"Магнит" займет пять миллиардов рублей на экспансию
Вчера акционеры торговой сети "Магнит" одобрили размещение второго выпуска облигаций на 5 млрд руб. Все привлеченные средства компания планирует потратить уже в этом году. Основные вложения будут направлены на строительство гипермаркетов и логистических центров.
Сеть "Магнит" включает 1893 магазина. В 2006 году чистая выручка составила 2,5 млрд долл. Основные акционеры компании: гендиректор и основатель сети Сергей Галицкий (57,99%), Алексей Богачев (15,06%), менеджмент (около 8%). В апреле прошлого года "Магнит" провел IPO, получив 368 млн долл. Сейчас 18,94% акций компании торгуется на ММВБ и РТС.
Решение о выпуске облигаций было принято на внеочередном собрании акционеров компании. ООО "Магнит Финанс" по открытой подписке планирует разместить 5 млн ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб. каждая на срок пять лет. Напомним, что это не первый публичный заем "Магнита" в настоящее время в обращении находится первый выпуск облигаций компании на 2 млрд руб., который был размещен в ноябре 2005 года. Тогда ставка первого купона облигаций в ходе аукциона была определена в размере 9,34% годовых. "В связи с тем что за минувший год "Магнит" показал довольно высокие темпы роста, доходность второго выпуска облигаций, скорей всего, снизится и не превысит 8,38,4%", прогнозирует аналитик "Антанта Капитал" Георгий Аксенов.
Эксперты считают оправданным повторный выход "Магнита" на рынок облигаций. "Сейчас ритейлер вполне может себе позволить привлечь на данном рынке достаточно крупную сумму, не рискуя снизить свое кредитное качество, поскольку долговая нагрузка в настоящее время у "Магнита" невелика", говорит аналитик по облигациям ИК "УРАЛСИБ" Кити Панцкава. Соотношение долг/EBITDA "Магнита" по итогам девяти месяцев 2006 года составляет 1.4, в то время как, например, у "Копейки" этот показатель больше трех.
Все привлеченные в ходе размещения средства "Магнит" планирует потратить уже в этом году, в основном на развитие сети. Согласно заявленным инвестиционным планам, общий объем инвестиций, которые торговая сеть вложит в свое развитие в текущем году, составит 400500 млн долл. При этом большая часть средств пойдет на развитие нового формата "Магнита" строительство гипермаркетов. На это компания предполагает потратить 250300 млн долл. и до конца текущего года открыть не менее шести гипермаркетов. По прогнозу аналитика "Тройки Диалог" Виктории Гранкиной, значительно влиять на оборот "Магнита" новые гипермаркеты начнут только к 2008 году.
Всего же компания намерена открывать ежегодно не менее 250 магазинов вплоть до 2010 года. Еще около 45 млн долл. пойдет на развитие логистики. На остальные средства "Магнит" планирует выкупать в собственность уже работающие магазины и в 2007 году довести количество собственных торговых точек до 30%. Как известно, сейчас компания арендует большую часть торговых площадей. "Рост арендных платежей является одной из главных причин роста операционных расходов", комментирует г-жа Панцкава. "В регионах, где присутствует "Магнит", стоимость недвижимости ниже, чем в крупных городах. Поэтому компания стремится быстрее выкупать магазины в собственность, чтобы избежать роста цен", добавляют в Райффайзенбанке.
Эксперты отмечают, что с развитием формата гипермаркета у "Магнита" возрастают и риски в развитии, самым значительным из которых является возможность поддерживать столь быстрый рост, которого все от "Магнита" ждут. Это требует больших человеческих, финансовых и организационных ресурсов, и несмотря на значительный потенциал ритейлера, нет уверенности, что компания выдержит заявленные темпы.
Сеть "Магнит" включает 1893 магазина. В 2006 году чистая выручка составила 2,5 млрд долл. Основные акционеры компании: гендиректор и основатель сети Сергей Галицкий (57,99%), Алексей Богачев (15,06%), менеджмент (около 8%). В апреле прошлого года "Магнит" провел IPO, получив 368 млн долл. Сейчас 18,94% акций компании торгуется на ММВБ и РТС.
Решение о выпуске облигаций было принято на внеочередном собрании акционеров компании. ООО "Магнит Финанс" по открытой подписке планирует разместить 5 млн ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб. каждая на срок пять лет. Напомним, что это не первый публичный заем "Магнита" в настоящее время в обращении находится первый выпуск облигаций компании на 2 млрд руб., который был размещен в ноябре 2005 года. Тогда ставка первого купона облигаций в ходе аукциона была определена в размере 9,34% годовых. "В связи с тем что за минувший год "Магнит" показал довольно высокие темпы роста, доходность второго выпуска облигаций, скорей всего, снизится и не превысит 8,38,4%", прогнозирует аналитик "Антанта Капитал" Георгий Аксенов.
Эксперты считают оправданным повторный выход "Магнита" на рынок облигаций. "Сейчас ритейлер вполне может себе позволить привлечь на данном рынке достаточно крупную сумму, не рискуя снизить свое кредитное качество, поскольку долговая нагрузка в настоящее время у "Магнита" невелика", говорит аналитик по облигациям ИК "УРАЛСИБ" Кити Панцкава. Соотношение долг/EBITDA "Магнита" по итогам девяти месяцев 2006 года составляет 1.4, в то время как, например, у "Копейки" этот показатель больше трех.
Все привлеченные в ходе размещения средства "Магнит" планирует потратить уже в этом году, в основном на развитие сети. Согласно заявленным инвестиционным планам, общий объем инвестиций, которые торговая сеть вложит в свое развитие в текущем году, составит 400500 млн долл. При этом большая часть средств пойдет на развитие нового формата "Магнита" строительство гипермаркетов. На это компания предполагает потратить 250300 млн долл. и до конца текущего года открыть не менее шести гипермаркетов. По прогнозу аналитика "Тройки Диалог" Виктории Гранкиной, значительно влиять на оборот "Магнита" новые гипермаркеты начнут только к 2008 году.
Всего же компания намерена открывать ежегодно не менее 250 магазинов вплоть до 2010 года. Еще около 45 млн долл. пойдет на развитие логистики. На остальные средства "Магнит" планирует выкупать в собственность уже работающие магазины и в 2007 году довести количество собственных торговых точек до 30%. Как известно, сейчас компания арендует большую часть торговых площадей. "Рост арендных платежей является одной из главных причин роста операционных расходов", комментирует г-жа Панцкава. "В регионах, где присутствует "Магнит", стоимость недвижимости ниже, чем в крупных городах. Поэтому компания стремится быстрее выкупать магазины в собственность, чтобы избежать роста цен", добавляют в Райффайзенбанке.
Эксперты отмечают, что с развитием формата гипермаркета у "Магнита" возрастают и риски в развитии, самым значительным из которых является возможность поддерживать столь быстрый рост, которого все от "Магнита" ждут. Это требует больших человеческих, финансовых и организационных ресурсов, и несмотря на значительный потенциал ритейлера, нет уверенности, что компания выдержит заявленные темпы.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00