"Нутритек" заложил активы стоимостью до $150 млн

Крупнейший производитель детского питания в России группа "Нутритек" предоставит своим кредиторам (суммарный долг, включая рублевые облигации и LPN — около $200 млн, большая часть ничем не обеспечена) дополнительный залог — акции и доли всех производственных активов, входящих в группу. Стоимость этих активов не превышает $150 млн, то есть не покрывает всю сумму задолженности, но дает страховку кредиторам, согласившимся на реструктуризацию долга. В конце июля "Нутритек" договорился со своими кредиторами о реструктуризации кредитного портфеля. Общий долг группы (около 5,5 млрд руб., или приблизительно $200 млн) включает в себя банковские кредиты (1,2 млрд руб.), облигации рублевого займа (1,2 млрд руб.) и LPN-облигации ($100 млн). Одно из условий реструктуризации было исполнено в начале октября, когда основной акционер группы — Marshall Capital Partners (через Marshall Milk Investments Limited владеет около 75% головного ОАО "Нутринвестхолдинг") — расстался с контролем в совете директоров "Нутритека" в пользу кредиторов (полномочия их представителей в совете заканчиваются после погашения 50% реструктурированного долга). Еще одним условием стало увеличение залога, сообщил "Ъ" управляющий партнер Marshall Capital Partners Дмитрий Кушаев. В пятницу "Нутритек" уточнила, что помимо существующего обеспечения залоговый портфель пополнится "всеми акциями/долями, которыми владеет группа "Нутритек" во всех ее основных дочерних компаниях (владеющих всеми существующими активами, включая недвижимость, оборудование и нематериальные активы)". Акции головной компании "Нутринвестхолдинг" в залог оформляться не будут, уточнил господин Кушаев. Залог будет оформлен на пропорциональной основе в пользу всех кредиторов. "Акции и доли "дочерних" компаний группы ранее не использовались "Нутритеком" в качестве залога: рублевые, LPN-облигации и часть банковских кредитов вообще были не обеспечены",— добавляет господин Кушаев. Представитель банка-кредитора компании отметил, что "увеличение залога — инициатива кредиторов". 2 ноября "Нутритек" рассчитывает разместить новый пятилетний выпуск рублевых облигаций на 1,32 млрд руб.— на эти бумаги будет обмениваться дефолтный заем группы на 1,2 млрд руб. Срок погашения кредитов перед банками на общую сумму 1,2 млрд руб. продлен на четыре года, LPN-облигаций на $100 млн — на шесть лет. Группа "Нутритек", основанная в 1990 году, является крупнейшим российским производителем детского и специального питания. Планируемая выручка группы в 2009 году — $143,2 млн, EBITDA — $13,6 млн. Капитализация в пятницу на ММВБ — $59,9 млн. Основные активы группы — не производственные площадки: ОАО "Консервный завод "Динской"" в Краснодарском крае (выпускает пюре и соки), истринский ЗАО "Компания Нутритек" (специальные заменители грудного молока, безбелковые смеси), ОАО "Сибайский молочно-консервный комбинат детских продуктов" в Башкирии (сухое детское питание), ОАО "Хорольский молочноконсервный комбинат детских продуктов" на Украине (сухое детское питание, цельномолочная продукция), эстонские агроходинг "Агро Пиим" (объединяет шесть крупнейших в Эстонии фермерских хозяйств) и завод "Эстмилк Продакшн" (заменители грудного молока, сухое молоко, сыр, масло) и New Zealand Dairies Limited в Новой Зеландии. Согласно июньской презентации "Нутритека" для кредиторов по итогам 2009 года 65% объема продаж группы должно приходиться на молочные смеси, 14% — каши, 8% — соки, 7% — генетические продукты, 3% — пюре, 2% — вода. "Стоимость производственных активов "Нутритека" составляет $100-150 млн, что не покрывает всего объема кредитного портфеля группы, но дает кредиторам дополнительную страховку в переговорном процессе с компанией",— отмечает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко.