«Пластик» не смог разместить облигационный заем
ООО «Пластик-Финанс» — 100%-ная «дочка» сызранского производителя автокомплектующих ОАО «Пластик» — не смог разместить дебютные облигации на 1,5 млрд рублей. Эмитент сообщил об этом на сайте раскрытия информации, пишет «Коммерсантъ Самара».
ФСФР аннулировала выпуск 5 марта. По данным проспекта облигаций компании, «Пластик-Финанс» выпустил 1,5 млн штук дополнительных бумаг номиналом 1000 рублей в феврале прошлого года, предполагая разместить их по открытой подписке на трехлетний период. Ставку первого купона предполагалось определить в ходе аукциона в день размещения займа. Ранее директор по инвестициям «Пластика» Дмитрий Чипура предполагал диапазон доходности бумаг на уровне 10,5 — 12% годовых. Эмитент рассчитывал привлечь средства для реструктуризации кредитного портфеля (рефинансирование задолженности) — 500 млн рублей — и расширение деятельности компаний Группы «Криста» — 1 млрд рублей. Отметим, «Пластик» является основным предприятием группы, и, по собственным данным компании, выручка предприятия составляет 80% от оборота группы. Получить комментарии руководства «Пластика» не удалось, их телефоны были недоступны.
Неудавшееся размещение, по мнению экспертов, скорее всего, повлечет за собой отказ от расширения деятельности. «Компании придется сосредоточиться на рефинансировании, — отмечает главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. — Ресурсы для этого могут привлекаться в виде банковских кредитов или же за счет продажи акций. Их могут выкупить как нынешние собственники, так и стратегические инвесторы».
Эксперты отмечают, что в сегменте облигаций сейчас фактически идет «забастовка инвесторов». «Обострившаяся во втором полугодии 2008 года ситуация с ликвидностью, а также переход кризиса из финансовой сферы на реальную экономику сделал невозможным размещение рублевого облигационного займа практически любого качества, — говорит аналитик рынка долговых обязательств ЗАО «ИФК «Солид» Ольга Алексеева. — «Пластик», наиболее вероятно, просто не успел разместить свой выпуск до кризисной осени. А потом это стало невозможно». По словам аналитика, значительная часть рисков потенциальных покупателей укладывается в рамки общеотраслевой ситуации. «Продажи автомобилей значимо падают, многие предприятия вовсе приостанавливают, сокращают производство, следовательно, падает спрос и на автокомпоненты, — говорит она. — В 2009 году падение рынка легковых авто ожидается порядка 40%». «Возможно, к концу года ситуация в макроэкономике и на финансовых, в том числе облигационных рынках несколько улучшится, — добавляет Александр Осин — Но не думаю, что ставки для автопроизводителей опустятся в среднем ниже 25% годовых».
Неудача с размещением облигаций может больно ударить по финансовому положению сызранского предприятия еще и потому, что основной потребитель завода — АвтоВАЗ — продолжает рассчитываться с предприятием по вексельной схеме, что уже вызывало недовольство руководства «Пластика». В начале февраля 2009 года предприятие приостанавливало отгрузку комплектующих на автозавод. Однако спустя некоторое время стороны урегулировали конфликт, но на каких условиях, официально не сообщалось. «Вексельная схема расчетов АвтоВАЗа с нами никуда не делась, и «живых» денег по-прежнему немного, — заявил источник „Ъ" в руководстве предприятия. — Именно поэтому неудача с размещением займа — очень серьезная проблема для нас, так как нужно рефинансировать кредиты и рассчитываться с нашими поставщиками».
ОАО «Пластик» занимается переработкой пластических масс: полиамидов, полиэтиленов низкого и высокого давления, АБС, всех видов пенополиуретанов, вспененного полистирола, поливинилхлоридов и др. Компания производит комплектующие изделия из пластмасс для автомобилей ВАЗ, Шевроле-Нива, ГАЗ, УАЗ, КамАЗ. Один из крупнейших поставщиков АвтоВАЗа. Выручка «Пластика» в 2007 году по РСБУ — 5,4 млрд рублей, по данным отчетности компании, чистая прибыль — 30,8 млн рублей. Выручка в 1 квартале 2008 года по РСБУ — 1,46 млрд рублей, чистая прибыль — 18,3 млн рублей.
ФСФР аннулировала выпуск 5 марта. По данным проспекта облигаций компании, «Пластик-Финанс» выпустил 1,5 млн штук дополнительных бумаг номиналом 1000 рублей в феврале прошлого года, предполагая разместить их по открытой подписке на трехлетний период. Ставку первого купона предполагалось определить в ходе аукциона в день размещения займа. Ранее директор по инвестициям «Пластика» Дмитрий Чипура предполагал диапазон доходности бумаг на уровне 10,5 — 12% годовых. Эмитент рассчитывал привлечь средства для реструктуризации кредитного портфеля (рефинансирование задолженности) — 500 млн рублей — и расширение деятельности компаний Группы «Криста» — 1 млрд рублей. Отметим, «Пластик» является основным предприятием группы, и, по собственным данным компании, выручка предприятия составляет 80% от оборота группы. Получить комментарии руководства «Пластика» не удалось, их телефоны были недоступны.
Неудавшееся размещение, по мнению экспертов, скорее всего, повлечет за собой отказ от расширения деятельности. «Компании придется сосредоточиться на рефинансировании, — отмечает главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. — Ресурсы для этого могут привлекаться в виде банковских кредитов или же за счет продажи акций. Их могут выкупить как нынешние собственники, так и стратегические инвесторы».
Эксперты отмечают, что в сегменте облигаций сейчас фактически идет «забастовка инвесторов». «Обострившаяся во втором полугодии 2008 года ситуация с ликвидностью, а также переход кризиса из финансовой сферы на реальную экономику сделал невозможным размещение рублевого облигационного займа практически любого качества, — говорит аналитик рынка долговых обязательств ЗАО «ИФК «Солид» Ольга Алексеева. — «Пластик», наиболее вероятно, просто не успел разместить свой выпуск до кризисной осени. А потом это стало невозможно». По словам аналитика, значительная часть рисков потенциальных покупателей укладывается в рамки общеотраслевой ситуации. «Продажи автомобилей значимо падают, многие предприятия вовсе приостанавливают, сокращают производство, следовательно, падает спрос и на автокомпоненты, — говорит она. — В 2009 году падение рынка легковых авто ожидается порядка 40%». «Возможно, к концу года ситуация в макроэкономике и на финансовых, в том числе облигационных рынках несколько улучшится, — добавляет Александр Осин — Но не думаю, что ставки для автопроизводителей опустятся в среднем ниже 25% годовых».
Неудача с размещением облигаций может больно ударить по финансовому положению сызранского предприятия еще и потому, что основной потребитель завода — АвтоВАЗ — продолжает рассчитываться с предприятием по вексельной схеме, что уже вызывало недовольство руководства «Пластика». В начале февраля 2009 года предприятие приостанавливало отгрузку комплектующих на автозавод. Однако спустя некоторое время стороны урегулировали конфликт, но на каких условиях, официально не сообщалось. «Вексельная схема расчетов АвтоВАЗа с нами никуда не делась, и «живых» денег по-прежнему немного, — заявил источник „Ъ" в руководстве предприятия. — Именно поэтому неудача с размещением займа — очень серьезная проблема для нас, так как нужно рефинансировать кредиты и рассчитываться с нашими поставщиками».
ОАО «Пластик» занимается переработкой пластических масс: полиамидов, полиэтиленов низкого и высокого давления, АБС, всех видов пенополиуретанов, вспененного полистирола, поливинилхлоридов и др. Компания производит комплектующие изделия из пластмасс для автомобилей ВАЗ, Шевроле-Нива, ГАЗ, УАЗ, КамАЗ. Один из крупнейших поставщиков АвтоВАЗа. Выручка «Пластика» в 2007 году по РСБУ — 5,4 млрд рублей, по данным отчетности компании, чистая прибыль — 30,8 млн рублей. Выручка в 1 квартале 2008 года по РСБУ — 1,46 млрд рублей, чистая прибыль — 18,3 млн рублей.
Ещё новости по теме:
10:20