"Конец эпохи ширпотреба".
Рост цен на хлопок заставит многие отечественные текстильные компании отойти от производства и сосредоточиться на дистрибуции. Удорожание сельхозпродукции становится определяющей тенденцией российской экономики. Вслед за молоком, рисом, подсолнечником и зерном в последнее время взлетел еще один популярный биржевой товар - хлопок.
За минувший год эта культура подорожала почти на 40%, а в последние недели - еще чуть ли не на 15%. На прошлой неделе на Ливерпульской бирже тонна хлопка продавалась почти по $2000/т. По мнению аналитиков, если цены на хлопок будут расти такими темпами, то уже к концу текущего года они перешагнут отметку в $3000/т.
Первыми в нашей стране на рост хлопковых цен отреагировали, конечно же, текстильные компании, особенно производители хлопчатобумажной пряжи. Их издержки выросли прямо пропорционально подорожанию сырья. Компании, занятые более глубокой переработкой хлопка (производители ткани и швейных изделий) пока замерли в ожидании дальнейшего развития событий. Однако все они приготовились к сокращению запасов хлопка и росту цен на конечную продукцию. Некоторые текстильщики уже сегодня подняли цены на ткани на 12%.
Рост цен на хлопок - критическое событие для российского легпрома. Отечественные текстильщики совсем недавно вошли в форму: выбрались из стагнации, модернизировали мощности и начали развиваться в перспективных нишах. Лидирующие компании, такие как альянс "Русский текстиль", "Нордтекс", Волжская текстильная компания, "Восток-Сервис", стали расти темпами, далеко опережающими динамику отрасли - не менее чем на 20% ежегодно. Рост цен на хлопок - самое важное сырье для текстильной отрасли (на хлопчатобумажные изделия приходится более 80% российского рынка) - может приостановить их развитие. Ситуация усугубляется тем, что большинство российских компаний работает в массовом сегменте рынка, который наиболее чувствителен к цене.
Вслед за кукурузой и бобами.
Подорожание хлопка на российском рынке - естественное следствие динамики мировых цен на эту культуру, которая сегодня импортируется в Россию стопроцентно. Глобальный рынок хлопка лихорадит уже с середины прошлого года. Дело в том, что это сырье становится все более востребованным. В последние годы мировое потребление хлопка выросло в разы. Тому способствовали бурный рост производства текстиля и одежды в странах ЮВА, особенно в Китае, где переработка хлопка ежегодно увеличивалась более чем на 30%. Сегодня эту страну не случайно называют движущей силой мирового рынка хлопка: на Китай приходится более 40% мирового потребления. Несмотря на то что Китай - крупнейший в мире производитель хлопка, полностью обеспечить свои промышленные нужды он не может. Страна выращивает около 6 млн тонн хлопка, в то время как потребность в нем уже переваливает за 13 млн т. Очевидно, что Китай в ближайшее время будет активно наращивать импорт хлопка, что, понятно, скажется на ценах.
Если же говорить в целом, то уже сегодня на мировом рынке хлопка предложение явно отстает от спроса, и этот разрыв будет только увеличиваться. По данным ICAC (Международного консультативного совета по хлопку), в 2008-2009 гг. объем мирового потребления хлопка приблизится к 28 млн т, а общее производство хлопка на планете оценивается всего в 25 млн т, и оно год от году падает ввиду сокращения посевных площадей под эту культуру. Так, США, ведущий экспортер хлопка, в прошлом году сократили производство хлопка почти на 13%. Дело в том, что с прошлого года администрация президента перестала поддерживать хлопковую отрасль, которая дотировалась на протяжении многих лет. Отчасти это решение было принято под давлением ВТО, но в большей степени - из-за смены предпочтений. Куда больше американских фермеров привлекают другие сельскохозяйственные культуры - соя, кукуруза, пшеница, которые начали расти в цене раньше, чем хлопок, и куда большими темпами. Например, за последние полгода цены на пшеницу в США поднялись на 61%, на соевые бобы - на 41%, в то время как на хлопок - всего на 17%.
Но есть и другие факторы подорожания хлопка. Долгое время эта культура, как и многие виды сельхозпродукции, была недооценена - в том числе из-за тех же дотаций. Теперь цены возвращаются к своей рыночной норме. Кроме того, на фоне удорожания зерна, кукурузы и сои поставщики хлопка не могут не поднять цены.
Немаловажное влияние на динамику цен на хлопок оказала и ситуация на фондовых рынках. Деньги инвесторов сегодня активно перетекают с фондовых рынков в сырьевой сектор. По мнению хлопковых трейдеров, этот спекулятивный фактор - едва ли не главный в нынешней хлопковой инфляции. Ценовые колебания на этом рынке были и раньше (например, в 2003 году), однако они были более плавными. "Чтобы тонна хлопка подорожала на $200-$300 всего за несколько дней! Такое возможно только при спекуляциях", - утверждает Олег Соколенко, директор по продажам компании "Теско", торгующей хлопком в России.
Очевидно, что тренд повышения стоимости хлопка будет долгосрочным. "Пора отвыкать от дешевого текстиля и дешевых швейных изделий, к которому нас приучил Китай за последние 15 лет", - считает Дмитрий Куликов, генеральный директор Ивановского текстильного объединения. К повышению цен должны быть готовы не только производители, но и торговые сети, и конечный покупатель. Причем это касается продуктов как из натурального сырья, так и из синтетического: следом за хлопком стали дорожать и полиэфирные волокна - синтетический заменитель хлопка в текстильной промышленности.
Дорога в Пакистан.
Понятно, что от роста цен выигрывают производители хлопка. Страны Средней Азии, основные поставщики этой культуры в Россию, получают прекрасный шанс увеличить инвестиции в посевные площади, нарастить количество и, самое главное, поднять качество хлопка, которое, не секрет, зачастую недотягивает до общемировых стандартов. "Для нас это очень благоприятная ситуация, - говорит Даулет Увашев, директор внешнеэкономического департамента казахстанского АО НК "Продкорпорация". - Сегодня 98% хлопка-сырца, выращиваемого на юге Казахстана, идет на экспорт. Крестьянам стало выгодно выращивать хлопок, и уже в этом году мы ожидаем расширения посевных площадей".
Нас, впрочем, больше интересует другое: смогут ли российские текстильные компании выжить в условиях новой конъюнктуры? "Мы уже сократили свою маржу до минимума и работаем едва ли не в убыток", - признается Дмитрий Куликов. Очевидно, что долго компании не продержатся - рентабельность в отечественном легпроме и без того невысока. Игроки поднимут - и уже начали поднимать - цены на конечную продукцию соответственно новым издержкам, а значит, столкнутся со снижением спроса.
Труднее всего придется компаниям с неполным циклом производства. Например, прядильным или ткацким. С одной стороны, их сегодня давят ценами поставщики хлопка, с другой - дистрибуторы со своей жесткой ценовой политикой. По данным Российского хлопкового сообщества, в этом месяце уже закрылись некоторые прядильные фабрики. Это неудивительно: узкопрофильные предприятия не могут подобно вертикально интегрированным структурам перекинуть часть издержек на другие части бизнеса и таким образом сохранить некоторую устойчивость. "Рост цен на сырье не так критичен для вертикальной компании, основные издержки которой все-таки больше связаны с дистрибуцией, со сбытом", - считает Юрий Яблоков, генеральный директор корпорации "Нордтекс". Крупные компании защищены и тем, что у них есть большие запасы.
Однако и холдинги столкнутся с трудностями. "Больше всего в этой ситуации пострадают компании, которые развиваются в конкурентных нишах. Например, в нише тканей для спецодежды, где работает множество азиатских производителей, более устойчивых к росту издержек из-за господдержки у себя на родине", - говорит Яблоков. По его словам, несмотря на удорожание хлопка, китайские и пакистанские компании пока держат цены на прежнем уровне.
Впрочем, непросто будет и текстильщикам, работающим в нишах, свободных от конкурентов. Например, сегмент тканей для постельного белья и самого белья сегодня занят преимущественно отечественными компаниями. Однако в этой нише совсем невысокая рентабельность, и потому подорожание сырья окажется для игроков чрезвычайно болезненным.
Необходимо учитывать и спекулятивный характер нынешнего роста цен на хлопок, при котором возможны резкие колебания как в одну, так и в другую сторону. "Скачки цен на сырье - хуже всего для экономики отечественных текстильных компаний, - комментирует Юрий Яблоков, - при повышении цены на сырье только произведенный товар оказывается дороже предыдущего, и это отбивает спрос. При резком же снижении цены продажи тоже приостанавливаются - рынок выжидает, что будет дальше, и мы теряем прибыль".
Наконец, нынешний рост цен на хлопок был бы не столь критичен для отечественных компаний, если бы не текущее постоянное увеличение издержек. "В прошлом году энерготарифы в России выросли едва ли не на треть. Значительно поднялись и зарплаты. И без удорожания хлопка наша себестоимость увеличилась на 20-25%", - рассказывает Константин Волков, президент альянса "Русский текстиль".
Очевидно, что реакцией компаний на рост издержек будет сокращение производства внутри страны. И процесс этот уже начался, если судить по лидерам рынка. Многие из них говорят о существенном увеличении доли импорта в ассортименте в последнее время. Это подтверждает и выбранная ими стратегия - концентрация на дистрибуции, построение масштабной сбытовой сети и отход от крупных производственных программ. Самый яркий пример - перепозиционирование лидера рынка альянса "Русский текстиль" из крупнейшего производителя текстиля в дистрибутора, которое началось год назад. Сегодня руководство компании окончательно утвердилось в своей позиции. "Мы больше не будем инвестировать в мощности внутри страны, - говорит К. Волков, - и в большей степени делаем ставку на импорт из Пакистана".
За минувший год эта культура подорожала почти на 40%, а в последние недели - еще чуть ли не на 15%. На прошлой неделе на Ливерпульской бирже тонна хлопка продавалась почти по $2000/т. По мнению аналитиков, если цены на хлопок будут расти такими темпами, то уже к концу текущего года они перешагнут отметку в $3000/т.
Первыми в нашей стране на рост хлопковых цен отреагировали, конечно же, текстильные компании, особенно производители хлопчатобумажной пряжи. Их издержки выросли прямо пропорционально подорожанию сырья. Компании, занятые более глубокой переработкой хлопка (производители ткани и швейных изделий) пока замерли в ожидании дальнейшего развития событий. Однако все они приготовились к сокращению запасов хлопка и росту цен на конечную продукцию. Некоторые текстильщики уже сегодня подняли цены на ткани на 12%.
Рост цен на хлопок - критическое событие для российского легпрома. Отечественные текстильщики совсем недавно вошли в форму: выбрались из стагнации, модернизировали мощности и начали развиваться в перспективных нишах. Лидирующие компании, такие как альянс "Русский текстиль", "Нордтекс", Волжская текстильная компания, "Восток-Сервис", стали расти темпами, далеко опережающими динамику отрасли - не менее чем на 20% ежегодно. Рост цен на хлопок - самое важное сырье для текстильной отрасли (на хлопчатобумажные изделия приходится более 80% российского рынка) - может приостановить их развитие. Ситуация усугубляется тем, что большинство российских компаний работает в массовом сегменте рынка, который наиболее чувствителен к цене.
Вслед за кукурузой и бобами.
Подорожание хлопка на российском рынке - естественное следствие динамики мировых цен на эту культуру, которая сегодня импортируется в Россию стопроцентно. Глобальный рынок хлопка лихорадит уже с середины прошлого года. Дело в том, что это сырье становится все более востребованным. В последние годы мировое потребление хлопка выросло в разы. Тому способствовали бурный рост производства текстиля и одежды в странах ЮВА, особенно в Китае, где переработка хлопка ежегодно увеличивалась более чем на 30%. Сегодня эту страну не случайно называют движущей силой мирового рынка хлопка: на Китай приходится более 40% мирового потребления. Несмотря на то что Китай - крупнейший в мире производитель хлопка, полностью обеспечить свои промышленные нужды он не может. Страна выращивает около 6 млн тонн хлопка, в то время как потребность в нем уже переваливает за 13 млн т. Очевидно, что Китай в ближайшее время будет активно наращивать импорт хлопка, что, понятно, скажется на ценах.
Если же говорить в целом, то уже сегодня на мировом рынке хлопка предложение явно отстает от спроса, и этот разрыв будет только увеличиваться. По данным ICAC (Международного консультативного совета по хлопку), в 2008-2009 гг. объем мирового потребления хлопка приблизится к 28 млн т, а общее производство хлопка на планете оценивается всего в 25 млн т, и оно год от году падает ввиду сокращения посевных площадей под эту культуру. Так, США, ведущий экспортер хлопка, в прошлом году сократили производство хлопка почти на 13%. Дело в том, что с прошлого года администрация президента перестала поддерживать хлопковую отрасль, которая дотировалась на протяжении многих лет. Отчасти это решение было принято под давлением ВТО, но в большей степени - из-за смены предпочтений. Куда больше американских фермеров привлекают другие сельскохозяйственные культуры - соя, кукуруза, пшеница, которые начали расти в цене раньше, чем хлопок, и куда большими темпами. Например, за последние полгода цены на пшеницу в США поднялись на 61%, на соевые бобы - на 41%, в то время как на хлопок - всего на 17%.
Но есть и другие факторы подорожания хлопка. Долгое время эта культура, как и многие виды сельхозпродукции, была недооценена - в том числе из-за тех же дотаций. Теперь цены возвращаются к своей рыночной норме. Кроме того, на фоне удорожания зерна, кукурузы и сои поставщики хлопка не могут не поднять цены.
Немаловажное влияние на динамику цен на хлопок оказала и ситуация на фондовых рынках. Деньги инвесторов сегодня активно перетекают с фондовых рынков в сырьевой сектор. По мнению хлопковых трейдеров, этот спекулятивный фактор - едва ли не главный в нынешней хлопковой инфляции. Ценовые колебания на этом рынке были и раньше (например, в 2003 году), однако они были более плавными. "Чтобы тонна хлопка подорожала на $200-$300 всего за несколько дней! Такое возможно только при спекуляциях", - утверждает Олег Соколенко, директор по продажам компании "Теско", торгующей хлопком в России.
Очевидно, что тренд повышения стоимости хлопка будет долгосрочным. "Пора отвыкать от дешевого текстиля и дешевых швейных изделий, к которому нас приучил Китай за последние 15 лет", - считает Дмитрий Куликов, генеральный директор Ивановского текстильного объединения. К повышению цен должны быть готовы не только производители, но и торговые сети, и конечный покупатель. Причем это касается продуктов как из натурального сырья, так и из синтетического: следом за хлопком стали дорожать и полиэфирные волокна - синтетический заменитель хлопка в текстильной промышленности.
Дорога в Пакистан.
Понятно, что от роста цен выигрывают производители хлопка. Страны Средней Азии, основные поставщики этой культуры в Россию, получают прекрасный шанс увеличить инвестиции в посевные площади, нарастить количество и, самое главное, поднять качество хлопка, которое, не секрет, зачастую недотягивает до общемировых стандартов. "Для нас это очень благоприятная ситуация, - говорит Даулет Увашев, директор внешнеэкономического департамента казахстанского АО НК "Продкорпорация". - Сегодня 98% хлопка-сырца, выращиваемого на юге Казахстана, идет на экспорт. Крестьянам стало выгодно выращивать хлопок, и уже в этом году мы ожидаем расширения посевных площадей".
Нас, впрочем, больше интересует другое: смогут ли российские текстильные компании выжить в условиях новой конъюнктуры? "Мы уже сократили свою маржу до минимума и работаем едва ли не в убыток", - признается Дмитрий Куликов. Очевидно, что долго компании не продержатся - рентабельность в отечественном легпроме и без того невысока. Игроки поднимут - и уже начали поднимать - цены на конечную продукцию соответственно новым издержкам, а значит, столкнутся со снижением спроса.
Труднее всего придется компаниям с неполным циклом производства. Например, прядильным или ткацким. С одной стороны, их сегодня давят ценами поставщики хлопка, с другой - дистрибуторы со своей жесткой ценовой политикой. По данным Российского хлопкового сообщества, в этом месяце уже закрылись некоторые прядильные фабрики. Это неудивительно: узкопрофильные предприятия не могут подобно вертикально интегрированным структурам перекинуть часть издержек на другие части бизнеса и таким образом сохранить некоторую устойчивость. "Рост цен на сырье не так критичен для вертикальной компании, основные издержки которой все-таки больше связаны с дистрибуцией, со сбытом", - считает Юрий Яблоков, генеральный директор корпорации "Нордтекс". Крупные компании защищены и тем, что у них есть большие запасы.
Однако и холдинги столкнутся с трудностями. "Больше всего в этой ситуации пострадают компании, которые развиваются в конкурентных нишах. Например, в нише тканей для спецодежды, где работает множество азиатских производителей, более устойчивых к росту издержек из-за господдержки у себя на родине", - говорит Яблоков. По его словам, несмотря на удорожание хлопка, китайские и пакистанские компании пока держат цены на прежнем уровне.
Впрочем, непросто будет и текстильщикам, работающим в нишах, свободных от конкурентов. Например, сегмент тканей для постельного белья и самого белья сегодня занят преимущественно отечественными компаниями. Однако в этой нише совсем невысокая рентабельность, и потому подорожание сырья окажется для игроков чрезвычайно болезненным.
Необходимо учитывать и спекулятивный характер нынешнего роста цен на хлопок, при котором возможны резкие колебания как в одну, так и в другую сторону. "Скачки цен на сырье - хуже всего для экономики отечественных текстильных компаний, - комментирует Юрий Яблоков, - при повышении цены на сырье только произведенный товар оказывается дороже предыдущего, и это отбивает спрос. При резком же снижении цены продажи тоже приостанавливаются - рынок выжидает, что будет дальше, и мы теряем прибыль".
Наконец, нынешний рост цен на хлопок был бы не столь критичен для отечественных компаний, если бы не текущее постоянное увеличение издержек. "В прошлом году энерготарифы в России выросли едва ли не на треть. Значительно поднялись и зарплаты. И без удорожания хлопка наша себестоимость увеличилась на 20-25%", - рассказывает Константин Волков, президент альянса "Русский текстиль".
Очевидно, что реакцией компаний на рост издержек будет сокращение производства внутри страны. И процесс этот уже начался, если судить по лидерам рынка. Многие из них говорят о существенном увеличении доли импорта в ассортименте в последнее время. Это подтверждает и выбранная ими стратегия - концентрация на дистрибуции, построение масштабной сбытовой сети и отход от крупных производственных программ. Самый яркий пример - перепозиционирование лидера рынка альянса "Русский текстиль" из крупнейшего производителя текстиля в дистрибутора, которое началось год назад. Сегодня руководство компании окончательно утвердилось в своей позиции. "Мы больше не будем инвестировать в мощности внутри страны, - говорит К. Волков, - и в большей степени делаем ставку на импорт из Пакистана".
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00