (6,57 юаней за 1$), но эксперты уверены, что от реальной стабильности сегодняшняя экономическая ситуация в Китае далека. Для этого достаточно посмотреть на динамические изменения резервного фонда НБК (Народный банк Китая). В декабре 2015 года резервы сократились на 107,0 млрд. долларов США. В январе они уменьшились еще на 99,7 млрд., достигнув уровня в $3,23 трлн. А это меньше, чем в мае 2012 года.

 О чем говорят факты?

Все очень просто – Пекин активно продает американские доллары, пытаясь держать курс своей национальной валюты в определённом диапазоне, не позволяя, ей обрушиться.

На недавнем Всемирном экономическом форуме, проходившем в Давосе тема китайской валютной политики была практически на всех сессиях, проводимых Поднебесной. Ли Юаньчао, вице-председатель Китайской народной республики, на этих встречах пытался уверить инвестиционные компании, что Китай не планирует девальвацию своей национальной валюты. Другой представитель китайской делегации – зам. главы Комиссии по ценным бумагам Фан Синхай, который по слухам входит в «ближний круг» лидера КНР Си Цзиньпина, заявил, что его страна хочет не девальвировать юань по отношению к американскому доллару, а взять за основу некую корзину, куда входит 13 валют основных партнеров по внешнеэкономической деятельности. Среди них есть и российский рубль. Синхай полагает, что Народный банк Китая пока не смог внятно объяснить миру свою валютную политику, но заверил, что он скоро исправится. Многие финансисты Китая, в том числе Гонконга, очень скептически относятся к подобным заявлениям китайских чиновников. С их слов, в «поднебесной» существуют мощные силы, желающие проводить иную, совершенно противоположную валютную политику.

Сейчас не только китайская, но и мировая финансовая общественность, хочет понять ответ на один очень важный вопрос – сможет ли НБК остановить все более развивающуюся тенденцию оттока капиталов из стран? Сегодня инвесторы находятся в некотором напряжении от дешевеющей китайской национальной валюты и снижения темпов роста экономики Китая и пытаются пока продавать активы, номинированные в юанях. Китайские граждане с большими деньгами стали выводить их за пределы страны, опасаясь, кроме всего прочего, антикоррупционной кампании, набирающей в последнее время все большие обороты. Эксперты полагают, что за 2015 год из «поднебесной» было вывезено финансовых капиталов на сумму приблизительно в 1 трлн. долларов США.

Что же предпримет Народный банк Китая?

Есть вариант с поддержанием валюты за счет резервов – пока их хватает. Можно, конечно, отпустить юань в свободное плавание и тем самым напугать финансовый рынок и вызвать панику с непонятными последствиями.

Большая часть аналитиков склоняется к тому, что китайские власти не будут делать никаких резких движений и остановятся, как обычно говорят, где-то посередине. Но ожидания ослабления юаня как были, так и останутся. Этот шаг сам по себе спровоцирует еще большее падение национальной валюты «поднебесной».

Китайские валютные страсти пока особенно сильно не коснулись России. И это неудивительно. Ожидаемого ранее сумасшедшего роста торговли между нашими странами в рублях и юанях не получилось. Он есть – но очень небольшой. Более того, товарооборот за прошлый год упал приблизительно на 28%. В 2015 году Газпромнефть публично объявила, что собирается получать в оплату за поставленную в Китай нефть не доллары, а юани и все сразу начали предрекать кончину американского доллара. Но ситуация изменилась и сегодня об этом уже никто не вспоминает.

Неуверенность в завтрашнем дне для китайской валюты (да и поведение рубля к этому подталкивает) тормозит валютный своп между Москвой и Пекином. Да и желание российского правительства включить юань в состав резервных валют сегодня также кажется не очень реализуемым.

Но неприятности для России в случае ослабления китайской валюты все-таки могут начаться. Китайские туристы в России сегодня оставляют огромные деньги. Это выгодно именно из-за разницы курсов. С ослаблением юаня все будет меняться. Также не надо забывать и о конкурентной девальвации юаня, которую могут использовать сегодняшние партнеры и завтрашние противники Китая. Глобальные рынки, в том числе и сырьевые, активизируются. Россия от этого пострадает точно – вопрос только в степени последствий.