"Продо" наращивает нижегородские мясные активы
Группа "Продо" в этом году инвестировала более 1 млрд руб. в свои нижегородские мясные компании. Иначе им не продать теряющие рентабельность активы, объясняют аналитики.
Дивеевский мясокомбинат (ОАО "Перспектива"), контролируемый "Продо", объявил об итогах размещения дополнительных акций. Компания разместила по закрытой подписке 89,61% от общего объема допэмиссии. 78,7% акций получат основные акционеры "Перспективы" — Ramosa Holdings и Maloner Investments. Ранее сообщалось, что максимальная цена сделки не превысит 324,4 млн руб. для Ramosa и 125,8 млн руб. для Maloner. Размеры пакетов, находящихся в собственности этих офшорных компаний (обе — Кипр), не изменились, подсчитал аналитик УК "Финам менеджмент" Максим Клягин.
В апреле ООО "Продо" и Ramosa получили в совокупности 76,2% акций допэмиссии ОАО "Линдовская птицефабрика — племенной завод" (ОАО "Линдовское", Борский район). Суммарная цена сделок — более 368,6 млн руб. Сейчас у "Продо" — 39,2% акций птицефабрики, у Ramosa — 37%. В мае провело допэмиссию в пользу "Продо" и Ramosa (92,4% акций дополнительного выпуска) ОАО "Ильиногорское" (Володарский район). Сейчас у "Продо" — 47%, у Ramosa — 45,4%. У Ramosa Holdings с конца августа 2007 г. находятся 99% акций ООО "Продо".
В ООО "Продо" не стали комментировать, с какой целью проводятся "массированные" допэмиссии. Представитель ОАО "Перспектива" Роман Майоров от комментариев отказался. С директором "Ильиногорского" Андреем Зайцевым связаться не удалось.
"Продо" целенаправленно увеличивает капитализацию своих мясных активов для их продажи по наиболее высокой цене, говорит Клягин. На рынке неоднократно появлялась информация о планах владельца "Продо" Millhouse Capital избавиться от непрофильных активов на потребительском рынке, напомнил эксперт. Отсутствие покупателей (см. врез) он объясняет снижающейся рентабельностью мясоперерабатывающей отрасли — с 20% (в 2005 г.) до 10-12% из-за удорожания сырья и энергоресурсов.
Фактически "Продо" сейчас инвестирует деньги в модернизацию производства, говорит аналитик "Антанта капитала" Андрей Верхоланцев. По его словам, рентабельность Дивеевского мясокомбината сейчас ниже среднерыночных показателей: его советское оборудование уже физически и морально устарело. По данным "СПАРК-Интерфакс", Дивеевский мясокомбинат в 2004 г. получил прибыль 12,9 млн руб., в 2005 г. — 16,4 млн руб., а 2006 г. завершил с убытком 2,7 млн. Убытки еще одного мясоперерабатывающего производства "Продо" в Поволжье, ООО "Мясокомбинат Тольяттинский", в 2004 г. составили 7,3 млн руб., в 2005 г. — 9,4 млн руб., в 2006 г. — 18 млн руб. Данных за 2007 г. компании не раскрывали.
Рентабельность у мясопроизводителей выше. По оценке "Финама", рентабельность свиноводческих комплексов составляет―20-30% в год, производства говядины -15-20%, птицеферм — около 30%.
Однако Верхоланцев считает, что "Продо" избавится от всех своих мясных активов в Нижегородской области: об этом, по его мнению, свидетельствует "синхронность" проведения допэмиссий на нижегородских предприятиях. ("Продо" является также владельцем ООО "Нижегородский бройлер".)
"Сейчас стоимость всех трех предприятий "Продо" [на которых проведена допэмиссия] можно оценить в 1-1,5 млрд руб.", — говорит эксперт ООО "Атон" Ирина Скворцова. Она полагает, что модернизация стоимостью около 1 млрд руб. позволит увеличить их цену примерно вдвое.
Потенциальным покупателем активов "Продо" может стать крупная российская группа, например "Черкизово", или какой-то западный профильный инвестор, заинтересованный во вхождении на российский рынок, полагает Клягин.
Дивеевский мясокомбинат (ОАО "Перспектива"), контролируемый "Продо", объявил об итогах размещения дополнительных акций. Компания разместила по закрытой подписке 89,61% от общего объема допэмиссии. 78,7% акций получат основные акционеры "Перспективы" — Ramosa Holdings и Maloner Investments. Ранее сообщалось, что максимальная цена сделки не превысит 324,4 млн руб. для Ramosa и 125,8 млн руб. для Maloner. Размеры пакетов, находящихся в собственности этих офшорных компаний (обе — Кипр), не изменились, подсчитал аналитик УК "Финам менеджмент" Максим Клягин.
В апреле ООО "Продо" и Ramosa получили в совокупности 76,2% акций допэмиссии ОАО "Линдовская птицефабрика — племенной завод" (ОАО "Линдовское", Борский район). Суммарная цена сделок — более 368,6 млн руб. Сейчас у "Продо" — 39,2% акций птицефабрики, у Ramosa — 37%. В мае провело допэмиссию в пользу "Продо" и Ramosa (92,4% акций дополнительного выпуска) ОАО "Ильиногорское" (Володарский район). Сейчас у "Продо" — 47%, у Ramosa — 45,4%. У Ramosa Holdings с конца августа 2007 г. находятся 99% акций ООО "Продо".
В ООО "Продо" не стали комментировать, с какой целью проводятся "массированные" допэмиссии. Представитель ОАО "Перспектива" Роман Майоров от комментариев отказался. С директором "Ильиногорского" Андреем Зайцевым связаться не удалось.
"Продо" целенаправленно увеличивает капитализацию своих мясных активов для их продажи по наиболее высокой цене, говорит Клягин. На рынке неоднократно появлялась информация о планах владельца "Продо" Millhouse Capital избавиться от непрофильных активов на потребительском рынке, напомнил эксперт. Отсутствие покупателей (см. врез) он объясняет снижающейся рентабельностью мясоперерабатывающей отрасли — с 20% (в 2005 г.) до 10-12% из-за удорожания сырья и энергоресурсов.
Фактически "Продо" сейчас инвестирует деньги в модернизацию производства, говорит аналитик "Антанта капитала" Андрей Верхоланцев. По его словам, рентабельность Дивеевского мясокомбината сейчас ниже среднерыночных показателей: его советское оборудование уже физически и морально устарело. По данным "СПАРК-Интерфакс", Дивеевский мясокомбинат в 2004 г. получил прибыль 12,9 млн руб., в 2005 г. — 16,4 млн руб., а 2006 г. завершил с убытком 2,7 млн. Убытки еще одного мясоперерабатывающего производства "Продо" в Поволжье, ООО "Мясокомбинат Тольяттинский", в 2004 г. составили 7,3 млн руб., в 2005 г. — 9,4 млн руб., в 2006 г. — 18 млн руб. Данных за 2007 г. компании не раскрывали.
Рентабельность у мясопроизводителей выше. По оценке "Финама", рентабельность свиноводческих комплексов составляет―20-30% в год, производства говядины -15-20%, птицеферм — около 30%.
Однако Верхоланцев считает, что "Продо" избавится от всех своих мясных активов в Нижегородской области: об этом, по его мнению, свидетельствует "синхронность" проведения допэмиссий на нижегородских предприятиях. ("Продо" является также владельцем ООО "Нижегородский бройлер".)
"Сейчас стоимость всех трех предприятий "Продо" [на которых проведена допэмиссия] можно оценить в 1-1,5 млрд руб.", — говорит эксперт ООО "Атон" Ирина Скворцова. Она полагает, что модернизация стоимостью около 1 млрд руб. позволит увеличить их цену примерно вдвое.
Потенциальным покупателем активов "Продо" может стать крупная российская группа, например "Черкизово", или какой-то западный профильный инвестор, заинтересованный во вхождении на российский рынок, полагает Клягин.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00