Россияне бросились страховаться

14 марта, Банк России опубликовал Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков за 2024 год, который показал впечатляющий рост страхового рынка на 62,8%, достигнув рекордных 3,7 трлн рублей или 1,9% ВВП. Объем выплат составил 2,1 трлн рублей. Однако, несмотря на впечатляющие цифры, основной вклад в этот рост внесли инвестиционное и накопительное страхование жизни (ИСЖ и НСЖ), в то время, как остальные сегменты приросли всего на 2,8%, до 1,8 трлн рублей.

Рекордные сборы и спорные моменты

Совокупные сборы в сегменте не кредитного страхования жизни увеличились в 3,5 раза по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,9 трлн рублей. Это рекордное значение за всю историю наблюдений. Почти 80% прироста пришлось на накопительное страхование жизни (НСЖ), сообщает Центральный банк.

ИСЖ, или инвестиционное страхование жизни, предполагает, что страховая компания инвестирует часть полученных от страхователя денег в финансовые инструменты. Клиент выбирает инвестиционную стратегию, и если страховой случай не наступит, он получает внесенные средства и часть инвестиционного дохода, размер которого обычно не гарантирован.

НСЖ, или накопительное страхование жизни, предполагает регулярные платежи страхователя, которые инвестируются по усмотрению страховщика. По окончании срока договора клиент получает всю сумму внесенных средств и процент от дохода.

Эксперты объясняют взлет

Главный экономист Института экономики роста им. Столыпина Борис Копейкин прокомментировал причины взлета этих видов страхования: «Рост страхования жизни, по крайней мере частично, объясняется практиками продаж, когда клиенты не до конца понимают, что именно они приобретают и в чем отличия от обыкновенного депозита. Но, конечно, это не единственная причина. У продуктов есть свои преимущества. Росту продаж способствовали льготы по НДФЛ при покупке таких полисов. Для части клиентов важным фактором были особенности наследования и раздела страховых накоплений при расторжении брака. Также не надо забывать, что продажи продуктов в сфере страхования жизни растут с крайне низкой базы — уровень их проникновения существенно отстает от ряда зарубежных стран».

Неожиданные факты и риски

Объем взносов по НСЖ по итогам 2024 года увеличился более чем в 4 раза, до 1,4 трлн рублей. ЦБ отмечает, что во втором полугодии краткосрочные договоры страхования жизни активно конкурировали с банковскими депозитами по уровню доходности, что стало одной из основных причин повышенного спроса. Однако особенности подавляющей части этих договоров (небольшой срок и высокая премия) заставляют осторожно оценивать перспективы продолжения роста сборов в этом сегменте. Регулятор также напоминает, что средства, вложенные в программы страхования жизни, в отличие от банковских вкладов, пока не застрахованы государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов».

Сборы по ИСЖ выросли почти в 2,5 раза, до 501,8 млрд рублей. ЦБ объясняет это «заключением договоров с очень высокой премией и продвижением продуктов для более широкого круга страхователей». Наибольший прирост премий наблюдался по договорам со сроком свыше 10 лет. При этом более 85% взносов в 2024 году пришлось на договоры с уровнем защиты капитала менее 5%. Это говорит о том, что доля рискованной составляющей в таком продукте высока. Возможно, основная часть таких договоров была заключена кэптивными клиентами, поскольку рядовой инвестор или страхователь к такому уровню риска не готов.

Банки против депозитов: как страховые компании заманивают клиентов?

На первый взгляд, ИСЖ и НСЖ выглядят, как привлекательная альтернатива банковским вкладам. Клиент вносит деньги, компания их инвестирует, и по истечении срока договора он получает либо фиксированный доход (в НСЖ), либо переменный (в ИСЖ).

Но есть нюанс: гарантий тут гораздо меньше, чем в банках. В отличие от вкладов, застрахованных государством на сумму до 1,4 млн рублей, страховые полисы остаются под риском. Если страховая компания обанкротится, клиенту придется занимать очередь среди кредиторов на банкротном аукционе.

Несмотря на это, россияне стали массово вкладываться в новые схемы: объем взносов по НСЖ подскочил в 4 раза, а по ИСЖ — в 2,5 раза. Причина? Льготы по НДФЛ, хитрые маркетинговые схемы и, возможно, не всегда корректное информирование клиентов.

«Рост страхования жизни, по крайней мере частично, объясняется тем, что клиенты не до конца понимают, что именно они приобретают», — комментирует Борис Копейкин, экономист Института экономики роста.

Самое тревожное: 85% новых договоров ИСЖ в 2024 году были заключены с уровнем защиты капитала менее 5%. Это означает, что по окончании договора инвестор может получить меньше 5% от внесенной суммы — то есть рискует потерять почти всё. Но люди продолжают вкладываться. В чем причина?

Одна из версий — банковский лоббизм. В 2024 году 54,3% страховых премий были собраны через банки, а их доля в продажах ИСЖ и НСЖ выросла на 20%. Банки делают ставку на эти продукты, потому что комиссии с продаж страховых полисов для них зачастую выше, чем с депозитов.

И хотя доля вознаграждения посредников внезапно упала вдвое (до 12,2%), это не мешает банкам агрессивно продвигать страховые продукты. Клиентам предлагают их в пакете с кредитами, депозитами и премиальным обслуживанием, создавая иллюзию надежности.

Рост прибыли и изменения на рынке посредников

По итогам 2024 года объем выплат по договорам НСЖ увеличился более чем в 5,5 раза, до 877,7 млрд рублей, по ИСЖ — почти вдвое, до 510 млрд рублей.

Важные изменения произошли на рынке страховых посредников. Через них было собрано 81,7% всех страховых премий (+8,9 п.п.), в том числе доля банковского канала выросла на 20 п.п. г/г, до 54,3% совокупных премий. Однако доля вознаграждения посредников во взносах уменьшилась сразу в два раза до 12,2%. ЦБ объясняет это снижением продаж кредитного страхования жизни и страхования от несчастных случаев и болезней, по которым доля вознаграждения банков составляет около 60 и 50% соответственно.

Совокупная чистая прибыль страховщиков выросла почти в 1,5 раза, до 462,8 млрд рублей вследствие повышения результатов от инвестиционной деятельности почти в 1,5 раза вследствие подъема процентных ставок. Рентабельность страхового рынка достигла максимальных значений за последние 5 лет: рентабельность активов составила 7,9% (+1,5 п.п.), рентабельность капитала — 30,8% (+6,1 п.п.).

Автострахование: рост премий, но не выплат

На фоне бума страхования жизни рынок автострахования кажется куда менее динамичным.  КАСКО и ОСАГО показали рост, но далеко не такой взрывной:

• КАСКО выросло на 19,4% (323,2 млрд руб.), но выплаты составили только 51% от сборов.
• ОСАГО увеличилось лишь на 2,3%, а выплаты — на 25%.

Это означает, что страховщики продолжают зарабатывать больше, чем выплачивают, особенно по КАСКО. Причина проста: рост цен на автомобили и ремонт вынуждает людей страховать даже подержанные машины.

«Компании несут административные издержки, и в условиях инфляции сравнение выплат и премий может быть не совсем корректным», — объясняет Копейкин.

Но все же — разрыв между сборами и выплатами остается значительным.

Заключение: будущее страхового рынка

Таким образом, страховой рынок России демонстрирует впечатляющие результаты, но также сталкивается с новыми вызовами. Рост инвестиционного и накопительного страхования жизни показывает, что россияне все больше задумываются о финансовой безопасности и инвестициях. Однако, как отмечают эксперты, важно, чтобы клиенты понимали все нюансы и риски