Полисы «жизни» как «бонды смерти»
Рынок купли-продажи экзотических ценных бумаг в связи с кризисом не исчез окончательно, а просто ушел под землю. На шесть футов, как сказали бы иностранные могильщики.
Например, хеджевый фонд Davidson Kempner Capital Management активно работает на рынке «пожизненных расчетов» (life settlement). Система эта функционирует так: третье лицо покупает у застрахованного полис страхования жизни, причем выплачивает за этот полис сумму большую, чем можно бы выручить непосредственно в страховой компании. Фонд заинтересован в выкупе щедрых полисов, которые могут себе позволить только богатые люди. Но сегодня даже обеспеченным гражданам могут понадобиться наличные.
Хедж-фонд далее планирует продавать так называемы «бонды смерти» иностранным инвесторам в качестве одного из путей финансирования дальнейших покупок этих страховок. Капитализация Davidson Kempner оценивается в $10 млрд, фонд располагается в Нью-Йорке.
В январе этого года Davidson Kempner подал ирландским регуляторам заявление о предложении (укороченная форма проспекта эмиссии для небольших выпусков долговых ценных бумаг, – прим. Dpmoney) на продажу долговых расписок на сумму до $1 млрд. Условия их продажи не были оглашены публично, но срок погашения расписок датирован 1 декабря 2058 года.
Такой значительный срок выплаты по бондам привел к появлению слухов о том, что эти расписки будут обеспечены, в какой-то части, «гробовыми» премиями по тем полисам, которые хедж-фонд приобрел. Это, собственно, и привело к появлению понятия «бонды смерти».
Фонд отказался комментировать сделку. В последнее время Davidson Kempner отмечался в заголовках СМИ в связи с успешной кампанией по изгнанию большинства директоров из чикагского издательского дома Sun-Times Media, издающего газету Sun-Times и десятки других изданий.
Но знакомые с ситуацией люди утверждают, что общая стоимость продаваемых бондов существенно уступает $1 млрд, так как портфель «пожизненных расчетов» значительно меньше этой суммы. Таким образом, объявленный $1 млрд – всего-лишь маркетинговая бравада. Любопытно, что Davidson Kempner решил активизироваться на рынке life settlement в то время, как оттуда потянулись некоторые крупные игроки Уолл-стрит, включая Deutsche Bank.
Например, хеджевый фонд Davidson Kempner Capital Management активно работает на рынке «пожизненных расчетов» (life settlement). Система эта функционирует так: третье лицо покупает у застрахованного полис страхования жизни, причем выплачивает за этот полис сумму большую, чем можно бы выручить непосредственно в страховой компании. Фонд заинтересован в выкупе щедрых полисов, которые могут себе позволить только богатые люди. Но сегодня даже обеспеченным гражданам могут понадобиться наличные.
Хедж-фонд далее планирует продавать так называемы «бонды смерти» иностранным инвесторам в качестве одного из путей финансирования дальнейших покупок этих страховок. Капитализация Davidson Kempner оценивается в $10 млрд, фонд располагается в Нью-Йорке.
В январе этого года Davidson Kempner подал ирландским регуляторам заявление о предложении (укороченная форма проспекта эмиссии для небольших выпусков долговых ценных бумаг, – прим. Dpmoney) на продажу долговых расписок на сумму до $1 млрд. Условия их продажи не были оглашены публично, но срок погашения расписок датирован 1 декабря 2058 года.
Такой значительный срок выплаты по бондам привел к появлению слухов о том, что эти расписки будут обеспечены, в какой-то части, «гробовыми» премиями по тем полисам, которые хедж-фонд приобрел. Это, собственно, и привело к появлению понятия «бонды смерти».
Фонд отказался комментировать сделку. В последнее время Davidson Kempner отмечался в заголовках СМИ в связи с успешной кампанией по изгнанию большинства директоров из чикагского издательского дома Sun-Times Media, издающего газету Sun-Times и десятки других изданий.
Но знакомые с ситуацией люди утверждают, что общая стоимость продаваемых бондов существенно уступает $1 млрд, так как портфель «пожизненных расчетов» значительно меньше этой суммы. Таким образом, объявленный $1 млрд – всего-лишь маркетинговая бравада. Любопытно, что Davidson Kempner решил активизироваться на рынке life settlement в то время, как оттуда потянулись некоторые крупные игроки Уолл-стрит, включая Deutsche Bank.
Ещё новости по теме:
07:00