Флюгер: Vimpelcom

Альфа-банк: Аналитики Альфа-банка снизили расчетную цену депозитарных расписок (ADR) Vimpelcom с $21 до $15,8, а рекомендацию - с "покупать" до "держать". Главная причина - предстоящая покупка телекоммуникационных активов Weather на $6,5 млрд.

По мнению аналитиков, бумаги Vimpelcom будут торговаться с коэффициентом 5,8 к прогнозному отношению EV/EBITDA 2011 г. (5,9 для "Вымпелкома", 6,5 для Orascom и 5 для Wind). Дополнительные риски - национализация Алжирской Djezzy, антимонопольные меры и проблемы корпоративного управления.

"Уралсиб"

Хотя после сделки с Weather Investments стоимость Vimpelcom размоется, а долговая нагрузка значительно возрастет, ее бумаги все еще торгуются с 10-40%-ным дисконтом к зарубежным аналогам. Даже при худшем развитии событий, по мнению аналитиков, целевая цена снизится всего на 10%, а потенциал высокого роста сохранится. Ключевым риском "Уралсиб" считает угрозу национализации Djezzy. Бумаги Vimpelcom привлекательны в долгосрочной перспективе, полагают в "Уралсибе". Банк советует "покупать" ADR Vimpelcom, целевая цена - $21. Вчера в Нью-Йорке расписки Vimpelcom на 19.00 МСК подешевели на 0,07% до $14,9.