$243 млн на развитие и погашение долгов

Совет директоров АФК "Система" одобрил выпуск облигаций на 6 млрд руб. ($243 млн). Разместит их АФК в 2008 г. на ММВБ. Часть средств она направит на рефинансирование долгов, часть - на инвестиции.

В январе - июле 2007 г. расходы "Системы" по инвестдеятельности составили $1,5 млрд, капвложения - $863,8 млн.

"Система" размещала рублевые облигации в 2002 г. (на 1,2 млрд руб.) и в 2004 г. (на 2 млрд руб.) и уже погасила оба займа. Торгуются лишь два выпуска ее евробондов: один должен быть погашен в апреле 2008 г., другой - в 2011 г. (оба по $350 млн). АФК хочет рефинансировать первый из них, предполагает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Кроме того, в начале 2007 г. АФК зарегистрировала программу европейских среднесрочных кредитных нот на сумму до $3 млрд, позволяющую при необходимости быстро занять средства.

Пока "Система" будет выбирать между рублевыми облигациями, евробондами и синдицированным кредитом, считает Галкин. Конъюнктура рынков облигаций еще не очень удачна: спрос на эти бумаги невысок, замечает аналитик. Вдобавок выпускать рублевые облигации планируют многие: МТС (на 30 млрд руб.), "Вымпелком" (15 млрд руб.), "Роснефть" (первый транш - 15 млрд руб.) и др. Но разместить рублевый выпуск облигаций АФК будет чуть проще, чем евробонды, признает Галкин: покупатели бумаг - российские банки могут без труда рефинансировать облигации эмитентов с рейтингами В+ и выше (у "Системы" - ВВ-) в Центробанке.