Россия вышла на внешний рынок с рублем
24 февраля Россия приступила к выпуску рублевых еврооблигаций, сообщили РИА «Новости» со ссылкой на источник, близкий к организатору сделки. Организаторами выпуска евробондов являются инвестбанки «ВТБ Капитал», «Ренессанс Капитал», JP Morgan, Deutsche Bank и HSBC. Книга заявок на размещение была открыта во вторник, 22 февраля. Предположительная доходность евробондов составит 7,85% годовых.
Примечательно, что еще в январе замглавы Минфина Дмитрий Панкин сообщал, что выход России на внешние рынки может произойти в первом полугодии 2011 года, а объем выпуска бондов составит предположительно до 60 млрд рублей.
Россия разместила еврооблигации в апреле прошлого года для финансирования бюджетного дефицита впервые после 1990 года. Изначально объем выпуска планировался на уровне 17,8 млрд долларов, однако позже предел был уменьшен до 7,5 млрд долларов. В итоге, окончательный объем внешнего займа составил 5,5 млрд долларов. Из них евробонды на 2 млрд долларов выпущены на пятилетний срок с доходностью 3,75% годовых. Остальная сумма рассчитана на 10 лет под 5% годовых.
Как стало известно, рублевые евробонды в размере 40 млрд рублей будут размещены на семь лет. Выпуск погашается 10 марта 2018 года.
В этом году власти планируют частично покрывать дефицит бюджета за счет займов на внешнем и внутреннем рынке. По официальному прогнозу на 2011 год, дефицит казны будет на уровне 3,6% ВВП, и Минфин собирается выпустить ценные бумаги на сумму не более 7 млрд долларов.
Впрочем, глава Минфина Алексей Кудрин сообщил, что министерство собирается сократить план по внешним займам на 500 млрд рублей из-за высоких цен на нефть. Объем внутренних заимствований — они ожидаются на уровне до 1,7 трлн рублей — власти пока пересматривать не собираются.
Россия впервые проводит рублевые заимствования на внешнем рынке, причем доходность бондов примерно совпадает с доходностью ценных бумаг, размещенных на внутреннем рынке, а это означает, что новый механизм займов может показать себя успешным, считает эксперт Экономической экспертной группы Игорь Беляков.
«Новый инструмент положительно скажется на займах внутри страны, поскольку частично долговая нагрузка будет покрыта извне, — отмечает он. — Кроме этого, правительство не будет предъявлять избыточных требований инвесторам». По словам экономиста, если рассчитывать, что ежемесячно на внутреннем рынке будет заниматься от 100 до 200 млрд рублей, то это станет слишком тяжелым графиком для инвесторов. Выпуск внешних еврооблигаций на практически одинаковых условиях с внутренними сократит нагрузку на инвесторов.
Косвенные признаки свидетельствуют о том, что выпуск рублевых еврооблигаций будет интересен иностранным инвесторам, считает аналитик «ВТБ Капитал» Николай Подгузов. «Доходность по ценным бумагам установлена в пределе нижней границы ранее объявленного диапазона [7,85%-8%], — поясняет аналитик. — Кроме этого, уровень доходности рублевых евробондов соответствует текущей доходности ОФЗ [облигации федерального займа], это означает, что новый бонд хорошо ложится на кривую Минфина».
По мнению Николая Подгузова, выпуск рублевых евробондов станет ориентиром для последующих размещений. Аналитик считает, что для дебюта оптимальным объемом стал бы выпуск еврооблигаций на сумму 1,5-2 млрд рублей, сроком от двух до пяти лет.
Примечательно, что еще в январе замглавы Минфина Дмитрий Панкин сообщал, что выход России на внешние рынки может произойти в первом полугодии 2011 года, а объем выпуска бондов составит предположительно до 60 млрд рублей.
Россия разместила еврооблигации в апреле прошлого года для финансирования бюджетного дефицита впервые после 1990 года. Изначально объем выпуска планировался на уровне 17,8 млрд долларов, однако позже предел был уменьшен до 7,5 млрд долларов. В итоге, окончательный объем внешнего займа составил 5,5 млрд долларов. Из них евробонды на 2 млрд долларов выпущены на пятилетний срок с доходностью 3,75% годовых. Остальная сумма рассчитана на 10 лет под 5% годовых.
Как стало известно, рублевые евробонды в размере 40 млрд рублей будут размещены на семь лет. Выпуск погашается 10 марта 2018 года.
В этом году власти планируют частично покрывать дефицит бюджета за счет займов на внешнем и внутреннем рынке. По официальному прогнозу на 2011 год, дефицит казны будет на уровне 3,6% ВВП, и Минфин собирается выпустить ценные бумаги на сумму не более 7 млрд долларов.
Впрочем, глава Минфина Алексей Кудрин сообщил, что министерство собирается сократить план по внешним займам на 500 млрд рублей из-за высоких цен на нефть. Объем внутренних заимствований — они ожидаются на уровне до 1,7 трлн рублей — власти пока пересматривать не собираются.
Россия впервые проводит рублевые заимствования на внешнем рынке, причем доходность бондов примерно совпадает с доходностью ценных бумаг, размещенных на внутреннем рынке, а это означает, что новый механизм займов может показать себя успешным, считает эксперт Экономической экспертной группы Игорь Беляков.
«Новый инструмент положительно скажется на займах внутри страны, поскольку частично долговая нагрузка будет покрыта извне, — отмечает он. — Кроме этого, правительство не будет предъявлять избыточных требований инвесторам». По словам экономиста, если рассчитывать, что ежемесячно на внутреннем рынке будет заниматься от 100 до 200 млрд рублей, то это станет слишком тяжелым графиком для инвесторов. Выпуск внешних еврооблигаций на практически одинаковых условиях с внутренними сократит нагрузку на инвесторов.
Косвенные признаки свидетельствуют о том, что выпуск рублевых еврооблигаций будет интересен иностранным инвесторам, считает аналитик «ВТБ Капитал» Николай Подгузов. «Доходность по ценным бумагам установлена в пределе нижней границы ранее объявленного диапазона [7,85%-8%], — поясняет аналитик. — Кроме этого, уровень доходности рублевых евробондов соответствует текущей доходности ОФЗ [облигации федерального займа], это означает, что новый бонд хорошо ложится на кривую Минфина».
По мнению Николая Подгузова, выпуск рублевых евробондов станет ориентиром для последующих размещений. Аналитик считает, что для дебюта оптимальным объемом стал бы выпуск еврооблигаций на сумму 1,5-2 млрд рублей, сроком от двух до пяти лет.