Русская медная компания планирует ipo в Лондоне
Русская медная компания (РМК) Игоря Алтушкина планирует провести IPO на Лондонской бирже, разместив до 25% акций за $0,9-1,2 млрд., исходя из оценки $3,6-4,8 млрд. за всю компанию, пишет газета «Коммерсант».
РМК может провести IPO в третьем квартале, рассказали несколько источников, близких к сделке и акционерам компании. РМК планирует разместить 20-25% акций на Лондонской бирже. Инвесторам будут предложены как существующие, так и новые бумаги, «примерно 50 на 50», уточнили два собеседника. Организаторами IPO выбраны Deutsche Bank и Credit Suisse. Предварительная оценка компании составляет $3,6-4,8 млрд., то есть может быть привлечено $0,9-1,2 млрд. по верхней границе диапазона и $720-900 млн. — по нижней.
РМК — третий в России производитель меди (16% рынка). В 2010 г. объем производства составил 180 тыс. т меди, EBITDA — $360 млн., остальные показатели не раскрываются. Также РМК контролирует медные предприятия в России и Казахстане, а также 21,5% Челябинского цинкового завода (ЧЦЗ; еще 36,5% у Уральской горно-металлургической компании — УГМК). Запасы — 8 млн. т меди и 4 млн. т цинка. Все активы РМК принадлежат Russian Copper Company Ltd (RCC), в ней 80% у Игоря Алтушкина. Еще 20% RCC принадлежат бывшему вице-президенту Московской нефтегазовой компании (МНГК) Руслану Байсарову (он приобрел пакет в феврале более чем за $500 млн.). Так как все активы РМК заведены на офшор, никаких согласований с Федеральной антимонопольной службой для IPO не потребуется, уточнил источник в ведомстве.
Инвесторам будут предложены акции RCC, говорят собеседники. Существующие бумаги акционеры планируют продавать пропорционально долям в компании. В случае размещения 25% акций РМК доля Алтушкина в ней снизится до 60,6%, Руслана Байсарова — до 14,4%. Но при хорошей конъюнктуре Байсаров готов продать еще от 5% своих акций, добавляет один из собеседников.
Это первое IPO российского производителя цветных металлов с 2006 г., когда размещался ЧЦЗ. Деньги от размещения нужны РМК для реализации инвестпрограммы. В 2011 г. компания рассчитывает довести производство меди до 205 тыс. т, а к 2015 г. увеличить мощности вдвое. Прогнозный показатель EBITDA — $600 млн. и $1,5 млрд. соответственно. Общий размер инвестиций за пять лет — около $3 млрд.
Наиболее крупные проекты РМК — строительство двух горно-обогатительных комбинатов (ГОК) в Челябинской области, Михеевского и Томинского, говорится в презентации компании. Их ввод запланирован на 2013-2014 гг., совокупная мощность производства — 138 тыс. т меди в концентрате. В сумме оба проекта обойдутся компании в $1,7 млрд. Еще один ГОК мощностью 48 тыс. т меди в концентрате РМК планирует построить к 2015 г. в Дагестане за $860 млн. Из них $150 млн. на строительство инфраструктуры могут быть выделены из бюджета, заявил представитель главы республики Расул Хайбуллаев. На встрече главы Дагестана Магомедсалама Магомедова с гендиректором РМК Всеволодом Левиным, которая состоялась на прошлой неделе, стороны договорились о предварительных параметрах проекта, но меморандум о намерениях пока не подписан. Чиновник Минрегиона добавил, что проект курирует полпред президента в Северо-Кавказском федеральном округе Александр Хлопонин.
При реализации заявленных планов у РМК есть шанс стать лидером по производству меди в России: в 2010 г. ГМК «Норильский никель» выпустила 365,7 тыс. т металла, УГМК — около 360 тыс. т. Но «Норникель» недавно обнародовал планы по строительству медеплавильного завода в Индонезии мощностью до 400 тыс. т меди.
Несмотря на текущую коррекцию на рынке меди, металл не теряет перспектив, поэтому спрос на бумаги РМК должен быть. Из-за роста промышленного потребления и срывов сроков ввода новых проектов в Чили и Африке в этом году дефицит меди в мире может составить 400 тыс. т, что способствует хорошей конъюнктуре.