Сильвинит остается одной из наиболее интересных инвестиционных идей среди производителей удобрений
Крупнейший российский производитель калийных удобрений Сильвинит в январе-сентябре 2010 г. увеличил выпуск хлоркалия в 1,7 раза до 3,97 млн тонн, в том числе выпуск гранулированного хлоркалия - в 1,6 раза до 706 тыс. тонн. В сентябре текущего года производство хлоркалия составило 413 тыс. тонн, что на 0,7% ниже по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, сообщает finam.ru.
В начале года менеджмент компании заявлял, что производственный план на 2010 г. составляет 4,2 млн тонн хлоркалия, что предполагало 20%-й рост выпуска к уровню 2009 г. Существенное улучшение конъюнктуры на мировом рынке калийных удобрений и рост спроса на продукцию Сильвинита позволят компании достичь ранее заявленного объема выпуска уже по итогам 10 месяцев. Согласно нашим расчетам, объем производства Сильвинита в 2010 г. составит 5,0-5,1 млн тонн хлоркалия, что предполагает 45%-й рост к уровню прошлого года и загрузку производственных мощностей выше 90%. Сильвинит остается одной из наиболее интересных инвестиционных идей среди производителей удобрений. Компания торгуется с 30-35%-ным дисконтом по основным финансовым мультипли-каторам к Уралкалию и основным мировым аналогам. При этом соотношение EV/Capacity у Сильвинита одно из самых низких в отрасли и составляет 1 400 долл. за тонну, в то время как Уралкалий торгуется на уровне 1 800 долл. за тонну мощностей, а мировой лидер PotashCorp - свыше 2400 долл. Наша целевая цена по компании составляет 900 долл. за обыкновенную акцию, что предполагает 29%-й потенциал роста к текущим котировкам.
В начале года менеджмент компании заявлял, что производственный план на 2010 г. составляет 4,2 млн тонн хлоркалия, что предполагало 20%-й рост выпуска к уровню 2009 г. Существенное улучшение конъюнктуры на мировом рынке калийных удобрений и рост спроса на продукцию Сильвинита позволят компании достичь ранее заявленного объема выпуска уже по итогам 10 месяцев. Согласно нашим расчетам, объем производства Сильвинита в 2010 г. составит 5,0-5,1 млн тонн хлоркалия, что предполагает 45%-й рост к уровню прошлого года и загрузку производственных мощностей выше 90%. Сильвинит остается одной из наиболее интересных инвестиционных идей среди производителей удобрений. Компания торгуется с 30-35%-ным дисконтом по основным финансовым мультипли-каторам к Уралкалию и основным мировым аналогам. При этом соотношение EV/Capacity у Сильвинита одно из самых низких в отрасли и составляет 1 400 долл. за тонну, в то время как Уралкалий торгуется на уровне 1 800 долл. за тонну мощностей, а мировой лидер PotashCorp - свыше 2400 долл. Наша целевая цена по компании составляет 900 долл. за обыкновенную акцию, что предполагает 29%-й потенциал роста к текущим котировкам.
Ещё новости по теме:
10:20