"Финам" рекомендует "держать" акции СЗТ
ИК "Финам" присвоила 12-месячную целевую цену обыкновенным и привилегированным акциям межрегиональной компании "Северо-Западный Телеком" (СЗТ) на уровне $0,84 и $0,63 соответственно. Учитывая устойчивое финансовое положение компании, аналитики рекомендуют "Держать" привилегированные и обыкновенные СЗТ. По оценкам аналитиков, с фундаментальной точки зрения при текущих котировках бумаги оператора уже не выглядят дешевыми.
"Северо-Западный Телеком" - ведущий телеком-оператор Северо-западного федерального округа. Доля компании в сегменте местной связи округа превышает 70%, а в сегменте внутризоновой связи достигает 90%. Основным активом компании является ее обширная абонентская база, которая насчитывает более 4,5 млн абонентов фиксированной связи. "Последние несколько лет развитие компании идет параллельно с развитием новых технологий и проникновением в широкие массы услуг широкополосного доступа, - отметил аналитик ИК "Финам" Эльдар Вагабов. - По нашим оценкам, на начало 2010 г. пользователями услуг ШПД компании являлось порядка 860 тыс. человек, а доходы от этих услуг обеспечили в 2009 г. около 20% годовой выручки компании и составили 40%-ую долю рынка".
В условиях падения спроса на голосовые услуги и замещения фиксированной связи мобильной, ставка в стратегии развития компании делается на сегмент ШПД. "В сегменте местной и внутризоновой связи СЗТ нацелен на удержание выручки на достигнутых уровнях за счет сохранения абонентской базы, - отметил Эльдар Вагабов. Основной мерой, направленной на стимулирование спроса является разработка пакетированных услуг на безлимитных тарифах. В сегменте передачи данных основными вызовами для компании являются рост конкуренции и, как результат, потенциальное снижение цен. В связи с этим компания делает ставку на инновации, активно развивая сети на базе технологии PON, расширяя количество прямых стыков с другими операторами, предлагая рынку нестандартные маркетинговые ходы и внедряя дополнительные услуги, такие как IP TV".
В "Финаме" положительно оценивают текущие финансовые показатели СЗТ. "Финансовое положение компании не вызывает опасений. Достаточная ликвидность, рост операционных показателей вопреки кризису и приемлемая долговая нагрузка обеспечивают компании необходимый запас прочности для стабильного развития в будущем", - сообщается в аналитической записке.
Аналитики инвестиционной компании отмечают, что с фундаментальной точки зрения при текущих котировках бумаги СЗТ не выглядят дешевыми. "Мы оцениваем справедливую стоимость компании в $1,37 млрд. с учетом стоимости чистого долга ($501 млн). На 12-месячную перспективу целевая цена обыкновенной акции "Северо-Западного Телекома" составляет $0,84, привилегированной акции - $0,63", - сказал Эльдар Вагабов.
"Северо-Западный Телеком" - ведущий телеком-оператор Северо-западного федерального округа. Доля компании в сегменте местной связи округа превышает 70%, а в сегменте внутризоновой связи достигает 90%. Основным активом компании является ее обширная абонентская база, которая насчитывает более 4,5 млн абонентов фиксированной связи. "Последние несколько лет развитие компании идет параллельно с развитием новых технологий и проникновением в широкие массы услуг широкополосного доступа, - отметил аналитик ИК "Финам" Эльдар Вагабов. - По нашим оценкам, на начало 2010 г. пользователями услуг ШПД компании являлось порядка 860 тыс. человек, а доходы от этих услуг обеспечили в 2009 г. около 20% годовой выручки компании и составили 40%-ую долю рынка".
В условиях падения спроса на голосовые услуги и замещения фиксированной связи мобильной, ставка в стратегии развития компании делается на сегмент ШПД. "В сегменте местной и внутризоновой связи СЗТ нацелен на удержание выручки на достигнутых уровнях за счет сохранения абонентской базы, - отметил Эльдар Вагабов. Основной мерой, направленной на стимулирование спроса является разработка пакетированных услуг на безлимитных тарифах. В сегменте передачи данных основными вызовами для компании являются рост конкуренции и, как результат, потенциальное снижение цен. В связи с этим компания делает ставку на инновации, активно развивая сети на базе технологии PON, расширяя количество прямых стыков с другими операторами, предлагая рынку нестандартные маркетинговые ходы и внедряя дополнительные услуги, такие как IP TV".
В "Финаме" положительно оценивают текущие финансовые показатели СЗТ. "Финансовое положение компании не вызывает опасений. Достаточная ликвидность, рост операционных показателей вопреки кризису и приемлемая долговая нагрузка обеспечивают компании необходимый запас прочности для стабильного развития в будущем", - сообщается в аналитической записке.
Аналитики инвестиционной компании отмечают, что с фундаментальной точки зрения при текущих котировках бумаги СЗТ не выглядят дешевыми. "Мы оцениваем справедливую стоимость компании в $1,37 млрд. с учетом стоимости чистого долга ($501 млн). На 12-месячную перспективу целевая цена обыкновенной акции "Северо-Западного Телекома" составляет $0,84, привилегированной акции - $0,63", - сказал Эльдар Вагабов.
Ещё новости по теме:
18:20