Признание варягов
Вчера Altimo, управляющая телекомактивами "Альфы", и TeliaSonera объявили, что создают совместную компанию, в которую внесут свои пакеты в "Мегафоне" и в крупнейшем турецком сотовом операторе Turkcell. Новая компания будет зарегистрирована "в одной из стран Запада", пройдет листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже и будет владеть "большинством акций" в "Мегафоне" и Turkcell. Скорее всего, местом регистрации станут Бермуды или Люксембург, а штаб-квартира расположится в Нидерландах, говорит источник, близкий к TeliaSonera: это позволит сэкономить на налогах и повысить качество управления.
Сложение пакетов Altimo и TeliaSonera в "Мегафоне" автоматически даст контроль. А вот контроль над Turkcell объединенная компания получит, только если Altimo или TeliaSonera отсудят 13,8% этого оператора у турецкой Cukurova Group. Та еще в 2005 г. обещала TeliaSonera 53% акций Turkcell Holding (эквивалент 27% Turkcell), однако продала часть этого пакета "Альфе". Теперь Altimo требует от Cukurova и остаток акций, заложенный под кредит в $1,7 млрд: турецкая группа допустила более 15 дефолтов по кредитному соглашению, рассказал вчера главный управляющий директор Altimo Алексей Резникович. Altimo и TeliaSonera борются за одни и те же акции Turkcell, поэтому решили выступать в судах единым фронтом, сказал "Ведомостям" президент и гендиректор TeliaSonera Ларс Нюберг. Разрешение спора с Cukurova - "первое и основное из условий" создания объединенной компании, добавляет Резникович. Представитель Cukurova не стал комментировать ситуацию.
Присоединиться к партнерству приглашен и третий совладелец "Мегафона" - "АФ телеком холдинг" Алишера Усманова. Если он примет приглашение, доля российских акционеров в уставном капитале объединенной компании будет примерно равна доле TeliaSonera, рассказал Резникович; если же Усманов откажется, у скандинавов будет экономический перевес, но в совете директоров у сторон будет паритет. Такова договоренность, подтвердил Нюберг.
"АФ телеком" вчера заявила, что пока не располагает конкретными предложениями, но сомневается, что объединение активов Аltimo и TeliaSonera будет способствовать росту капитализации "Мегафона": финансового эффекта от слияния практически не видно. "Налицо предложение, выгодное только части акционеров", - говорится в заявлении, сама же "АФ телеком" больше заинтересована в сотрудничестве со "Связьинвестом". Ранее несколько источников рассказали "Ведомостям", что Усманов ведет консультации с Минкомсвязи об обмене своих акций "Мегафона" на долю в создаваемом "Связьинвестом" объединенном госоператоре.
Объединив "Мегафон" и Turkcell, акционеры получат ликвидный актив с высоким качеством корпоративного управления, парирует Нюберг. К тому же у компании появятся хорошие перспективы развития за рубежом - например, в Африке и на Ближнем Востоке, считает Резникович.
Всего месяц назад Altimo заключила аналогичную сделку с Telenor - своим партнером по "Вымпелкому" (владеют 44% и 29,9% соответственно) и украинскому "Киевстару" (43,5% и 56,5%). На Бермудах уже зарегистрирована Vimpelcom Ltd., в которую Altimo и Telenor внесут свои пакеты в обоих операторах, если получат разрешения от регуляторов. Соглашению предшествовали пять лет конфликта и судебных разбирательств между Altimo и Telenor.
Переговоры TeliaSonera и Altimo тоже шли несколько лет, признался Нюберг, а нынешний вариант объединения активов начал обсуждаться примерно год назад. Окончательно TeliaSonera решилась на сделку, узнав о соглашении Altimo с Telenor, говорит он: "Это стало для нас подтверждением того, что Altimo решила положить конец спорам и конфликтам и настроена на продуктивное партнерство". Между двумя сделками нет прямой связи, просто за пять лет все стороны устали от конфликтов, уверяет Резникович.
Соглашения с Telenor и TeliaSonera подписаны после того, как российское правительство попросило "Альфу" завершить конфликты, портящие имидж России, и сосредоточиться на экспансии российского бизнеса за рубежом, утверждает источник, близкий к "Альфа-групп". Резниковичу "ничего не известно о возможном участии государства в подготовке сделок", а пресс-секретарь российского премьера Дмитрий Песков заверяет: правительство в урегулировании споров Altimo с Telenor и TeliaSonera не участвовало.
Поддерживает ли государство эти сделки, выяснится уже в ближайшее время: и "Вымпелком", и "Мегафон" входят в перечень стратегических активов, и передача их акций зарубежным компаниям потребует согласования в правительственной комиссии по иностранным инвестициям. Резникович не ожидает проблем: ведь структура конечных владельцев "Мегафона" и "Вымпелкома" не изменится, а права российских акционеров благодаря сделкам "как минимум не пострадают". Altimo, по словам Резниковича, уже обсудила сделки с правительством и "не увидела никаких препятствий; наоборот, есть серьезная поддержка". Песков затруднился спрогнозировать решение комиссии по иностранным инвестициям.
Летом 2005 г. Михаил Фридман поставил перед "Альфой" цель - создать с помощью западных партнеров евразийского сотового оператора под стать Vodafone. Если сделки с Telenor и TeliaSonera будут завершены, таких операторов получится даже два, констатировал вчера Резникович. Сделать следующий шаг и объединить эти компании уже не удастся, считает он: Telenor и TeliaSonera - глобальные конкуренты и вряд ли уживутся в одной компании, а Федеральная антимонопольная служба (ФАС) никогда не одобрит слияние "Вымпелкома" и "Мегафона". Такое слияние дало бы оператора с рыночной долей, далеко выходящей за пределы доминирующей, замечает руководитель управления ФАС Константин Сеничкин.
Не все сразу
Сперва Altimo пыталась создать евразийского оператора, обменяв свои российские активы на миноритарный пакет Telenor или TeliaSonera. Но безуспешно: крупнейшие акционеры этих компаний - правительства Норвегии и Швеции не захотели видеть ее партнером.
Сама с собой
Договорившись о сделке с TeliaSonera, Altimo создает конкурента для Vimpelcom Ltd., созданной в партнерстве с Telenor, признает Резникович. "Но мы любим конкурировать сами с собой, потому что в результате всегда побеждаем", - пошутил он. Представитель Telenor это не комментирует.
ОАО "Мегафон" - сотовый оператор. Обслуживает 47,6 млн абонентов. Акционеры: TeliaSonera (43,8%: 35,6% напрямую и 8,2% через "Телекоминвест"), "АФ телеком холдинг" Алишера Усманова (31,1%: 8% напрямую и 23,1% через "Телекоминвест"), Altimo (25,1%). Финансовые показатели (1-е полугодие 2009 г., US GAAP): выручка - 86,1 млрд руб., чистая прибыль - 20,1 млрд руб.
Turkcell - сотовый оператор. Обслуживает 61,8 млн абонентов. Акционеры: TeliaSonera (37,07%: 13,07% напрямую и 24% через Turkcell Holding), Cukurova Group (13,8% через Cukurova Telecom Holdings, CTH), "Альфа-групп" (4,99% через CTH), Visor Holding (4,2% через CTH) и Александр Мамут (4% через CTH). Капитализация - $14,8 млрд. Финансовые показатели (МСФО, 2008 г.): выручка - $7 млрд, чистая прибыль - $1,8 млрд.
Сложение пакетов Altimo и TeliaSonera в "Мегафоне" автоматически даст контроль. А вот контроль над Turkcell объединенная компания получит, только если Altimo или TeliaSonera отсудят 13,8% этого оператора у турецкой Cukurova Group. Та еще в 2005 г. обещала TeliaSonera 53% акций Turkcell Holding (эквивалент 27% Turkcell), однако продала часть этого пакета "Альфе". Теперь Altimo требует от Cukurova и остаток акций, заложенный под кредит в $1,7 млрд: турецкая группа допустила более 15 дефолтов по кредитному соглашению, рассказал вчера главный управляющий директор Altimo Алексей Резникович. Altimo и TeliaSonera борются за одни и те же акции Turkcell, поэтому решили выступать в судах единым фронтом, сказал "Ведомостям" президент и гендиректор TeliaSonera Ларс Нюберг. Разрешение спора с Cukurova - "первое и основное из условий" создания объединенной компании, добавляет Резникович. Представитель Cukurova не стал комментировать ситуацию.
Присоединиться к партнерству приглашен и третий совладелец "Мегафона" - "АФ телеком холдинг" Алишера Усманова. Если он примет приглашение, доля российских акционеров в уставном капитале объединенной компании будет примерно равна доле TeliaSonera, рассказал Резникович; если же Усманов откажется, у скандинавов будет экономический перевес, но в совете директоров у сторон будет паритет. Такова договоренность, подтвердил Нюберг.
"АФ телеком" вчера заявила, что пока не располагает конкретными предложениями, но сомневается, что объединение активов Аltimo и TeliaSonera будет способствовать росту капитализации "Мегафона": финансового эффекта от слияния практически не видно. "Налицо предложение, выгодное только части акционеров", - говорится в заявлении, сама же "АФ телеком" больше заинтересована в сотрудничестве со "Связьинвестом". Ранее несколько источников рассказали "Ведомостям", что Усманов ведет консультации с Минкомсвязи об обмене своих акций "Мегафона" на долю в создаваемом "Связьинвестом" объединенном госоператоре.
Объединив "Мегафон" и Turkcell, акционеры получат ликвидный актив с высоким качеством корпоративного управления, парирует Нюберг. К тому же у компании появятся хорошие перспективы развития за рубежом - например, в Африке и на Ближнем Востоке, считает Резникович.
Всего месяц назад Altimo заключила аналогичную сделку с Telenor - своим партнером по "Вымпелкому" (владеют 44% и 29,9% соответственно) и украинскому "Киевстару" (43,5% и 56,5%). На Бермудах уже зарегистрирована Vimpelcom Ltd., в которую Altimo и Telenor внесут свои пакеты в обоих операторах, если получат разрешения от регуляторов. Соглашению предшествовали пять лет конфликта и судебных разбирательств между Altimo и Telenor.
Переговоры TeliaSonera и Altimo тоже шли несколько лет, признался Нюберг, а нынешний вариант объединения активов начал обсуждаться примерно год назад. Окончательно TeliaSonera решилась на сделку, узнав о соглашении Altimo с Telenor, говорит он: "Это стало для нас подтверждением того, что Altimo решила положить конец спорам и конфликтам и настроена на продуктивное партнерство". Между двумя сделками нет прямой связи, просто за пять лет все стороны устали от конфликтов, уверяет Резникович.
Соглашения с Telenor и TeliaSonera подписаны после того, как российское правительство попросило "Альфу" завершить конфликты, портящие имидж России, и сосредоточиться на экспансии российского бизнеса за рубежом, утверждает источник, близкий к "Альфа-групп". Резниковичу "ничего не известно о возможном участии государства в подготовке сделок", а пресс-секретарь российского премьера Дмитрий Песков заверяет: правительство в урегулировании споров Altimo с Telenor и TeliaSonera не участвовало.
Поддерживает ли государство эти сделки, выяснится уже в ближайшее время: и "Вымпелком", и "Мегафон" входят в перечень стратегических активов, и передача их акций зарубежным компаниям потребует согласования в правительственной комиссии по иностранным инвестициям. Резникович не ожидает проблем: ведь структура конечных владельцев "Мегафона" и "Вымпелкома" не изменится, а права российских акционеров благодаря сделкам "как минимум не пострадают". Altimo, по словам Резниковича, уже обсудила сделки с правительством и "не увидела никаких препятствий; наоборот, есть серьезная поддержка". Песков затруднился спрогнозировать решение комиссии по иностранным инвестициям.
Летом 2005 г. Михаил Фридман поставил перед "Альфой" цель - создать с помощью западных партнеров евразийского сотового оператора под стать Vodafone. Если сделки с Telenor и TeliaSonera будут завершены, таких операторов получится даже два, констатировал вчера Резникович. Сделать следующий шаг и объединить эти компании уже не удастся, считает он: Telenor и TeliaSonera - глобальные конкуренты и вряд ли уживутся в одной компании, а Федеральная антимонопольная служба (ФАС) никогда не одобрит слияние "Вымпелкома" и "Мегафона". Такое слияние дало бы оператора с рыночной долей, далеко выходящей за пределы доминирующей, замечает руководитель управления ФАС Константин Сеничкин.
Не все сразу
Сперва Altimo пыталась создать евразийского оператора, обменяв свои российские активы на миноритарный пакет Telenor или TeliaSonera. Но безуспешно: крупнейшие акционеры этих компаний - правительства Норвегии и Швеции не захотели видеть ее партнером.
Сама с собой
Договорившись о сделке с TeliaSonera, Altimo создает конкурента для Vimpelcom Ltd., созданной в партнерстве с Telenor, признает Резникович. "Но мы любим конкурировать сами с собой, потому что в результате всегда побеждаем", - пошутил он. Представитель Telenor это не комментирует.
ОАО "Мегафон" - сотовый оператор. Обслуживает 47,6 млн абонентов. Акционеры: TeliaSonera (43,8%: 35,6% напрямую и 8,2% через "Телекоминвест"), "АФ телеком холдинг" Алишера Усманова (31,1%: 8% напрямую и 23,1% через "Телекоминвест"), Altimo (25,1%). Финансовые показатели (1-е полугодие 2009 г., US GAAP): выручка - 86,1 млрд руб., чистая прибыль - 20,1 млрд руб.
Turkcell - сотовый оператор. Обслуживает 61,8 млн абонентов. Акционеры: TeliaSonera (37,07%: 13,07% напрямую и 24% через Turkcell Holding), Cukurova Group (13,8% через Cukurova Telecom Holdings, CTH), "Альфа-групп" (4,99% через CTH), Visor Holding (4,2% через CTH) и Александр Мамут (4% через CTH). Капитализация - $14,8 млрд. Финансовые показатели (МСФО, 2008 г.): выручка - $7 млрд, чистая прибыль - $1,8 млрд.
Ещё новости по теме:
18:20