В 2008 году "водочники" будут размещать акции активнее
Успех, с которым в ноябре этого года "Синергия" первой из алкогольных компаний провела IPO, повлечет за собой активизацию других компаний отрасли на рынке ценных бумаг, считают опрошенные РБК daily эксперты. По их прогнозу, в следующем году ряд водочных компаний может начать серьезную подготовку к IPO, кроме того, они продолжат привлекать средства с помощью менее затратных долговых инструментов. Причина проста: алкогольная отрасль продолжает консолидироваться, а на сделки M&A нужны деньги.
Думать об IPO производители водки начали в 2004 году. Первым, кто заявил о намерении привлечь средства на бирже, стала группа "ОСТ". Впоследствии в числе желающих оказались также ГК "Русский алкоголь", "Синергия", "Союз-Виктан" и "Алкогольные заводы "ГРОСС". Между тем кризис на алкогольном рынке 2006 года внес коррективы в планы компаний: сославшись на плохую конъюнктуру, многие из них перенесли сроки IPO или вообще поставили под вопрос возможность выхода на биржу.
"Синергия" сроки IPO переносить не стала: начав в конце 2005 года активную скупку ЛВЗ в разных регионах страны (к осени этого года компании принадлежало семь заводов по производству алкоголя и одно спиртовое предприятие), компания стала позиционировать себя перед инвесторами как консолидатор рынка. И не прогадала: инвесторы согласились купить акции по верхней границе обозначенного ценового коридора — 70 долл. за бумагу. Всего за 19% акций компании удалось выручить 190,4 млн долл., ее капитализация с учетом допэмиссии составила 1,002 млрд долл.
По словам председателя правления "Синергии" Александра Мечетина, опыт компании задал новые стандарты работы на алкогольном рынке, связанные с открытостью и четким исполнением задуманной стратегии. "Наше IPO показало, что рынок крепкого алкоголя является привлекательным с точки зрения своего объема, а также роста доходности, основанной на постепенной премиумизации выпускаемой продукции", — заявил г-н Мечетин РБК daily. Он считает, что потенциально на биржу может выйти еще не более двух компаний.
Эксперты рынка уверены, что, изучив опыт "Синергии", в следующем году водочники будут активнее выходить на финансовый рынок. "Размещение "Синергии" — это определенный сигнал всему рынку, которой постепенно начинает двигаться к прозрачности, — считает представитель Союза производителей алкогольной продукции (СПАП) Дмитрий Добров. — Те компании, которые декларировали планы по IPO, а потом решили ориентироваться на стратегического инвестора, возможно, снова вернутся к идее выхода на биржу". Кроме того, как полагает г-н Добров, в следующем году на рынке алкоголя будут активнее использоваться долговые инструменты.
Между тем ожидать, что уже в следующем году кто-то из водочных производителей составит компанию "Синергии" на бирже, пока, наверное, не стоит. Так, например, ГК "Русский алкоголь", которая планировала определиться с планами по IPO до конца этого года, пока так и не выбрала способ привлечения инвестиций на развитие. "Возможно, нам потребуется еще полгода для принятия окончательного решения", — сказал РБК daily гендиректор компании Сергей Сорокин. Группа "ОСТ" в следующем году пока планирует только третий выпуск облигаций, но от планов IPO отказываться не собирается. "Наш выход на биржу может состояться не раньше 2009 года", — говорит финансовый директор "ОСТа" Алексей Мустяца. В 2009 году на биржу планируют выйти также "Алкогольные заводы "ГРОСС".
Риски, с которыми могут столкнуться последователи "Синергии", по словам аналитиков, останутся те же. "Инвесторы достаточно настороженно относятся к возможным рискам, связанным с усилением госрегулирования алкогольной отрасли", — отмечает аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков. "Разговоры о введении госмонополии, конечно, создают негативный фон и не добавляют уверенности инвесторов, — соглашается Виктор Дима из "Ренессанс Капитала". — Вторым серьезным риском является сокращение потребления крепкого спиртного в России".
Думать об IPO производители водки начали в 2004 году. Первым, кто заявил о намерении привлечь средства на бирже, стала группа "ОСТ". Впоследствии в числе желающих оказались также ГК "Русский алкоголь", "Синергия", "Союз-Виктан" и "Алкогольные заводы "ГРОСС". Между тем кризис на алкогольном рынке 2006 года внес коррективы в планы компаний: сославшись на плохую конъюнктуру, многие из них перенесли сроки IPO или вообще поставили под вопрос возможность выхода на биржу.
"Синергия" сроки IPO переносить не стала: начав в конце 2005 года активную скупку ЛВЗ в разных регионах страны (к осени этого года компании принадлежало семь заводов по производству алкоголя и одно спиртовое предприятие), компания стала позиционировать себя перед инвесторами как консолидатор рынка. И не прогадала: инвесторы согласились купить акции по верхней границе обозначенного ценового коридора — 70 долл. за бумагу. Всего за 19% акций компании удалось выручить 190,4 млн долл., ее капитализация с учетом допэмиссии составила 1,002 млрд долл.
По словам председателя правления "Синергии" Александра Мечетина, опыт компании задал новые стандарты работы на алкогольном рынке, связанные с открытостью и четким исполнением задуманной стратегии. "Наше IPO показало, что рынок крепкого алкоголя является привлекательным с точки зрения своего объема, а также роста доходности, основанной на постепенной премиумизации выпускаемой продукции", — заявил г-н Мечетин РБК daily. Он считает, что потенциально на биржу может выйти еще не более двух компаний.
Эксперты рынка уверены, что, изучив опыт "Синергии", в следующем году водочники будут активнее выходить на финансовый рынок. "Размещение "Синергии" — это определенный сигнал всему рынку, которой постепенно начинает двигаться к прозрачности, — считает представитель Союза производителей алкогольной продукции (СПАП) Дмитрий Добров. — Те компании, которые декларировали планы по IPO, а потом решили ориентироваться на стратегического инвестора, возможно, снова вернутся к идее выхода на биржу". Кроме того, как полагает г-н Добров, в следующем году на рынке алкоголя будут активнее использоваться долговые инструменты.
Между тем ожидать, что уже в следующем году кто-то из водочных производителей составит компанию "Синергии" на бирже, пока, наверное, не стоит. Так, например, ГК "Русский алкоголь", которая планировала определиться с планами по IPO до конца этого года, пока так и не выбрала способ привлечения инвестиций на развитие. "Возможно, нам потребуется еще полгода для принятия окончательного решения", — сказал РБК daily гендиректор компании Сергей Сорокин. Группа "ОСТ" в следующем году пока планирует только третий выпуск облигаций, но от планов IPO отказываться не собирается. "Наш выход на биржу может состояться не раньше 2009 года", — говорит финансовый директор "ОСТа" Алексей Мустяца. В 2009 году на биржу планируют выйти также "Алкогольные заводы "ГРОСС".
Риски, с которыми могут столкнуться последователи "Синергии", по словам аналитиков, останутся те же. "Инвесторы достаточно настороженно относятся к возможным рискам, связанным с усилением госрегулирования алкогольной отрасли", — отмечает аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков. "Разговоры о введении госмонополии, конечно, создают негативный фон и не добавляют уверенности инвесторов, — соглашается Виктор Дима из "Ренессанс Капитала". — Вторым серьезным риском является сокращение потребления крепкого спиртного в России".
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00