Опасный ход США

Немного истории

Федеральная резервная система  (ФРС) США была создана в 1913 году, в неё входят системообразующие банки страны, наделённые полномочиями эмитировать национальную валюту. Часть собственных средств коммерческие банки держат в Федеральном резерве, тем самым образуют национальную ФРС. Основные значимые события в современной истории ФРС начали происходить с 1979 года, в тот период в США была гиперинфляция и именно повышение ставки ФРС с 11 до 20 %, спасло экономику страны.

Функция процентной ставки – определять денежное предложение США, ставку повышают стоимость денежной массы растёт и банки начинают кредитовать менее эффективно, ставку понижают денег становиться больше. В результате этих действий в стране или снижается инфляция, или повышается экономический рост. Сейчас ФРС является самым влиятельным финансовым регулятором в мире. В его состав входит 12 системообразующих банков США, которые определяют движение всех мировых рынков, именно по тому, что все финансовые операции проходят в американских долларах.

Ситуация в России

Министр финансов России Антон Силуанов комментируя повышение процентной ставки США сообщает: «В случае роста процентных ставок происходит вложение в американские активы. В данном случае нефтяные котировки снижаются, и нефть дешевеет, а это отрицательно может сказаться на российском бюджете. Но такое изменение было предсказуемым и не оказало серьёзного влияния на российскую экономику». Бывший министр финансов Алексей Кудрин видит в происходящем ослабление российского рубля и других мировых национальных валют. «Это решение не изменит ситуацию в США, а ослабит валюты развивающихся рынков. Тенденция снижения цен на нефть очевидна».

По мнению Сергея Швецова, первого зампреда Центробанка РФ, повышение ключевой ставки ФРС положительно отразиться на экономике России. «Положительных тенденций для отечественного рынка это решение несёт больше, чем угроз» - считает он. В угрозах, Швецов предполагает отток капитала крупных инвестиционных фондов, которые будут искать доходность на стороне.

Многие аналитики считают, что повышение ключевой ставки ФРС может повлечь за собой укрепление доллара к рублю, пара рубль/доллар нацелиться на психологический максимум 100. Дальнейшее снижение нефтяных котировок пытается повторить минимумы 1998 года и достигнуть минимумов, 18 долларов за баррель. В ближайшей перспективе будет оказываться сильное давление на сырьевые котировки. Необходимо снижать зависимость экономики и бюджета России от нефтегазового сектора.

Возможные мировые последствия

Представители Федерального резерва США заявляют: «В стране необходимо нормализовать денежно-кредитную политику, для этого в будущем возможно ещё одно повышение ключевой ставки до 1%». Это высказывание мировые экономисты считают негативным сигналом, так как  сегодняшнее повышение они ожидали и были приняты определённые меры для регулирования курсов валют и цен на сырьё. А вот дальнейшие действия Федрезерва могут привести к неожиданным последствиям.

На фоне заявлений Федерального резерва, американские облигации показали рост доходности. По мнению ФРС экономика США стабилизировалась, уровень безработицы начал снижаться, а в сегменте рынка недвижимости появилось оживление. В результате доллар укрепился к другим мировым валютам, а цены на нефть продолжили своё падение.