"Траст" выкупит 49% акций омского франчайзи "Пятерочки"

Х5 Retail Group собиралась постепенно выкупить франчайзинговые магазины одной из своих сетей — "Пятерочка". Но не все, а только самые доходные из них, чтобы не испортить собственные показатели. При этом X5 не против, чтобы неэффективные франчайзи привлекали сторонних инвесторов. Как стало известно Ъ, банк "Траст" к октябрю завершит сделку по покупке 49% акций допэмиссии ЗАО "Продторг" — омского франчайзи "Пятерочки". По оценкам инвестбанкиров, сумма сделки может составить $35 млн.

О готовящейся сделке "Продторга" с "Трастом" рассказал совладелец другой омской сети — "Наш магазин" — Виктор Шкуренко. Об этом знает также один из кредиторов "Продторга" — гендиректор компании "Континент-Ойл" Геннадий Звягинцев. Основной акционер "Продторга" Олег Мкртчан подтвердил, что уже подписан предварительный договор и завершен аудит торговой компании. Сделку, по его словам, планируется закрыть 1 октября. Если она состоится, будет продано 49% акций допэмиссии, добавил бизнесмен. Бывший топ-менеджер банка "Траст" подтвердил Ъ факт переговоров между банком и сетью, отметив, что сделка обсуждается уже год. В пресс-службе "Траста" факт переговоров не подтвердили, но и не опровергли.

"Продторг" купил франшизу "Пятерочки" в 2005 году. В 2006 году сеть выросла с 15 магазинов до 50 благодаря покупке двух других омских сетей — "Десятка" и "Омский бекон". Сейчас объединяет 66 магазинов в Омске. Оборот в 2006 году — примерно $90 млн. Основной владелец — Олег Мкртчан.

По данным на 1 апреля, НБ "Траст" занимал среди российских банков 39-е место по размеру чистых активов (47,3 млрд руб.) и 62-е место по размеру собственного капитала (3,9 млрд руб.). ИБ "Траст" занимал на эту дату соответственно 80-е (20,9 млрд руб.) и 51-е (5,3 млрд руб.) места. Председатель совета директоров банков Илья Юров контролирует 34,94% ИБ "Траст" и 24,61% НБ "Траст". Планируется объединение обоих банков ко второму кварталу 2008 года.

По словам господина Мкртчана, в 2007 году "Продторг" рассчитывает на оборот в $130 млн. По оценке управляющего директора Renova Capital Олега Царькова, "Продторг" можно оценить в 0,6-0,8 годовой выручки. "С учетом того что это франчайзинговая сеть, то скорее по 0,6 годовой выручки в 2007 году",-- уточнил он. Таким образом, до допэмиссии вся компания стоит примерно $70 млн без учета долга. По словам источника, близкого к "Продторгу", долг сети равен примерно $30-50 млн, то есть 100% "Продторга" после допэмиссии может стоить $40-80 млн.

Инвестбанкиры отметили, что раньше "Траст" не инвестировал в компании потребительского сектора. "Возможно, у омской сети высокая задолженность перед банком, которую она не может погасить. Вместо возврата долгов "Траст" мог договориться о доле в бизнесе",-- предполагает Олег Царьков. Господин Мкртчан уверяет, что деньги, полученные от сделки, пойдут на развитие сети: за полтора года планируется увеличить количество ее магазинов минимум в два раза — до более чем 130.

Аналитик Deutche Bank Алексей Кривошапко напоминает, что у Х5 есть опционы на выкуп некоторых франчайзи. Согласно материалам, Х5 предусмотрены опционы на покупку 26% ООО "Вега" (Вологодский регион), ООО "Белхладоопт" (Белгородский регион), ЗАО "Продторг" (Омский регион), ООО "Сбытовая сеть "Пятый элемент"" (Харьков), ООО "Агроторг-Самара", ООО "Новосибирск-торг", ООО "Верона" (Ярославская область). Директор департамента слияний и поглощений X5 Андрей Гусев сказал, что эти договоры не запрещают франчайзи менять собственников. По его словам, сама Х5 пока не думала о покупке омского франчайзи, а появление "нового сильного акционера поможет развитию омской компании".