Акции: российские ИКТ-компании подешевели
Апрельские торги на российском рынке ценных бумаг завершились коррекцией. Впервые с сентября 2010 г., отечественный фондовый рынок закрыл месяц в красной зоне, потеряв 5,5% на ММВБ и 2,4% на РТС. Бумаги компаний ИКТ-сектора единогласно сбросили собственную стоимость в диапазоне от 2,5 до 12,5% за месяц.
В последние дни апреля коррекция происходила вследствие выхода спекулянтов в кэш, в преддверии майских праздников. В четвертую неделю месяца индекс ММВБ потерял 3,1%, опустившись до уровня в 1770 пунктов. Разница между лучшими ценами покупки и продажи ценных бумаг в период с 11 по 18 апреля составляла более 7%.
Негативная динамика рынка была вызвана упадническими настроениями на западных площадках, коррекцией цен на нефть и металлы, а также негативным новостным фоном из Японии и снижением прогноза роста ВВП США на 0,2 п.п. международным валютным фондом. В итоге российский индекс пробил психологически важный уровень поддержки в 1800 пунктов, и, ввиду высокого давления продаж по маржинальным позициям, так и не нашел сил на «отскок».
Неплохо в эти дни держались бумаги телекомпании О2ТВ, пару торговых сессий бывшие едва ли ни единственной бумагой, находящейся в зеленой зоне. Позитивный тренд диктовали новости об увеличении абонентской базы компании, а также дополнительный выпуск ценных бумаг по закрытой подписке. С начала года, не смотря на коррекцию по итогам апреля (—3,7%) эта бумага демонстрирует прирост в 40%, и является вторым по привлекательности инструментом в сегменте ИТК, после Башинформсвязи (+130%).
Ряд телекоммуникационных компаний в течение месяца также выглядели сильнее рынка. Так МТС в течение всего 2011 г. движется в боковике, теряя с начала года 2,5%. Ростелеком растерял в апреле 3,8%, однако с начала года все еще в плюсе (+2,7%). АФК «Система», несмотря на большие потери в апреле (-8,5%), с начала года находится в ощутимом плюсе (+15,9%). Среди аутсайдеров по прежнему бумаги «Ситроникс», потерявшие в апреле 7,7% стоимости, РНТ – минус 9,9%, а также бумаги РБК ТВ и РБК ИС, похудевшие только в апреле на 12,5%.
Ввиду высоких объемов торгов и невысокой спекуляционной составляющей, и, как следствие низкой волатильности, западные индексы смогли воспринять внешний фон за позитивный тренд. По итогам апреля индекс Dow&Jones приобрел 3,6% (с начала года +10,0%), SnP-500 прибавил 2,3%, а высокотехнологичный индекс NASDAQ – 3,0%. Эмитент/Индекс Срвзв. цена, 29.04.11 Изм. за мес Изм. с начала года Капитализация, млн
Российские компании на отечественных площадках
МТС 254,71 -2,37% -2,46% 496 198,7 руб.
БашИнформСвязь 13,693 -3,57% 129,83% 13 160 руб.
O2ТВ 4,24 -3,67% 40,25% 438,44 руб.
Ростелеком 165,97 -3,84% 2,73% 122 246,1 руб.
Армада 388,58 -7,52% 3,67% 5 077,92 руб.
Ситроникс 0,45 -7,69% -25% 4 296,18 руб.
Система 31,84 -8,51% 15,87% 322 580,2 руб.
РНТ 69,38 -9,9% -16,95% 1 286,72 руб.
РБК ИС 38,45 -12,42 % -28,82% 5 886,72 руб.
РБК ТВ 35,62 -12,47 % -35,46 % 12 651,35 руб.
Российкие компании на иностранных площадках
Mail.ru Group (LSE) 30,7 4,42 % -19,74% $6 127,5
VimpelCom (NYSE) 14,57 1,18% -4,11% $18 978,3
CTC Media (NasDAQ) 23,64 -1,52% -2,13% $ 3 699,7
Rostelecom (LSE) -1,91% 2,0% 19,91% $4 371,0
Mobile TeleSystems (NYSE) 20,99 -2,4% 1,33% $21 852,3
Sistema (LSE) 28,2 -5,05% 11,05% $ 13 601,7
IBS Group (BB) 21,8 -6,03% 11,51% ?541,6
Sitronics (LSE) 0,7 -12,5 % -30,67 % $ 133,7
Индексы
D&J-Ind 12 810,5 3,56% 10,01%
NASDAQ Comp. 2 873,54 2,95% 6,8 %
SnP-500 1 363,61 2,27 % 7,41%
РТС Телеком 302,48 0,03% 13,24%
РТС 2 026,94 -2,4% 13,55%
ММВБ ТКК 2 518,02 -4,61% 2,34%
ММВБ 1 741,84 -5,51% 2,47%
Иностранные компании
Intel 23,2 16% 10,74% $127 047,2
Dell 15,5 6,9% 13,26% $29 497,4
Oracle 35,96 6,08% 13,32% $181 976,2
Yahoo 17,7 4,73% 5,33% $23 176,6
Adobe Systems Inc. 35,6 4,71% 14,27% $16 924,6
IBM 170,6 4,22% 15,53% $206 606,5
Cisco Systems 17,5 2,34% -14,64% $96 850,5
Microsoft 25,9 1,97% -7,75% $218 577,3
AT&T 31,2 1,96% 5,34% $183 963,8
Apple 350,1 0,78% 6,89% $322 567,1
SAP AG 43,48 -0,29% 13,76% ?53 366
HP 40,4 -0,98% -5,82% $ 87 357,9
Verizon 37,78 -1,87% 4,47% $106 882,6
Google 544,1 -8,11% -9,51% $ 175 270,0
Источник: CNews Analytics
Среди российских эмитентов бумаги Mail.ru Group смогли отыграть часть мартовских потерь (+4,4% по итогам апреля), однако с начала года по-прежнему находятся в существенном минусе (–20,0%). Также в зеленой зоне Нью-Йоркской фондовой биржи удалось удержаться бумагам «Вымпелкома» (+1,2%) и слегка скрасить картину с начала года (– 4,1%). Остальные российские компании оказались по итогам апреля в минусе.
В наиболее плачевной ситуации пребывают бумаги дочки АФК «Система» – высокотехнологичного концерна «Ситроникс», потерявшие, как и на РТС - 12,5%, а с начала года уже более трети своей стоимости. Несмотря на публикацию позитивной отчетности за 2010 г., по US GAAP (OIBDA +22%, рентабельность по итогам 2010 г. – 11% против 10% в 2009 г.), компания по-прежнему остается убыточной (чистый убыток по итогам 2010 г. – $60 млн) и воспринимается инвесторами как трудный ребенок «Системы».
Большинство бумаг иностранных ИКТ-компаний в апреле торговались лучше рынка, демонстрируя свойства защитных от коррекции инструментов, на базе позитивной отчетности за 1 квартал 2011 г. Больше других отличился Intel (+16,0% по итогам апреля), показав в отчетности за 1 квартал 2011 г. прибыль гораздо выше прогноза аналитиков. Напротив, не оправдавшая ожиданий отчетность Google, разочаровала инвесторов, в результате чего бумаги интернет-корпорации потеряли в апреле 8,1%.
В последние дни апреля коррекция происходила вследствие выхода спекулянтов в кэш, в преддверии майских праздников. В четвертую неделю месяца индекс ММВБ потерял 3,1%, опустившись до уровня в 1770 пунктов. Разница между лучшими ценами покупки и продажи ценных бумаг в период с 11 по 18 апреля составляла более 7%.
Негативная динамика рынка была вызвана упадническими настроениями на западных площадках, коррекцией цен на нефть и металлы, а также негативным новостным фоном из Японии и снижением прогноза роста ВВП США на 0,2 п.п. международным валютным фондом. В итоге российский индекс пробил психологически важный уровень поддержки в 1800 пунктов, и, ввиду высокого давления продаж по маржинальным позициям, так и не нашел сил на «отскок».
Неплохо в эти дни держались бумаги телекомпании О2ТВ, пару торговых сессий бывшие едва ли ни единственной бумагой, находящейся в зеленой зоне. Позитивный тренд диктовали новости об увеличении абонентской базы компании, а также дополнительный выпуск ценных бумаг по закрытой подписке. С начала года, не смотря на коррекцию по итогам апреля (—3,7%) эта бумага демонстрирует прирост в 40%, и является вторым по привлекательности инструментом в сегменте ИТК, после Башинформсвязи (+130%).
Ряд телекоммуникационных компаний в течение месяца также выглядели сильнее рынка. Так МТС в течение всего 2011 г. движется в боковике, теряя с начала года 2,5%. Ростелеком растерял в апреле 3,8%, однако с начала года все еще в плюсе (+2,7%). АФК «Система», несмотря на большие потери в апреле (-8,5%), с начала года находится в ощутимом плюсе (+15,9%). Среди аутсайдеров по прежнему бумаги «Ситроникс», потерявшие в апреле 7,7% стоимости, РНТ – минус 9,9%, а также бумаги РБК ТВ и РБК ИС, похудевшие только в апреле на 12,5%.
Ввиду высоких объемов торгов и невысокой спекуляционной составляющей, и, как следствие низкой волатильности, западные индексы смогли воспринять внешний фон за позитивный тренд. По итогам апреля индекс Dow&Jones приобрел 3,6% (с начала года +10,0%), SnP-500 прибавил 2,3%, а высокотехнологичный индекс NASDAQ – 3,0%. Эмитент/Индекс Срвзв. цена, 29.04.11 Изм. за мес Изм. с начала года Капитализация, млн
Российские компании на отечественных площадках
МТС 254,71 -2,37% -2,46% 496 198,7 руб.
БашИнформСвязь 13,693 -3,57% 129,83% 13 160 руб.
O2ТВ 4,24 -3,67% 40,25% 438,44 руб.
Ростелеком 165,97 -3,84% 2,73% 122 246,1 руб.
Армада 388,58 -7,52% 3,67% 5 077,92 руб.
Ситроникс 0,45 -7,69% -25% 4 296,18 руб.
Система 31,84 -8,51% 15,87% 322 580,2 руб.
РНТ 69,38 -9,9% -16,95% 1 286,72 руб.
РБК ИС 38,45 -12,42 % -28,82% 5 886,72 руб.
РБК ТВ 35,62 -12,47 % -35,46 % 12 651,35 руб.
Российкие компании на иностранных площадках
Mail.ru Group (LSE) 30,7 4,42 % -19,74% $6 127,5
VimpelCom (NYSE) 14,57 1,18% -4,11% $18 978,3
CTC Media (NasDAQ) 23,64 -1,52% -2,13% $ 3 699,7
Rostelecom (LSE) -1,91% 2,0% 19,91% $4 371,0
Mobile TeleSystems (NYSE) 20,99 -2,4% 1,33% $21 852,3
Sistema (LSE) 28,2 -5,05% 11,05% $ 13 601,7
IBS Group (BB) 21,8 -6,03% 11,51% ?541,6
Sitronics (LSE) 0,7 -12,5 % -30,67 % $ 133,7
Индексы
D&J-Ind 12 810,5 3,56% 10,01%
NASDAQ Comp. 2 873,54 2,95% 6,8 %
SnP-500 1 363,61 2,27 % 7,41%
РТС Телеком 302,48 0,03% 13,24%
РТС 2 026,94 -2,4% 13,55%
ММВБ ТКК 2 518,02 -4,61% 2,34%
ММВБ 1 741,84 -5,51% 2,47%
Иностранные компании
Intel 23,2 16% 10,74% $127 047,2
Dell 15,5 6,9% 13,26% $29 497,4
Oracle 35,96 6,08% 13,32% $181 976,2
Yahoo 17,7 4,73% 5,33% $23 176,6
Adobe Systems Inc. 35,6 4,71% 14,27% $16 924,6
IBM 170,6 4,22% 15,53% $206 606,5
Cisco Systems 17,5 2,34% -14,64% $96 850,5
Microsoft 25,9 1,97% -7,75% $218 577,3
AT&T 31,2 1,96% 5,34% $183 963,8
Apple 350,1 0,78% 6,89% $322 567,1
SAP AG 43,48 -0,29% 13,76% ?53 366
HP 40,4 -0,98% -5,82% $ 87 357,9
Verizon 37,78 -1,87% 4,47% $106 882,6
Google 544,1 -8,11% -9,51% $ 175 270,0
Источник: CNews Analytics
Среди российских эмитентов бумаги Mail.ru Group смогли отыграть часть мартовских потерь (+4,4% по итогам апреля), однако с начала года по-прежнему находятся в существенном минусе (–20,0%). Также в зеленой зоне Нью-Йоркской фондовой биржи удалось удержаться бумагам «Вымпелкома» (+1,2%) и слегка скрасить картину с начала года (– 4,1%). Остальные российские компании оказались по итогам апреля в минусе.
В наиболее плачевной ситуации пребывают бумаги дочки АФК «Система» – высокотехнологичного концерна «Ситроникс», потерявшие, как и на РТС - 12,5%, а с начала года уже более трети своей стоимости. Несмотря на публикацию позитивной отчетности за 2010 г., по US GAAP (OIBDA +22%, рентабельность по итогам 2010 г. – 11% против 10% в 2009 г.), компания по-прежнему остается убыточной (чистый убыток по итогам 2010 г. – $60 млн) и воспринимается инвесторами как трудный ребенок «Системы».
Большинство бумаг иностранных ИКТ-компаний в апреле торговались лучше рынка, демонстрируя свойства защитных от коррекции инструментов, на базе позитивной отчетности за 1 квартал 2011 г. Больше других отличился Intel (+16,0% по итогам апреля), показав в отчетности за 1 квартал 2011 г. прибыль гораздо выше прогноза аналитиков. Напротив, не оправдавшая ожиданий отчетность Google, разочаровала инвесторов, в результате чего бумаги интернет-корпорации потеряли в апреле 8,1%.
Ещё новости по теме:
18:20