Инвесторам на заметку: покупай Pandora, продавай Zynga

От автора: Мне понятно, я питаю слабость к социально не адаптированным предпринимателям из Сан-Франциско. Думаю, рано или поздно моя жалость меня погубит. Теперь же, на волне подавленности, я даю презумпцию невиновности директору Zynga, Марку Пинкусу.

Марк продал акции компании по цене в $12 за штуку в ходе вторичного размещения. Через несколько недель Zynga отчиталась по кварталу, и стоит отметить, что показатели были откровенно катастрофическими. Последствия не заставили себя ждать, а настроение Пинкуса заметно упало.

Работники всех рангов спешно бежали с «тонущего корабля», в то время, как более привилегированные сотрудники  не упустили возможности лишний раз напомнить СЕО, по чьей вине это  произошло. Инвесторы, которые «слили» акции компании, понимают положение Zynga. А праведный гнев работников вполне обоснован. Неважно, нарушил он закон или нет, главное то, что его рейтинг постепенно опускается. И в 2012 году мистер Пинкус получил звание худшего генерального директора года.

Ситуация в Pandora отчетливо контрастирует с проблемами Zynga.

От автора: В этом году я посетил штаб квартиру Pandora, которая расположена в Окланде. По определенным обстоятельствам, мне пришлось приложить ряд усилий, пройти «лишнюю милю», и поэтому я отказался от обычных методов и собственного инстинкта. Я уверенно ушел от беседы с одним из основателей Pandora, Тимом Вестергреном.

После провального IPO Facebook давление на социальные медиа возрастало. Анализируя прошлые события, становится ясно, что Zynga заслуженно получила ярлык аутсайдера в среде социальных медиа. Однако, Pandora – совсем иной случай. Вполне очевидно, что никто не дал компании никаких инструкций по продвижению на новом медиа и мобильном поле игры.

От автора: Когда я все-таки встретился с Тимом, он вел рассказ об изобретении и успехе iPhone и сопутствующем успехе Pandora. Вестергрен и его команда увидели намечающийся сдвиг в мобильной индустрии раньше всех, о чем позже писали неуклюжие аналитики Wall Street, совершенно не понимая темы.

Но не только Pandora понимала грядущие перемены и вела активные приготовления к ним. В ходе презентации, проведенной в среду председателем и директором компании, Джо Кеннеди, впечатляющие доходы обусловлены интекрактивностью Pandora, ее аудио и видео наполнением, а также различными видами рекламы. Кроме того, привлекательность платформы кроется и в том, что с ее помощью можно комбинировать различные инструменты для привлечения большей аудитории.

Если Вы подключены к Pandora, то Ваша вера будет вознаграждена!

Доход компании с мобильных устройств за второй квартал 2012 года оценивается в $59.2 млн., а ежегодный рост в 86%. На данный момент, прибыль от мобильных версий превышает доходы с десктопных. Реклама Pandora  нацелена на любого человека, у которого есть деньги, однако ее возможность сфокусироваться на рынке традиционной рекламы была по неизвестной причине проигнорирована. Возможны следующие причины.

Во-первых, чтобы добиться хороших позиций на радио, Pandora потребуется задействовать все отделы продаж в США. К тому же, многие местные рекламщики, которые годами зарабатывали на радио-рекламе, оказывают активное сопротивление новшествам, потому что боятся потерять свои деньги. Pandora же предлагает не революцию (как Facebook или Twitter), а лишь собственные наработки на старой основе.

На этом рынке, доля Pandora может составить до 6%, что будет крупнейшим показателем среди прочих 25 станций, включая NY и LA. Но компания нарушает негласные правила и больше не является игроком данного рынка. Хотя на самом деле, причина кроется в том, что существующие радио-компании ужаснулись от темпов, с которыми Pandora переманивает некогда казавшуюся надежной базу рекламодателей.

Во-вторых, другие аналогичные компании, не имеют преимущества Pandora, которая была первопроходцем на рынке. Конкуренты имеют неплохую аудиторию, но ни один из них не дотягивает до уровня Pandora по охвату. Кроме того, конкуренция не имеет инфраструктуры, которая замедляет рост, благодаря чему компания, не теряя времени, смогла в кратчайшие сроки захватить местные рекламные сети.

В-третьих, рост доходов крупной Pandora чрезвычайно затруднен. Отметим, что рост квартальных прибылей за прошлый год составил соответственно: 15.7%, 11.7%, 27.9% и 15.9%. В то время как за второй квартал 2012 года, рост составил лишь 8.4%. Точно такие же тенденции можно заметить и по ряду других показателей, поэтому стоит взять данный факт на заметку.

Компания сообщила о $100 млн. прибыли за квартал в минувшую среду. Даже если расходы на Stream XM и традиционное радио выше планируемых, Pandora определенно находится на доходной дорожке.

И это все, что можно требовать от компании, пионера своего дела. Открытость и прямолинейность — вот девиз Pandora в настоящий момент. Единственное что можно им пожелать — это силы и терпения, которые потребуются, чтобы аргументировано разъяснить долгосрочный план инвесторам.

От автора: Не знаю, почему Марк Пинкус не делает то же самое с Zynga. Не хочет или не может - вот в чем вопрос. Тем не менее, я бы воздержался от инвестирования в эту контору.