"Черкизовский" готовится к поглощениям конкурентов
Лидер российской мясоперерабатывающей отрасли продолжает создавать кредитную историю у ЕБРР
На днях совет директоров Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) одобрил предоставление управляющей компании АПК "Черкизовский" – ЗАО "Эко-Торг" займа на сумму до 62 млн долл. Это уже второй по счету кредит, выдаваемый ЕБРР крупнейшему российскому производителю мясной продукции (первый, размером в 5 млн долл., имел место еще до кризиса 1998 г.). Формально заем нужен холдингу "Черкизовский" для погашения долга перед российскими банками, которые ранее выдавали ему займы для нужд его предприятий. В свою очередь участники рынка, знакомые с предысторией этого кредита, считают, что для "Черкизовского" он является стратегически важным. В частности, хорошие отношения с банком позволят холдингу занимать на выгодных для себя условиях средства на покупку компаний-конкурентов. Интересно, что развивать "дружбу" с Европейским банком реконструкции и развития "Черкизовскому" намного выгоднее, чем привлекать деньги путем публичного размещения акций. О выходе на рынок IPO руководство холдинга говорит еще с 2002 года, однако он вряд ли состоится в обозримом будущем.
АПК "Черкизовский" является крупнейшим российским производителем мясных продуктов. По оценкам Мясного союза России, холдинг контролирует 12% рынка колбасных изделий в стране. В состав АПК "Черкизовский" входят 9 мясоперерабатывающих предприятий, 7 птицефабрик, а также 2 свиноводческих комплекса и другие животноводческие хозяйства, которые обеспечивают перерабатывающие предприятия группы собственным мясным сырьем почти на 50%. Основная часть бизнеса АПК "Черкизовский" принадлежит президенту Черкизовского мясоперерабатывающего завода Игорю Бабаеву, который владеет 100% акций АПК "Михайловский" (управляет птицеводческими активами группы) и 85,1% управляющей компании "Эко-Торг", которой принадлежат 54,5% акций Черкизовского мясоперерабатывающего завода. По информации ЕБРР, большую часть займа холдингу "Черкизовский" (до 40 млн долл.) банк готов предоставить из собственных средств, а оставшиеся 22 млн долл. предполагается синдицировать в западных банках. Срок кредита составит не более шести лет, а процентная ставка – не более 10%.
Средства займа предназначены для реструктуризации кредитного портфеля входящих в АПК "Черкизовский" предприятий – ЧМПЗ, БИКОМ, "Белмясо", мясокомбинаты "Пензенский", "Ульяновский", "Бабаевский", "Сальский" и "Черкизово-Кашира", – который в настоящее время сформирован из кредитов российских банков. "Нынешний кредит, выдаваемый нам ЕБРР, – особенный, поскольку это первый крупный заем, предоставляемый данным банком предприятию мясоперерабатывающей промышленности. Таким образом мы получаем длинные деньги, что, безусловно, выгодно для нас. Кроме того, мы повышаем рейтинг АПК "Черкизовский" как заемщика, работая с таким солидным партнером, как ЕБРР", – сказал RBC daily Дмитрий Зубков, директор по связям с общественностью АПК "Черкизовский".
Участники рынка соглашаются, что данный кредит является для АПК "Черкизовский" стратегически важным. "Во-первых, появление одного основного кредитора в лице ЕБРР для холдинга важно с точки зрения престижа и финансовой стабильности, поскольку европейский банк имеет хорошую репутацию в международных кругах, – комментирует RBC daily ситуацию президент Мясного союза России Мушег Мамиконян. – Во-вторых, сотрудничество с ЕБРР для холдинга будет более выгодным с точки зрения сохранения и упрочения его лидерства на российском рынке. Иными словами, это шаг к укрупнению холдинга в будущем, потому что, находясь "на короткой ноге" с ЕБРР, АПК "Черкизовский" автоматически получает влиятельного партнера, который при необходимости сможет профинансировать поглощение "Черкизовским" других игроков".
Впрочем, помимо обозначенных целей, факт получения кредита именно у ЕБРР имеет и более глубинную подоплеку. "В свое время АПК "Черкизовский" взял много кредитов, однако маржа у него, как и у всей отрасли в целом, сегодня падает. Чтобы выйти из этой ситуации, "Черкизовскому" нужны длинные недорогие деньги. Еще один фактор, который, возможно, стимулировал холдинг к получению кредита у ЕБРР, – это нестабильность российского банковского сектора. Скажем, если раньше многие отечественные банки относительно спокойно шли на реструктуризацию кредитов, то теперь наоборот – некоторые из банков даже требуют вернуть заемные средства раньше срока, скажем, трехлетний кредит требуют вернуть через два года. Недавно в Санкт-Петербурге была пара подобных случаев", – сказал RBC daily Рубен Тертерян, директор Агентства специальных исследований.
Интересно, что желание АПК "Черкизовский" реструктуризировать кредиты российских банков, судя по всему, не связано с его давней мечтой выйти на рынок IPO. Во всяком случае, в компании эти события напрямую не связывают. ""Черкизовский" готовит выход на IPO. И в настоящее время мы ждем выгодного момента для этого. Информация о времени выхода пока является закрытой", – заявил Дмитрий Зубков. Тем временем, по словам президента Мясного союза России, "Черкизовскому" проще дружить с ЕБРР, у которого будет легче попросить сразу много денег, чем достигать результата "маленькими шажками": становиться прозрачной компанией, выходить на рынок IPO, стараться быть привлекательной в том числе и для западных инвесторов, – и все это для того, чтобы привлечь те же самые деньги с рынка. ""Черкизовскому" еще надо "созреть" до выхода на публичный рынок акций. Компания пока недооценена, и ей нужно набирать форму", – говорит Мушег Мамиконян. Нынешнее же положение вещей лидера российской мясоперерабатывающей отрасли, похоже, полностью устраивает. "Конечно, чтобы получить кредит у ЕБРР, компания должна соответствовать международным стандартам отчетности, но то, что это уже второй заем "Черкизовского" у банка ЕБРР, естественно, упростило процедуру его получения. И если "Черкизовскому" понадобятся деньги для поглощения других компаний, договориться о новом кредите с ЕБРР ему в этой ситуации будет намного проще, чем прикладывать усилия для выхода на IPO и привлечения средств с рынка", – резюмирует Рубен Тертерян.
На днях совет директоров Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) одобрил предоставление управляющей компании АПК "Черкизовский" – ЗАО "Эко-Торг" займа на сумму до 62 млн долл. Это уже второй по счету кредит, выдаваемый ЕБРР крупнейшему российскому производителю мясной продукции (первый, размером в 5 млн долл., имел место еще до кризиса 1998 г.). Формально заем нужен холдингу "Черкизовский" для погашения долга перед российскими банками, которые ранее выдавали ему займы для нужд его предприятий. В свою очередь участники рынка, знакомые с предысторией этого кредита, считают, что для "Черкизовского" он является стратегически важным. В частности, хорошие отношения с банком позволят холдингу занимать на выгодных для себя условиях средства на покупку компаний-конкурентов. Интересно, что развивать "дружбу" с Европейским банком реконструкции и развития "Черкизовскому" намного выгоднее, чем привлекать деньги путем публичного размещения акций. О выходе на рынок IPO руководство холдинга говорит еще с 2002 года, однако он вряд ли состоится в обозримом будущем.
АПК "Черкизовский" является крупнейшим российским производителем мясных продуктов. По оценкам Мясного союза России, холдинг контролирует 12% рынка колбасных изделий в стране. В состав АПК "Черкизовский" входят 9 мясоперерабатывающих предприятий, 7 птицефабрик, а также 2 свиноводческих комплекса и другие животноводческие хозяйства, которые обеспечивают перерабатывающие предприятия группы собственным мясным сырьем почти на 50%. Основная часть бизнеса АПК "Черкизовский" принадлежит президенту Черкизовского мясоперерабатывающего завода Игорю Бабаеву, который владеет 100% акций АПК "Михайловский" (управляет птицеводческими активами группы) и 85,1% управляющей компании "Эко-Торг", которой принадлежат 54,5% акций Черкизовского мясоперерабатывающего завода. По информации ЕБРР, большую часть займа холдингу "Черкизовский" (до 40 млн долл.) банк готов предоставить из собственных средств, а оставшиеся 22 млн долл. предполагается синдицировать в западных банках. Срок кредита составит не более шести лет, а процентная ставка – не более 10%.
Средства займа предназначены для реструктуризации кредитного портфеля входящих в АПК "Черкизовский" предприятий – ЧМПЗ, БИКОМ, "Белмясо", мясокомбинаты "Пензенский", "Ульяновский", "Бабаевский", "Сальский" и "Черкизово-Кашира", – который в настоящее время сформирован из кредитов российских банков. "Нынешний кредит, выдаваемый нам ЕБРР, – особенный, поскольку это первый крупный заем, предоставляемый данным банком предприятию мясоперерабатывающей промышленности. Таким образом мы получаем длинные деньги, что, безусловно, выгодно для нас. Кроме того, мы повышаем рейтинг АПК "Черкизовский" как заемщика, работая с таким солидным партнером, как ЕБРР", – сказал RBC daily Дмитрий Зубков, директор по связям с общественностью АПК "Черкизовский".
Участники рынка соглашаются, что данный кредит является для АПК "Черкизовский" стратегически важным. "Во-первых, появление одного основного кредитора в лице ЕБРР для холдинга важно с точки зрения престижа и финансовой стабильности, поскольку европейский банк имеет хорошую репутацию в международных кругах, – комментирует RBC daily ситуацию президент Мясного союза России Мушег Мамиконян. – Во-вторых, сотрудничество с ЕБРР для холдинга будет более выгодным с точки зрения сохранения и упрочения его лидерства на российском рынке. Иными словами, это шаг к укрупнению холдинга в будущем, потому что, находясь "на короткой ноге" с ЕБРР, АПК "Черкизовский" автоматически получает влиятельного партнера, который при необходимости сможет профинансировать поглощение "Черкизовским" других игроков".
Впрочем, помимо обозначенных целей, факт получения кредита именно у ЕБРР имеет и более глубинную подоплеку. "В свое время АПК "Черкизовский" взял много кредитов, однако маржа у него, как и у всей отрасли в целом, сегодня падает. Чтобы выйти из этой ситуации, "Черкизовскому" нужны длинные недорогие деньги. Еще один фактор, который, возможно, стимулировал холдинг к получению кредита у ЕБРР, – это нестабильность российского банковского сектора. Скажем, если раньше многие отечественные банки относительно спокойно шли на реструктуризацию кредитов, то теперь наоборот – некоторые из банков даже требуют вернуть заемные средства раньше срока, скажем, трехлетний кредит требуют вернуть через два года. Недавно в Санкт-Петербурге была пара подобных случаев", – сказал RBC daily Рубен Тертерян, директор Агентства специальных исследований.
Интересно, что желание АПК "Черкизовский" реструктуризировать кредиты российских банков, судя по всему, не связано с его давней мечтой выйти на рынок IPO. Во всяком случае, в компании эти события напрямую не связывают. ""Черкизовский" готовит выход на IPO. И в настоящее время мы ждем выгодного момента для этого. Информация о времени выхода пока является закрытой", – заявил Дмитрий Зубков. Тем временем, по словам президента Мясного союза России, "Черкизовскому" проще дружить с ЕБРР, у которого будет легче попросить сразу много денег, чем достигать результата "маленькими шажками": становиться прозрачной компанией, выходить на рынок IPO, стараться быть привлекательной в том числе и для западных инвесторов, – и все это для того, чтобы привлечь те же самые деньги с рынка. ""Черкизовскому" еще надо "созреть" до выхода на публичный рынок акций. Компания пока недооценена, и ей нужно набирать форму", – говорит Мушег Мамиконян. Нынешнее же положение вещей лидера российской мясоперерабатывающей отрасли, похоже, полностью устраивает. "Конечно, чтобы получить кредит у ЕБРР, компания должна соответствовать международным стандартам отчетности, но то, что это уже второй заем "Черкизовского" у банка ЕБРР, естественно, упростило процедуру его получения. И если "Черкизовскому" понадобятся деньги для поглощения других компаний, договориться о новом кредите с ЕБРР ему в этой ситуации будет намного проще, чем прикладывать усилия для выхода на IPO и привлечения средств с рынка", – резюмирует Рубен Тертерян.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00