Нашел покупателя
Основной владелец АФК "Система" Владимир Евтушенков попросил Владимира Путина рассмотреть возможность выкупа государством блокпакета "Связьинвеста" за $1,9 млрд. Два года назад "Система" заплатила за него $1,3 млрд.
Письмо Евтушенкова премьеру датировано 13 октября, рассказали "Ведомостям" два источника в правительстве, близкие к "Связьинвесту" и к "Ростелекому". По их словам, в письме фигурирует "оценочная стоимость" 25% плюс 1 акция "Связьинвеста", принадлежащих "Системе" через "Комстар-ОТС", - $1,9 млрд. Приобретя этот пакет, государство получит полный контроль над холдингом и сможет беспрепятственно проводить в нем преобразования - так, по словам собеседников "Ведомостей", обоснована в письме выгода государства от этой сделки. Письмо поступило в аппарат премьера, утверждают источники в правительстве; ситуацию поручено изучить профильным ведомствам.
Профильный департамент Минфина пока не получал такого поручения, говорит пресс-секретарь министерства Андрей Сайко. Пресс-секретарь премьера Дмитрий Песков отказался от комментариев, так же поступили представители Минкомсвязи и Росимущества.
Евтушенков на вопрос, отправлял ли он такое письмо Путину, ответил: "Не знаю". Он сомневается, что во время финансового кризиса найдутся желающие приобрести блокпакет "Связьинвеста".
Другой менеджер АФК знает, что вопрос о продаже блокпакета обсуждается в правительстве на самом высоком уровне. По его словам, АФК хотела бы получить за акции "Связьинвеста" от $1,9 млрд до $2,3 млрд.
Входящий в "Систему" "Комстар-ОТС" в декабре 2006 г. купил этот пакет за $1,3 млрд у Леонарда Блаватника и Виктора Вексельберга, которые двумя годами раньше заплатили за него $625 млн.
"Система" рассчитывала поучаствовать в приватизации оставшихся 75% минус 1 акция, провести которую чиновники обещают с 1998 г., и интегрировать "Связьинвест" с другими своими телекоммуникационными активами.
Но приватизация так и не состоялась, надежды "Системы" на интеграцию "Связьинвеста", признавал в сентябре президент АФК Леонид Меламед, "оправдались, но в меньшей степени, чем хотелось бы". А в сентябре 2008 г. министр массовых коммуникаций и связи Игорь Щеголев заявил: государство не готовится к приватизации "Связьинвеста", поскольку не сможет получить за свой пакет хорошую цену.
Евтушенков не стал оценивать справедливую стоимость блокпакета "Связьинвеста". По итогам вчерашних торгов в РТС капитализация активов холдинга составляла $3,6 млрд, а доли АФК - $0,9 млрд.
Заплатив $1,9 млрд за блокпакет "Связьинвеста", государство совершило бы выгодную сделку, считает старший аналитик Альфа-банка Иван Шувалов. Оно могло бы оставить себе "Ростелеком" (стратегический актив, обслуживающий в том числе военных), а межрегиональные компании продать в частные руки, рассуждает он: даже в кризис за МРК можно выручить хорошие деньги - они монопольно владеют доступом к абонентам, а пользоваться фиксированной связью люди не прекратят ни при каких обстоятельствах.
Продажа доли в "Связьинвесте" дала бы "Системе" деньги, в которых она сейчас нуждается, полагает руководитель аналитического управления "Уралсиба" Константин Чернышев. В частности, ей надо увеличить размер обеспечения по кредиту, привлеченному под акции "Система-галс", напоминает он. Руководители АФК недавно рассказывали инвесторам, что в ближайший год корпорации и ее "дочкам" предстоит погасить $3,1 млрд, часть из которых АФК рассчитывает рефинансировать. Меламед называл эту задачу выполнимой: отношение консолидированного долга "Системы" к EBITDA в конце II квартала составляло 1,6, а из ее активов заложены лишь "Система-галс", башкирские нефтегазовые активы, 0,4% акций МТС и "Связьинвест" (пятилетний кредит Сбербанка на $1 млрд).
Обязательства по этому кредиту могут перейти к покупателю блокпакета "Связьинвеста" и ему не придется оплачивать всю сумму сразу, рассказывали ранее "Ведомостям" менеджеры, близкие к "Системе". Сбербанк не комментирует отношения с клиентами, говорит его представитель Ирина Кибина.
Сейчас один из обсуждаемых вариантов - продажа 25% плюс 1 акция "Связьинвеста" оператору дальней связи "Ростелеком" (контрольный пакет - у холдинга), утверждает менеджер АФК. Это позволило бы государству аккумулировать практически 100% "Связьинвеста", объясняет он (около 40% "Ростелекома" принадлежит инвестбанку "КИТ финанс", купленному РЖД и структурой "Алроса"). Представитель "Ростелекома" Андрей Любин воздержался от комментариев, так же поступили представители "КИТ финанс" и "Связьинвеста".
Бесплатный кредит на 11 лет
Выкупив 25% плюс 1 акция "Связьинвеста" за $1,9 млрд, государство заплатило бы "Системе" практически те же деньги, за которые продало этот пакет в 1997 г. консорциуму Mustcom ($1,875 млрд). В Mustcom входили, в частности, структуры Владимира Потанина и Джорджа Сороса.
ОАО "Связьинвест" - управляющий холдинг. Контролирует семь межрегиональных компаний фиксированной связи, крупнейшего российского оператора дальней связи "Ростелеком" и еще ряд активов. Акционеры: 75% минус 1 акция - государство, 25% плюс 1 акция - "Комстар-ОТС".
Рыночная стоимость активов на 28 октября - $3,6 млрд. Финансовые показатели (МСФО, 2007 г.): Выручка - 244,34 млрд руб. Чистая прибыль - 36,9 млрд руб.
Письмо Евтушенкова премьеру датировано 13 октября, рассказали "Ведомостям" два источника в правительстве, близкие к "Связьинвесту" и к "Ростелекому". По их словам, в письме фигурирует "оценочная стоимость" 25% плюс 1 акция "Связьинвеста", принадлежащих "Системе" через "Комстар-ОТС", - $1,9 млрд. Приобретя этот пакет, государство получит полный контроль над холдингом и сможет беспрепятственно проводить в нем преобразования - так, по словам собеседников "Ведомостей", обоснована в письме выгода государства от этой сделки. Письмо поступило в аппарат премьера, утверждают источники в правительстве; ситуацию поручено изучить профильным ведомствам.
Профильный департамент Минфина пока не получал такого поручения, говорит пресс-секретарь министерства Андрей Сайко. Пресс-секретарь премьера Дмитрий Песков отказался от комментариев, так же поступили представители Минкомсвязи и Росимущества.
Евтушенков на вопрос, отправлял ли он такое письмо Путину, ответил: "Не знаю". Он сомневается, что во время финансового кризиса найдутся желающие приобрести блокпакет "Связьинвеста".
Другой менеджер АФК знает, что вопрос о продаже блокпакета обсуждается в правительстве на самом высоком уровне. По его словам, АФК хотела бы получить за акции "Связьинвеста" от $1,9 млрд до $2,3 млрд.
Входящий в "Систему" "Комстар-ОТС" в декабре 2006 г. купил этот пакет за $1,3 млрд у Леонарда Блаватника и Виктора Вексельберга, которые двумя годами раньше заплатили за него $625 млн.
"Система" рассчитывала поучаствовать в приватизации оставшихся 75% минус 1 акция, провести которую чиновники обещают с 1998 г., и интегрировать "Связьинвест" с другими своими телекоммуникационными активами.
Но приватизация так и не состоялась, надежды "Системы" на интеграцию "Связьинвеста", признавал в сентябре президент АФК Леонид Меламед, "оправдались, но в меньшей степени, чем хотелось бы". А в сентябре 2008 г. министр массовых коммуникаций и связи Игорь Щеголев заявил: государство не готовится к приватизации "Связьинвеста", поскольку не сможет получить за свой пакет хорошую цену.
Евтушенков не стал оценивать справедливую стоимость блокпакета "Связьинвеста". По итогам вчерашних торгов в РТС капитализация активов холдинга составляла $3,6 млрд, а доли АФК - $0,9 млрд.
Заплатив $1,9 млрд за блокпакет "Связьинвеста", государство совершило бы выгодную сделку, считает старший аналитик Альфа-банка Иван Шувалов. Оно могло бы оставить себе "Ростелеком" (стратегический актив, обслуживающий в том числе военных), а межрегиональные компании продать в частные руки, рассуждает он: даже в кризис за МРК можно выручить хорошие деньги - они монопольно владеют доступом к абонентам, а пользоваться фиксированной связью люди не прекратят ни при каких обстоятельствах.
Продажа доли в "Связьинвесте" дала бы "Системе" деньги, в которых она сейчас нуждается, полагает руководитель аналитического управления "Уралсиба" Константин Чернышев. В частности, ей надо увеличить размер обеспечения по кредиту, привлеченному под акции "Система-галс", напоминает он. Руководители АФК недавно рассказывали инвесторам, что в ближайший год корпорации и ее "дочкам" предстоит погасить $3,1 млрд, часть из которых АФК рассчитывает рефинансировать. Меламед называл эту задачу выполнимой: отношение консолидированного долга "Системы" к EBITDA в конце II квартала составляло 1,6, а из ее активов заложены лишь "Система-галс", башкирские нефтегазовые активы, 0,4% акций МТС и "Связьинвест" (пятилетний кредит Сбербанка на $1 млрд).
Обязательства по этому кредиту могут перейти к покупателю блокпакета "Связьинвеста" и ему не придется оплачивать всю сумму сразу, рассказывали ранее "Ведомостям" менеджеры, близкие к "Системе". Сбербанк не комментирует отношения с клиентами, говорит его представитель Ирина Кибина.
Сейчас один из обсуждаемых вариантов - продажа 25% плюс 1 акция "Связьинвеста" оператору дальней связи "Ростелеком" (контрольный пакет - у холдинга), утверждает менеджер АФК. Это позволило бы государству аккумулировать практически 100% "Связьинвеста", объясняет он (около 40% "Ростелекома" принадлежит инвестбанку "КИТ финанс", купленному РЖД и структурой "Алроса"). Представитель "Ростелекома" Андрей Любин воздержался от комментариев, так же поступили представители "КИТ финанс" и "Связьинвеста".
Бесплатный кредит на 11 лет
Выкупив 25% плюс 1 акция "Связьинвеста" за $1,9 млрд, государство заплатило бы "Системе" практически те же деньги, за которые продало этот пакет в 1997 г. консорциуму Mustcom ($1,875 млрд). В Mustcom входили, в частности, структуры Владимира Потанина и Джорджа Сороса.
ОАО "Связьинвест" - управляющий холдинг. Контролирует семь межрегиональных компаний фиксированной связи, крупнейшего российского оператора дальней связи "Ростелеком" и еще ряд активов. Акционеры: 75% минус 1 акция - государство, 25% плюс 1 акция - "Комстар-ОТС".
Рыночная стоимость активов на 28 октября - $3,6 млрд. Финансовые показатели (МСФО, 2007 г.): Выручка - 244,34 млрд руб. Чистая прибыль - 36,9 млрд руб.
Ещё новости по теме:
18:20