Насколько спасли юани золотовалютные резервы России?

 Первый шаг по дедолларизацию валютных резервов страны был сделан регулятором ещё весной 2018 года. В результате ужесточения санкционной политики Белого дома под руководством Дональда Трампа, долларовая составляющая резервов Центрального Банка снизилась вдвое, с 43,7 до 21,9%.

Информация о возможных санкциях Соединённых Штатов Америки в ответ на эскалацию ситуации на Украине стала приобретать угрожающе-навязчивый характер ещё в конце 2021 года. На тот момент объём золотовалютных резервов составлял 612,9 млрд долларов, из них – 418,4 млрд иностранная валюта и 131,5 млрд золотом. В результате сравнительного анализа годовых отчетов ЦБ за 2021 и 2022 годов (до заморозки активов), возможно проследить, как уменьшалась доля актива в валюте США.

Если на 30 июня 2021 года в долларовом эквиваленте запасы составляли 16,4%, то на 1 января 2022 года уже 10,9%. В стоимостном выражении сокращение составило 29,2 млрд долларов в аналогичном периоде. Нужно отметить, что в это время увеличилась доля юаня с 13,1 до 17,1%, что составило 28,1 млрд в пересчёте на доллары.

Из последнего опубликованного отчёта ЦБ состоявшийся в феврале этого года, который включал в себя и заблокированную часть валютных резервов разбивка инструментов в основном состояла из депозитов на счетах западных банков и качественных ценных бумаг номинированных в иностранных валютах.

С февраля 2022 года ежемесячные отчеты, где раскрывается валютная и географическая структура резервов не публикуются, о чем Центральный Банк России предупредил ранее.

По словам регулятора, курс на наращивание и диверсификацию золотовалютного резерва был выбран ещё в 2014 году. Данные мероприятия предусматривали два сценария, первый вариант - это когда возможен финансовый кризис и велика потребность в евро и долларах США, и второй случай, это когда России в условиях геополитического кризиса может быть ограничен доступ к резервным валютам.

В результате введённых санкций стало понятно, что порядка 300 млрд долларов являются замороженными. На данный момент часть резерва, которая не подвластна западным авторам санкционного давления состоит из активов в юанях и монетарного золота. Часть, принадлежащая драгоценному металлу находится на территории России и на начало февраля оценивалась примерно в 132 млрд долларов, а также запасы наличной валюты. Существует ещё запас в качестве специальных прав заимствования (SDR) они составляют около 24 млрд долларов, в отношении которого у экспертов сложилось мнение, что воспользоваться этим видом запасов будет крайне сложно, так как для этого потребуется согласие западных стран обменять SDR на твёрдую валюту. Но и относительно части золота из резерва, на Западе предупредили о том, что будут всячески препятствовать реализации золотых запасов. В свою очередь, Центральный Банк России заявил, что золото не продавал и не вывозил из страны.

В ответ на замораживание части валютных резервов, Россией были предприняты зеркальные меры. Был введён запрет на вывод средств из финансовой системы страны, запрет на продажу ценных бумаг иностранными инвесторами тем самым был ограничен отток капитала.

Экономическая политика существенно изменилась в связи с таким давлением, стали невозможными дальнейшие валютные накопления в фонде национального благосостояния, у Центрального Банка пропала возможность проводить валютные интервенции для поддержания национальной валюты. И поэтому было принято решение сделать обязательной продажу 80% валютной выручки для  компаний экспортёров.