Финансовое бегство с Туманного Альбиона

С 2014 года финансовый рынок Великобритании испытывает серьезные потрясения. Инвесторы, как британские, так и зарубежные, выводят свои капиталы из этой страны. По оценке консультативной компании CrossBorder Capital подобной ситуации на «туманном альбионе» не наблюдалось уже 35 лет. Отток капиталов с прошлого года, по их информации, составил огромную сумму - $356 млрд., причем особенно активизировался этот процесс в последние месяцы. Так, например, в марте этот показатель составил $24млрд.

Особенно заметна инвестиционная динамика по государственным облигациям. В январе-феврале текущего года инвесторы более активно продавали британские долги - почти на $14 млрд. В марте этот показатель увеличился и составил $21 млрд. Несмотря на то, что в этом же месяце финансовыми компаниями было приобретено гособлигаций на беспрецедентно высокую сумму - в $28 млрд - баланс по государственным бумагам за первый квартал все равно ушел в «минус».

В чем же причина негативной ситуации, сложившейся на фондовом рынке Великобритании?

Почему же из страны, казавшейся незыблемой в финансовом отношении, бегут капиталы? Для экономики Великобритании подобный процесс абсолютно несвойственен. Бывают спады, которые сопровождаются оттоком финансовых средств из страны, но они, как правило, носят незначительный и несистемный характер. Так, например, это происходило в преддверии выборов 5 и 10 лет назад.

Специалисты консалтинговой компании не могут точно сказать, куда устремились капиталы из британского королевства – в какой стране им стало комфортнее. Но очевидно другое, что причиной их бегства, по мнению экспертов, стали опять же парламентские выборы в Британии, которые состоятся, буквально, через несколько дней (7 мая 2015 года) и связанный с ними комплекс вопросов к правительству, касающихся внутренней политики государства. Инвесторы до сих пор не могут получить на них ответы. От этого у них возникает неопределенность в эффективности их вложений, и они предпочитают увести свои финансовые средства из британской экономики от «греха подальше». Логика проста: пройдут выборы – там и посмотрим.

А чего боятся инвесторы?

Дело в том, что по прогнозам экспертов на предстоящих выборах в Великобритании к власти придет лейбористское правительство и тогда объем государственного долга может увеличиться на 20 млрд. фунтов стерлингов. Это может сказаться на доходности фондового рынка и не в лучшую сторону.

Еще одним фактором, пугающим инвесторов, разместивших свои деньги в британской экономике, является шотландский референдум о независимости, прошедший в сентябре прошлого года. Шотландия с небольшим, чуть больше 55%, преимуществом проголосовала за союз в составе Великобритании. Но сам этот прецедент и перспектива его повторения в будущем нервирует инвесторов фондового британского рынка. Более того, новое правительство «туманного альбиона», наверняка будет предпринимать определенные меры в области финансово –экономических отношений с «мятежной провинцией» , что опять же ведет к потенциальной неопределенности финансового рынка Великобритании и некоторого его «охлаждения».

Значительную долю в «убегающих» с британского финансового рынка капиталов занимают и российские инвесторы. Этот процесс начался в прошлом году и продолжается до сих пор. Причина одна – события на Украине и связанные с этим международные санкции. Этот процесс особенно активизировался в последнем квартале 2014 года. Многие эксперты считают, что эти деньги возвращаются на родину, так как их хозяев об этом «мягко» попросил российский президент.

Но проблема не только в этом. В последнее время российские обладатели капиталов, хранящихся в британских банках, стали получать своеобразные «письма счастья», в которых финансовые органы королевства просят объяснить владельцев об источниках их образования. Не всем это понравилось - и начался еще более усиленный отток капиталов. Российские власти просят их хозяев возвращаться домой, а не бегать по миру. Тем более, что в своем обращении к Федеральному собранию 4 декабря 2014 года президент России поведал общественности, а главное бизнесу, о планах по проведению абсолютной «безоговорочной» амнистии российских капиталов. Ее планируют провести без каких либо условий и вне зависимости причин происхождения финансовых средств.

Существует еще одна причина бегства капиталов из Британии, которая некоторым образом объясняет и место их дальнейшего «приюта». Дело в том, что монетарная политика федеральной системы США продолжает ужесточаться. Американское правительство планирует повысить ставки, что, прежде всего, конечно повлияет на развивающиеся рынки. Но, более интересные предложения заинтересовали также и остальных инвесторов, что приведет к серьезному перераспределению капиталов и зачастую не в пользу британского фондового рынка.