Ликвидность бумаг "Дикси" выросла на слухах об ipo
На прошлой неделе дебютные облигации розничной сети "Дикси" вызвали настоящий ажиотаж среди инвесторов: за несколько дней при снижении доходности объем торгов превысил 800 млн руб. По мнению аналитиков, такой всплеск интереса к облигациям розничной сети основан на просочившейся на рынок информации о том, что неоднократно откладываемое IPO "Дикси" все-таки состоится в текущем году.
Сеть "Дикси" основана в 1998 году. Работает на рынке розничной торговли в трех форматах: дискаунтеры "Дикси", гипермаркеты "Мегамарт" и супермаркеты "Минимарт". На 01.03.07 сеть объединяла 333 торговые точки в трех федеральных округах. Консолидированная выручка в 2006 году выросла на 24% и составила 1,086 млрд долл. Акционеры компании — основатель и президент Олег Леонов и менеджеры, контролирующие 66,42% акций, а также фон-ды Citigroup, которым принадлежит 33,3% акций.
На прошлой неделе рекорд по ликвидности на долговом рынке в сегменте ритейла поставил первичный выпуск облигаций "Дикси-Финанс". Так, за период с 6 по 12 апреля доходность бумаг компании снизилась с 11,29 до 10,43% при существенно возросшем объеме сделок, который за это время превысил 800 млн руб. Для сравнения, во второй выпуск облигаций "Пятерочки", основного конкурента "Дикси", за этот же период инвесторы вложили в десять раз меньше — около 80 млн руб. при стабильной доходности в 8,2%. "Не исключено, что на фоне значительного роста облигаций "Копейки"-3 после размещения некоторые инвесторы зафиксировали прибыль и переложили средства в более высокодоходный выпуск "Дикси", — считают аналитики банка "Зенит".
Однако большинство опрошенных РБК daily аналитиков уверены, что спрос на бумаги "Дикси" подскочил на слухах о скором IPO компании. "Большой интерес к выпуску наводит на мысль, что некоторые участники рынка могут знать, что IPO "Дикси" все-таки состоится в 2007 году", — говорит аналитик ИК "Уралсиб" Кити Панцкава. "Возможно, компания начала проводить активные предмаркетинговые действия, которые не остались незамеченными рынком", — добавляет аналитик ИК "Тройка Диалог" Михаил Терентьев.
Сеть "Дикси" уже дважды сдвигала сроки своего IPO. Изначально компания планировала провести первичное размещение акций в 2006 году, но отложила из-за разногласий с аудитором. Затем в ноябре 2006 года президент "Дикси" Олег Леонов сообщил, что IPO компании может состояться в апреле 2007 года. Но до сих пор "Дикси" не выпустила сообщения относительно сроков размещения акций.
В пятницу г-н Леонов подтвердил РБК daily, что компания не собирается отказываться от IPO в этом году. "В мае мы планируем сообщить рынку конкретные сроки и параметры IPO, а также планы развития компании", — заявил он. Ранее "Дикси" планировала заработать на размещении 23% акций 300—400 млн долл., но затем умерила аппетиты и скорректировала оценку до 250 млн долл. По мнению аналитика "Уралсиба" Андрея Никитина, выручка на уровне 1 млрд долл. соответствует оценке 23% акций компании в 250 млн долл.
По мнению г-жи Панцкава, рост компании и ее финансовая устойчивость будут находиться в критической зависимости от проведения IPO в текущем году: "В этом году "Дикси" планировала профинансировать за счет собственных средств 55 новых объектов и еще столько же — за счет средств от проведения IPO. В случае если IPO не состоится, компания откажется от привлечения дополнительных ресурсов и не сможет реализовать высокие темпы роста".
Сеть "Дикси" основана в 1998 году. Работает на рынке розничной торговли в трех форматах: дискаунтеры "Дикси", гипермаркеты "Мегамарт" и супермаркеты "Минимарт". На 01.03.07 сеть объединяла 333 торговые точки в трех федеральных округах. Консолидированная выручка в 2006 году выросла на 24% и составила 1,086 млрд долл. Акционеры компании — основатель и президент Олег Леонов и менеджеры, контролирующие 66,42% акций, а также фон-ды Citigroup, которым принадлежит 33,3% акций.
На прошлой неделе рекорд по ликвидности на долговом рынке в сегменте ритейла поставил первичный выпуск облигаций "Дикси-Финанс". Так, за период с 6 по 12 апреля доходность бумаг компании снизилась с 11,29 до 10,43% при существенно возросшем объеме сделок, который за это время превысил 800 млн руб. Для сравнения, во второй выпуск облигаций "Пятерочки", основного конкурента "Дикси", за этот же период инвесторы вложили в десять раз меньше — около 80 млн руб. при стабильной доходности в 8,2%. "Не исключено, что на фоне значительного роста облигаций "Копейки"-3 после размещения некоторые инвесторы зафиксировали прибыль и переложили средства в более высокодоходный выпуск "Дикси", — считают аналитики банка "Зенит".
Однако большинство опрошенных РБК daily аналитиков уверены, что спрос на бумаги "Дикси" подскочил на слухах о скором IPO компании. "Большой интерес к выпуску наводит на мысль, что некоторые участники рынка могут знать, что IPO "Дикси" все-таки состоится в 2007 году", — говорит аналитик ИК "Уралсиб" Кити Панцкава. "Возможно, компания начала проводить активные предмаркетинговые действия, которые не остались незамеченными рынком", — добавляет аналитик ИК "Тройка Диалог" Михаил Терентьев.
Сеть "Дикси" уже дважды сдвигала сроки своего IPO. Изначально компания планировала провести первичное размещение акций в 2006 году, но отложила из-за разногласий с аудитором. Затем в ноябре 2006 года президент "Дикси" Олег Леонов сообщил, что IPO компании может состояться в апреле 2007 года. Но до сих пор "Дикси" не выпустила сообщения относительно сроков размещения акций.
В пятницу г-н Леонов подтвердил РБК daily, что компания не собирается отказываться от IPO в этом году. "В мае мы планируем сообщить рынку конкретные сроки и параметры IPO, а также планы развития компании", — заявил он. Ранее "Дикси" планировала заработать на размещении 23% акций 300—400 млн долл., но затем умерила аппетиты и скорректировала оценку до 250 млн долл. По мнению аналитика "Уралсиба" Андрея Никитина, выручка на уровне 1 млрд долл. соответствует оценке 23% акций компании в 250 млн долл.
По мнению г-жи Панцкава, рост компании и ее финансовая устойчивость будут находиться в критической зависимости от проведения IPO в текущем году: "В этом году "Дикси" планировала профинансировать за счет собственных средств 55 новых объектов и еще столько же — за счет средств от проведения IPO. В случае если IPO не состоится, компания откажется от привлечения дополнительных ресурсов и не сможет реализовать высокие темпы роста".
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00