Коммерческая недвижимость поворачивает крен

После начала глобального кредитного кризиса и последовавшей за ним рецессии, рынок коммерческой недвижимости пользовался успехом последние два года. В целом, широкие возможности сектора, включающего iShares фонды, дали возможность получить внушительные доходы, потому что инвесторы вкладывали деньги в высокодоходную, устойчивую к инфляции сферу. В то время как, некоторые подсекторы, как многосемейное жилье и складское хранение, росли вслед за кредитным кризисом, другие находились на грани краха. Одним из таких подсекторов является рынок розничных продаж. Низкая покупательная способность потребителей и высокая безработица заставляет фирмы отрасли чувствовать себя не уверено. Не смотря на это, положение ипотечных инвестиционных трастов может, наконец, пойти на поправку.

Улучшение показателей

Будучи наказанным во время Большой рецессии, сегмент торговой недвижимости колебался на протяжении последних двух лет. Однако, наконец, положение дел на рынке начинает изменяться. Улучшение доверия покупателей и рост числа наёмных сотрудников приносит чуть больше денег в копилку ритейлеров. Американские продажи семейных магазинов в прошлом месяце выросли на 4.1% по сравнению с прошлым годом. В то время, как безработица продолжает увеличиваться и составляет 8.3%. Что предоставляет прямые преимущества по арендной плате операторам рынка коммерческой недвижимости.

По данным аналитической фирмы REIS, сдача в наём торговых площадей продолжает падать, но арендуемые площади увеличились на 2.96 миллиона квадратных фунтов в течение первого квартала 2012 года. Это второе по величине увеличение с тех пор как центры розничной торговли начали терять своих арендаторов в первом квартале 2008 года. В целом, сдача в наём торговых площадей составила 10.9%, против 11% в последнем квартале 2011. Более того, региональные торговые комплексы имели более низкий процент пустующих помещений. Аналитики из REIS, также, отмечают рост аренды различных торговых площадей с начала этого года. Этому способствует, ввиду высоких затрат, отсутствие строительства новых торговых площадей.

Количество построенных торговых центров находится на нулевой отметке, что сравнимо с историческим минимумом. Это стимулировало рост арендных ставок, несмотря на тот факт, что некоторым розничным торговым сетям пришлось приостановить свою деятельность.

Эти факторы помогают сектору торговли недвижимостью получать позитивные доходы. По данным отраслевой группы NAREIT, розничный сектор ипотечных инвестиционных трастов рапортовал о совокупном доходе 19.5% в конце апреля. Даже с незначительными улучшениями в экономике, коммерческая недвижимость сможет продолжать прибыльную деятельность.

Время покупать торговую недвижимость

Учитывая текущую тенденцию к росту в секторе, возможно пришло время для инвесторов придать сектору торговой недвижимости ускорение. Для инвесторов, желающих добавить коммерческую недвижимость в портфолио, акции iShares FTSE NAREIT Retail ETF могут быть очень хорошей ставкой. Фонд ETF отслеживает 30 тяжеловесных ипотечных трастов, включая Simon Property Group и Macerich. Фонд обещает годовые выплаты в размере 2.86%. Однако, главный недостаток фонда – очень слабая торговля. Для создания портфолио, которое будет ориентировано только на коммерческую недвижимость, стоит обратить внимание на другие предложения.

Избавившись от своего промышленного портфолио, фонд Weingarten Realty может принести хорошую доходность. Фирма планирует использовать $382 миллиона, заработанных от продажи промышленных активов, для работы на рынке коммерческой недвижимости. Акции Weingarten сейчас котируются на отметке в 4%. Также стоит обратить внимание на высокую доходность акций самого крупного в США владельца торговых площадей Kimco Realty.

Ипотечные трасты, работающие с недвижимостью для торговли, начинают видеть признаки восстановления, поскольку возвращаются потребители их услуг и уменьшаются пустующие торговые площади. Так, CBL & Associates и Taubman Centers предлагают инвесторам вложить деньги в торговые центры, как высокого уровня, так и в обычные магазины.

Итог

Рынок коммерческой недвижимости миновал глубины Великой рецессии вместе подсектором недвижимости для розничной торговли. Тем не менее, сектор сейчас показывает признаки жизни. Для инвесторов, наконец, приходит время вкладывать деньги в операторов торговых рядов.