Казначейские бумаги США и золото отступают: обзор рынка драгоценных металлов
Цены на драгоценные металлы снижаются 8 июня на фоне укрепления доллара. Валютный рынок вмешался в динамику котировок металлов благородной группы, снизив актуальность защитных инвестиций. Впрочем, казначейские бумаги пока не ощутили особых преимуществ.
По итогам торгов 5 июня в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота снизился на $19,70, или 2%, до $962,60 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $953,80 - $985. Соотношение цены нефти к золоту составило 13,95, снизившись с 14,14 днем ранее. Июльский контракт на поставку серебра подешевел на $0,507, или 3,2%, до $15,388 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $15,160 - $15,980. Июльский контракт на поставку платины снизился на $7,10 до $1286,20 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия подорожал на $4,40, или 1,7%, до $259,80 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне 5 июня составил: $962 за унцию золота, $1275 за унцию платины и $257 за унцию палладия.
Столь драматичные события на рынке драгоценных металлов произошли под давлением американского доллара, который устроил широкое наступление на конкурентов в пятницу 5 июня после публикации данных по безработице в США. По информации Министерства труда, число рабочих мест в США, без учета сельскохозяйственного сектора, в мае снизилось на 345 тыс. экономисты ожидали более существенного сокращения - на 521 тыс. В апреле, по пересмотренным данным, количество рабочих мест снизилось на 504 тыс.
На первый взгляд, данные вполне должны были поддержать идею инфляции, которая приводит к росту цены золота. Однако рынок оценил новость об ослаблении напряженности на рынке труда в качестве позитивного сигнала для доллара. Если проблема безработицы будет ослабевать, то правительству не потребуется расширять программу размещения долгов, а также в будущем Федрезерв сможет вернуться к ужесточению монетарной политики. Вкупе это представляет некоторую угрозу золоту, поскольку оно является защитным активом от ослабления расчетной валюты.
Предположения, что ставки в будущем будут повышаться, также сыграло не в пользу казначейских обязательств США. Впрочем, тема инфляции также остается актуальной, хотя и заметно потеряла накал после публикации статистики. Кроме того, надежды на восстановление фондовых рынков на волне позитивных данных также способствуют уходу инвесторов из защитных инструментов в более рискованные и более доходные бумаги. На торгах в пятницу ослабление государственных облигаций США продолжилось. По итогам недели, доходность по 2-летним казначейским бумагам выросла на 38 базисных пункта до 1,29%, причем основной рост доходности на 33 базисных пункта состоялся именно в пятницу. Доходность по 10-летним облигациям выросла за неделю на 37 пунктов, а по 30-летним увеличилась на 30 пунктов. В целом, с начала года американские облигации принесли инвесторам убытки в размере 6,2%, а за июнь убытки составили 2,1%.
В начале новой недели доллар продолжил укрепляться и отыгрывал более 1% в течение европейской сессии. Драгоценные металлы продолжили слабеть на фоне усиления позиций американской валюты. Впрочем, аналитики подчеркивают, что столь резвый рост доллара носит кратковременный характер и пока еще рано снимать с повестки дня грядущие проблемы с инфляцией на фоне огромного бюджетного дефицита США. Весьма скептическое отношение к доллару находит свое отражение в динамике резервов паевых фондов, инвестирующих в драгоценные металлы. Так, по состоянию на 5 июня, резервы SPDR Gold Trust снизились всего на 350 кг. золота до 1132,15 т. Резервы платины в платиновом паевом фонде ETF Securities Ltd.p>
По состоянию на 14:57 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $7,3, унция серебра снизилась на $0,40, унция платины подешевела на $37, а унция палладия снизилась на $6. Доллар отыгрывал у евро около 0,95%, торгуясь на уровне $1,3835 за единую европейскую валюту. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $946,50 за унцию золота, $1235 за унцию платины и $249 за унцию палладия.
Фактор доллара продолжит оставаться главным фактором, влияющим на золото. Впрочем, слишком быстрое падение котировок на желтый металл может принести с собой риск продаж по фиксации убытков тех, кто вложился в металл по более высокой цене. Стоит также задуматься о том, что июнь и июль являются месяцами традиционного снижения цены на золото на фоне слабого спроса на физическую форму металла. Поэтому в ближайшее время можно ожидать очередных неприятных сюрпризов от котировок золота. Однако это снижение может быть использовано в качестве неплохого момента для вхождения на рынок долгосрочными инвесторами.
По итогам торгов 5 июня в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота снизился на $19,70, или 2%, до $962,60 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $953,80 - $985. Соотношение цены нефти к золоту составило 13,95, снизившись с 14,14 днем ранее. Июльский контракт на поставку серебра подешевел на $0,507, или 3,2%, до $15,388 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $15,160 - $15,980. Июльский контракт на поставку платины снизился на $7,10 до $1286,20 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия подорожал на $4,40, или 1,7%, до $259,80 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне 5 июня составил: $962 за унцию золота, $1275 за унцию платины и $257 за унцию палладия.
Столь драматичные события на рынке драгоценных металлов произошли под давлением американского доллара, который устроил широкое наступление на конкурентов в пятницу 5 июня после публикации данных по безработице в США. По информации Министерства труда, число рабочих мест в США, без учета сельскохозяйственного сектора, в мае снизилось на 345 тыс. экономисты ожидали более существенного сокращения - на 521 тыс. В апреле, по пересмотренным данным, количество рабочих мест снизилось на 504 тыс.
На первый взгляд, данные вполне должны были поддержать идею инфляции, которая приводит к росту цены золота. Однако рынок оценил новость об ослаблении напряженности на рынке труда в качестве позитивного сигнала для доллара. Если проблема безработицы будет ослабевать, то правительству не потребуется расширять программу размещения долгов, а также в будущем Федрезерв сможет вернуться к ужесточению монетарной политики. Вкупе это представляет некоторую угрозу золоту, поскольку оно является защитным активом от ослабления расчетной валюты.
Предположения, что ставки в будущем будут повышаться, также сыграло не в пользу казначейских обязательств США. Впрочем, тема инфляции также остается актуальной, хотя и заметно потеряла накал после публикации статистики. Кроме того, надежды на восстановление фондовых рынков на волне позитивных данных также способствуют уходу инвесторов из защитных инструментов в более рискованные и более доходные бумаги. На торгах в пятницу ослабление государственных облигаций США продолжилось. По итогам недели, доходность по 2-летним казначейским бумагам выросла на 38 базисных пункта до 1,29%, причем основной рост доходности на 33 базисных пункта состоялся именно в пятницу. Доходность по 10-летним облигациям выросла за неделю на 37 пунктов, а по 30-летним увеличилась на 30 пунктов. В целом, с начала года американские облигации принесли инвесторам убытки в размере 6,2%, а за июнь убытки составили 2,1%.
В начале новой недели доллар продолжил укрепляться и отыгрывал более 1% в течение европейской сессии. Драгоценные металлы продолжили слабеть на фоне усиления позиций американской валюты. Впрочем, аналитики подчеркивают, что столь резвый рост доллара носит кратковременный характер и пока еще рано снимать с повестки дня грядущие проблемы с инфляцией на фоне огромного бюджетного дефицита США. Весьма скептическое отношение к доллару находит свое отражение в динамике резервов паевых фондов, инвестирующих в драгоценные металлы. Так, по состоянию на 5 июня, резервы SPDR Gold Trust снизились всего на 350 кг. золота до 1132,15 т. Резервы платины в платиновом паевом фонде ETF Securities Ltd.p>
По состоянию на 14:57 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $7,3, унция серебра снизилась на $0,40, унция платины подешевела на $37, а унция палладия снизилась на $6. Доллар отыгрывал у евро около 0,95%, торгуясь на уровне $1,3835 за единую европейскую валюту. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $946,50 за унцию золота, $1235 за унцию платины и $249 за унцию палладия.
Фактор доллара продолжит оставаться главным фактором, влияющим на золото. Впрочем, слишком быстрое падение котировок на желтый металл может принести с собой риск продаж по фиксации убытков тех, кто вложился в металл по более высокой цене. Стоит также задуматься о том, что июнь и июль являются месяцами традиционного снижения цены на золото на фоне слабого спроса на физическую форму металла. Поэтому в ближайшее время можно ожидать очередных неприятных сюрпризов от котировок золота. Однако это снижение может быть использовано в качестве неплохого момента для вхождения на рынок долгосрочными инвесторами.