Три миллиарда для Александра Гончарука. Может занять АФК "Система"
АФК "Система" планирует в ближайшие несколько дней зарегистрировать программу среднесрочных долговых заимствований. Объем размещения может достичь 3 млрд долл. Срок погашения облигаций составит 30 лет. Отраслевые аналитики считают, что эти средства могут быть использованы для доведения пакета "Системы" в "Связьинвесте" до контрольного или для покупки зарубежных компаний.
Вчера АФК "Система" сообщила, что планирует в ближайшие несколько дней зарегистрировать программу среднесрочных долговых заимствований (MTN). Объем размещения по облигациям может достичь 3 млрд долл. Эмитентом выступит "дочка" "Системы" Sistema Capital. Как пояснил РБК daily директор по связям с инвесторами АФК "Система" Виктор Курило, по условиям программы "Система" может разместить евробонды на любую сумму в пределах 3 млрд долл. в период до 30 лет.
Конкретных планов по срокам и сумме размещения пока нет. По словам г-на Курило, "Система" "рассматривает программу MTN как дополнительный инструмент привлечения финансирования". "Недавняя сделка (приобретение "Комстар ОТС" и аффилированными с ней компаниями 25% плюс одна акция "Связьинвеста". - РБК daily) служит хорошей иллюстрацией того, что необходимо всегда иметь возможность в случае необходимости быстро привлекать крупные денежные средства", - пояснил он.
Вчера агентство StandardPoor"s (SP)присвоило MTN-программе "Системы" рейтинг приоритетного необеспеченного долга на уровне В+. В SP полагают, что "Система" будет использовать доходы от реализации планируемой программы для общекорпоративных целей, в том числе на поддержание ликвидности, финансирование предполагаемых сделок или рефинансирование существующих долговых обязательств.
Аналитик ИК "АТОН" Надежда Голубева считает, что этот шаг "Системы" может свидетельствовать о том, что холдинг планирует какую-то крупную сделку. "В принципе варианты лежат на поверхности - это может быть подготовка к приватизации "Связьинвеста", покупка какой-то зарубежной компании или инвестиции в новые для "Системы" бизнес-направления, - говорит она, - однако пока невозможно предсказать, о каком из вариантов идет речь на самом деле".
Аналитик МДМ-Банка Елена Баженова поясняет, что регистрация программы MTN позволит "Системе" максимально быстро привлекать средства, необходимые для крупных сделок. В то время как подготовка к выпуску евробондов занимает до нескольких месяцев. "Возможность быстро привлечь крупную сумму важна для "Системы" в том числе потому, что у холдинга и его дочерних компаний осталось не так уж много свободных средств после нескольких крупных приобретений в этом году", - говорит она.
АФК "Система" не раскрывает, какими свободными средствами она располагает в настоящий момент. По данным, раскрытым в финансовой отчетности группы, по состоянию на конец второго квартала 2006 года у "Системы" было 1,2 млрд долл. свободных средств и еще 953 млн долл. средств было вложено в краткосрочные финансовые инструменты. Эти суммы включают в себя свободные средства "Комстара" и МТС, а также других "дочек" "Системы". Исходя из этого, опрошенные РБК daily аналитики оценили объем свободных средств, которыми может сейчас располагать "Система", менее чем в 1 млрд долл.
Схожей точки зрения придерживается аналитик ИК "Финам" Владислав Кочетков. "МТН достаточно удобный инструмент, так как в его рамках бумаги могут выпускаться отдельными траншами, - пояснил он. - При этом "Система", как публичная компания, имеет возможность привлекать в рамках годового финансирования дешевые средства. Вероятно, они будут направлены на покупку иностранных активов, которые уже несколько лет вызывают повышенный интерес у АФК. Вероятно, каждый транш будет привлекать средства под конкретную сделку. Кроме того, нельзя исключать, что "Система" все-таки получит контроль над "Связьинвестом". В этом случае программу МТН придется реализовать целиком".
Вчера АФК "Система" сообщила, что планирует в ближайшие несколько дней зарегистрировать программу среднесрочных долговых заимствований (MTN). Объем размещения по облигациям может достичь 3 млрд долл. Эмитентом выступит "дочка" "Системы" Sistema Capital. Как пояснил РБК daily директор по связям с инвесторами АФК "Система" Виктор Курило, по условиям программы "Система" может разместить евробонды на любую сумму в пределах 3 млрд долл. в период до 30 лет.
Конкретных планов по срокам и сумме размещения пока нет. По словам г-на Курило, "Система" "рассматривает программу MTN как дополнительный инструмент привлечения финансирования". "Недавняя сделка (приобретение "Комстар ОТС" и аффилированными с ней компаниями 25% плюс одна акция "Связьинвеста". - РБК daily) служит хорошей иллюстрацией того, что необходимо всегда иметь возможность в случае необходимости быстро привлекать крупные денежные средства", - пояснил он.
Вчера агентство StandardPoor"s (SP)присвоило MTN-программе "Системы" рейтинг приоритетного необеспеченного долга на уровне В+. В SP полагают, что "Система" будет использовать доходы от реализации планируемой программы для общекорпоративных целей, в том числе на поддержание ликвидности, финансирование предполагаемых сделок или рефинансирование существующих долговых обязательств.
Аналитик ИК "АТОН" Надежда Голубева считает, что этот шаг "Системы" может свидетельствовать о том, что холдинг планирует какую-то крупную сделку. "В принципе варианты лежат на поверхности - это может быть подготовка к приватизации "Связьинвеста", покупка какой-то зарубежной компании или инвестиции в новые для "Системы" бизнес-направления, - говорит она, - однако пока невозможно предсказать, о каком из вариантов идет речь на самом деле".
Аналитик МДМ-Банка Елена Баженова поясняет, что регистрация программы MTN позволит "Системе" максимально быстро привлекать средства, необходимые для крупных сделок. В то время как подготовка к выпуску евробондов занимает до нескольких месяцев. "Возможность быстро привлечь крупную сумму важна для "Системы" в том числе потому, что у холдинга и его дочерних компаний осталось не так уж много свободных средств после нескольких крупных приобретений в этом году", - говорит она.
АФК "Система" не раскрывает, какими свободными средствами она располагает в настоящий момент. По данным, раскрытым в финансовой отчетности группы, по состоянию на конец второго квартала 2006 года у "Системы" было 1,2 млрд долл. свободных средств и еще 953 млн долл. средств было вложено в краткосрочные финансовые инструменты. Эти суммы включают в себя свободные средства "Комстара" и МТС, а также других "дочек" "Системы". Исходя из этого, опрошенные РБК daily аналитики оценили объем свободных средств, которыми может сейчас располагать "Система", менее чем в 1 млрд долл.
Схожей точки зрения придерживается аналитик ИК "Финам" Владислав Кочетков. "МТН достаточно удобный инструмент, так как в его рамках бумаги могут выпускаться отдельными траншами, - пояснил он. - При этом "Система", как публичная компания, имеет возможность привлекать в рамках годового финансирования дешевые средства. Вероятно, они будут направлены на покупку иностранных активов, которые уже несколько лет вызывают повышенный интерес у АФК. Вероятно, каждый транш будет привлекать средства под конкретную сделку. Кроме того, нельзя исключать, что "Система" все-таки получит контроль над "Связьинвестом". В этом случае программу МТН придется реализовать целиком".
Ещё новости по теме:
18:20