"Вимм-Билль-Данн" потратит заем на долги и поглощения
Совет директоров "Вимм-Билль-Данна" вчера принял решение о выпуске трех серий облигаций на сумму 11 млрд руб. Если облигации будут размещены в полном объеме, большую часть средств компания направит на рефинансирование предыдущих займов объемом 300 млн долл. Кроме того, по мнению аналитиков, часть привлеченных средств ВБД потратит на приобретения. В первую очередь, компанию заинтересуют игроки в сегментах детского питания и молока, полагают они.
ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" основано в 1992 году. В компанию входит 37 производственных предприятий в России и СНГ. ВБД производит молочную продукцию ("Домик в деревне", Neo, "33 коровы"), соки (J-7, "Любимый сад"), минеральную воду ("Ессентуки") и детское питание ("Агуша"). Продажи в 2006 году составили 1,762 млрд долл., чистая прибыль — 95,4 млн долл.
Согласно решению совета директоров ВБД компания может выпустить облигации третьей, четвертой и пятой серий на 5 млрд, 3 млрд и 3 млрд руб. соответственно. Пресс-секретарь "Вимм-Билль-Данна" Антон Сарайкин уточнил, что компания пока решила зарегистрировать проспект эмиссии, однако это не означает, что она обязательно воспользуется правом выпуска облигаций. "Окончательное решение о том, будет ли ВБД выпускать эти бумаги, еще не принято", — заявил он. По словам г-на Сарайкина, если выпуски состоятся, часть средств пойдет на рефинансирование предыдущих займов, объем которых составляет порядка 300 млн долл. "Однако на эти цели компания может привлечь деньги, воспользовавшись открытой кредитной линией в Raiffeisenbank", — добавил собеседник РБК daily. Срок погашения обоих предыдущих облигационных займов ВБД наступает в мае 2008 года.
"По итогам девяти месяцев 2007 года показатель чистый долг/EBITDA ВБД находился на весьма комфортном уровне — около 2, — отмечает аналитик ФК "Открытие" Ирина Яроцкая. — Если компания разместит три серии облигаций, этот показатель вырастет, однако останется близким к приемлемому уровню". Однако г-жа Яроцкая считает, что окончательный выбор механизмов рефинансирования долга будет зависеть от ситуации на рынке облигаций: "Сейчас ситуация на рынке не очень благоприятна. И ВБД придется сравнивать, какой вид долга будет дороже".
Однако занимать деньги компании придется в любом случае, убеждены аналитики. "Помимо средств на рефинансирование существующего долга компании в 2008 году понадобятся средства на возможные приобретения, — считает аналитик "Тройки Диалог" Виктория Гранкина. — В первую очередь от компании следует ожидать приобретений в молочном сегменте". Ирина Яроцкая ожидает, что ВБД скорее всего заинтересует рынок детского питания: "Одно из крупных приобретений будет сделано в сегменте детского питания, и это будет сильный игрок, с тем чтобы ВБД смог занять существенную долю. Полагаю, это будет одно из предприятий в Белоруссии или на Украине". Впрочем, г-жа Яроцкая не исключает и покупки в соковом сегменте. При этом аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков напоминает, что компания заявляла о намерении потратить в долгосрочной перспективе на приобретение активов порядка 1 млрд долл.
ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" основано в 1992 году. В компанию входит 37 производственных предприятий в России и СНГ. ВБД производит молочную продукцию ("Домик в деревне", Neo, "33 коровы"), соки (J-7, "Любимый сад"), минеральную воду ("Ессентуки") и детское питание ("Агуша"). Продажи в 2006 году составили 1,762 млрд долл., чистая прибыль — 95,4 млн долл.
Согласно решению совета директоров ВБД компания может выпустить облигации третьей, четвертой и пятой серий на 5 млрд, 3 млрд и 3 млрд руб. соответственно. Пресс-секретарь "Вимм-Билль-Данна" Антон Сарайкин уточнил, что компания пока решила зарегистрировать проспект эмиссии, однако это не означает, что она обязательно воспользуется правом выпуска облигаций. "Окончательное решение о том, будет ли ВБД выпускать эти бумаги, еще не принято", — заявил он. По словам г-на Сарайкина, если выпуски состоятся, часть средств пойдет на рефинансирование предыдущих займов, объем которых составляет порядка 300 млн долл. "Однако на эти цели компания может привлечь деньги, воспользовавшись открытой кредитной линией в Raiffeisenbank", — добавил собеседник РБК daily. Срок погашения обоих предыдущих облигационных займов ВБД наступает в мае 2008 года.
"По итогам девяти месяцев 2007 года показатель чистый долг/EBITDA ВБД находился на весьма комфортном уровне — около 2, — отмечает аналитик ФК "Открытие" Ирина Яроцкая. — Если компания разместит три серии облигаций, этот показатель вырастет, однако останется близким к приемлемому уровню". Однако г-жа Яроцкая считает, что окончательный выбор механизмов рефинансирования долга будет зависеть от ситуации на рынке облигаций: "Сейчас ситуация на рынке не очень благоприятна. И ВБД придется сравнивать, какой вид долга будет дороже".
Однако занимать деньги компании придется в любом случае, убеждены аналитики. "Помимо средств на рефинансирование существующего долга компании в 2008 году понадобятся средства на возможные приобретения, — считает аналитик "Тройки Диалог" Виктория Гранкина. — В первую очередь от компании следует ожидать приобретений в молочном сегменте". Ирина Яроцкая ожидает, что ВБД скорее всего заинтересует рынок детского питания: "Одно из крупных приобретений будет сделано в сегменте детского питания, и это будет сильный игрок, с тем чтобы ВБД смог занять существенную долю. Полагаю, это будет одно из предприятий в Белоруссии или на Украине". Впрочем, г-жа Яроцкая не исключает и покупки в соковом сегменте. При этом аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков напоминает, что компания заявляла о намерении потратить в долгосрочной перспективе на приобретение активов порядка 1 млрд долл.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00