Годовой отчет о деятельности ОАО «Макфа»

Основными видами деятельности общества являются производство макаронных изделий, муки и круп. Компания продолжает занимать доминирующее положение на рынке РФ, производя 20% макаронных изделий от общероссийского объёма производства. Совокупный объём продаж макарон ОАО «Макфа» составил 174,1 тыс. тонн, что выше показателя 2007 года на 2,4 тыс. тонн (прирост 1,4%). В том числе объём продаж: — ТМ Grand di Pasta составил 3,5 тыс. тонн (прирост относительно 2007 года — на 2,0 тыс. тонн, или 122,8%); — ТМ «Макфа» — 115,7 тыс. тонн (результат 2007 года — 115,8 тыс. тонн); — ТМ «Смак» — 54,7 тыс. тонн (прирост относительно 2007 года — 0,9 тыс. тонн, или 1,6%). Общая доля российского рынка макаронных изделий компании составила 18,0% (в денежном выражении — 25%). При этом доля российского рынка ОАО «Макфа» в премиальном сегменте увеличилась до 8%, доля среднеценового сегмента достигла 35,0%. В 2008 году ОАО «Макфа» продолжает занимать третье место по объёму производства макарон в натуральных показателях (т) среди мировых производителей макаронных изделий. Положение ОАО «Макфа» на рынке муки. В анализ включены продажи муки ОАО «Макфа» и продажи муки дочерними предприятиями: ОАО «МКХП», ОАО «ККХП», ОАО «Мукомол» и муки ТМ «Макфа» производства ОАО «Первый хлебокомбинат». Общий консолидированный объём продаж муки на ОАО «Макфа» и дочерних предприятиях в 2008 году составил более 261,3 тыс. тонн, что является одним из лучших показателей среди более чем 2 тыс. российских производителей. Объём продаж в 2007 год составил 236,0 тыс. тонн. По объёмам продаж муки ОАО «Макфа» входит в первую тройку российских производителей с долей рынка около 5%. Следует отметить, что в 2008 году ОАО «Макфа» увеличило объёмы продаж фасованной муки по 1 кг и 2 кг на 6,4 тыс. тонн. Годовой прирост — 5,4%. По реализации фасованной муки по 1 кг и 2 кг на российском рынке ОАО «Макфа» занимает первое место с долей рынка 13%. В 2008 году открытое акционерное общество «Макфа» увеличило производство макаронных изделий в натуральном выражении на 1,9% по сравнению с 2007 годом. Производство муки снизилось на 0,7%. Объёмы продаж макаронных изделий увеличились на 1,4%, муки на — 10,7%, круп — на 2,3%. Чистая выручка ОАО «Макфа» за 2008 год увеличилась на 3 004 077 тыс. рублей, или на 46,6% (с 6 446 354 тыс. рублей до 9 450 431 тыс. рублей). Валовая прибыль ОАО «Макфа» (без учёта коммерческих и управленческих расходов) за анализируемый период увеличилась на 647 763 тыс. рублей, то есть на 28,18% . Прибыль от продаж составила 1 852 128 тыс. рублей. Основные риски компании. Конкуренция Сложившаяся ситуация во второй половине 2007 — начале 2008 года с ростом цен на пшеницу (в большей степени на твёрдую) привела к структурному изменению рынка, которому была присуща стабильность на протяжении последних лет. Данная ситуация продолжает сохраняться и в настоящее время в связи с финансовым кризисом и снижением покупательской способности части населения как в РФ, так и в странах СНГ — рынках сбыта компании. Наибольшей коррекции подвергся среднеценовой сегмент — фасованные макаронные изделия группы А. Ряд категорий населения отказался от потребления группы А в пользу макарон из хлебопекарной муки (по прогнозам, ёмкость сегмента в РФ сократилась на 5%). Эта тенденция ярко выражена в регионах с низким уровнем жизни, включая ряд стран СНГ. Наименьшее влияние сложившаяся ситуация оказала на макаронные изделия, относящиеся к премиальному сегменту. Рост цен на 20 — 30 рублей за пачку не стал критичным для людей, приобретавших макароны этой группы. После спада производства макаронных изделий в 2007 году объём их производства в России в 2008 году вернулся на уровень 2006 года и составил 890 тыс. тонн. С учётом экспортно-импортных операций ёмкость российского рынка составила около 860 тыс. тонн при объёме потребления 6,0 кг/чел/год. Таким образом, можно констатировать, что макароны являются одним из основных продуктов питания в России. Ближайшими конкурентами ОАО «Макфа» на рынке макаронных изделий продолжают оставаться ЗАО «1-я макаронная компания», ЗАО «Союз Пищепром», ЗАО «Инфолинк». 1. ЗАО «1-я макаронная компания» с объёмами продаж около 80 тыс. тонн в 2008 году. 2. ЗАО «Союз Пищепром» нарастил объём продаж до 85 тыс. тонн (15% реализуется на территории Челябинской области под торговыми марками «Царь» и «Союз Пищепром», 7% — private label) и вышел на второе место по объёмам продаж после ОАО «Макфа». 3. Кроме того, следует отметить компанию ЗАО «Инфолинк», являющуюся официальным поставщиком итальянских макарон в Россию, владеющую Шебекинской макаронной фабрикой и Тульской макаронной фабрикой с общим объёмом реализации около 60 тыс. тонн в год. Среди остальных производителей можно также отметить: — ОАО «Липецкхлебмакаронпром» — 37 тыс. тонн/год; — ОАО «Мельник» — 31 тыс. тонн/год; — ООО «Нудел Продукт» (г. Пенза) — 25 тыс. тонн/год (на рынке с 2001 года); — ОАО «Омская макаронная фабрика» — 23 тыс. тонн/год; — ОАО «Алтайские макароны» — 20 тыс. тонн/год; — ООО «МФ «Америя» — 20 тыс. тонн/год. Остальные производители не преодолели рубежа в 20 тыс. тонн. На первую десятку производителей приходится около 60,0% доли рынка макаронных изделий. Следует отметить, что за последнее время прекратили производство макарон такие в прошлом крупные компании, как ОАО «Вермани» (Нижний Новгород), ОАО «Новочебоксарская макаронная фабрика «Россиянка» (Чувашия), ОАО «Русьхлеб» (Ярославль). Отраслевые риски Риск цен на сырьё (зерно), макаронные изделия и муку. Поступление потоков денежных средств, доходность и будущий уровень роста в значительной степени зависят от существующих цен на сырьё (зерно) и макаронные изделия. Компания имеет комплексную программу мер по преодолению неблагоприятных ситуаций, связанных с отраслевыми рисками. В её числе постоянный мониторинг, анализ и прогнозирование динамики цен на сырьё, макаронные изделия и муку с соответствующей корректировкой планов оперативного и стратегического развития, а также ряд технических и организационных мероприятий, минимизирующих влияние технических и экологических рисков. Инфляция Основным риском для компании, связанным с инфляцией, является увеличение затрат, включая повышение стоимости материальных и топливных ресурсов, которое опережает рост цен на собственную продукцию. За 2008 году ОАО «Макфа» увеличило стоимость чистых активов на 1 303 811 тыс. рублей (с 3 269 383 тыс. рублей на начало периода до 4 573 194 тыс. рублей). Рентабельность активов по чистой прибыли за 2008 год составила 20,88%, что свидетельствует о высокой эффективности использования имущества. Рентабельность собственного капитала (фактического) ОАО «Макфа» (определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была положительной и составила 37,04%. Коэффициент текущей ликвидности на конец периода составил 1,403 при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. ОАО «Макфа» — предприятие с хорошей финансовой устойчивостью и платёжеспособностью, способное своевременно выполнять обязательства в соответствии с договорами, имеющее в основном рациональную структуру имущества и его источников, с общей рентабельностью продаж по основной деятельности 19,6%.