На рынке зерна назрела коррекция
01.11.2006
В период с 3 по 30 октября фьючерс на пшеницу (CBOT – Wheat Futures) подорожал на 12,3% – до отметки 501 цента за бушель.
Ухудшение прогноза по урожаю в Австралии стало катализатором, повлекшим стремительный рост цен до уровня сопротивления в районе 560 центов за бушель. После чего произошло легкое охлаждение рынка. Австралийский экспортер пшеницы AWB Ltd пересмотрел прогноз урожая пшеницы в сторону его уменьшения до отметки в 9-11 млн тонн, ссылаясь на ухудшающиеся погодные условия в производящих районах, которые сократили количество посевных площадей, где зерно еще можно собрать. Предыдущий прогноз AWB по производству пшеницы был в диапазоне 12-15 млн тонн. Напомним, что первоначально планировалось собрать 25 млн тонн пшеницы, как и в сезоне 2005–2006 годов. Тем не менее Австралия будет и в этом сезоне экспортировать зерно за счет переходящих запасов, но объем экспорта будет наименьшим с сезона 2002–2003 годов. США и Канада вывезут больше пшеницы, чем планировалось месяц назад, а вот экспортный потенциал России и Украины снижен.
В конце прошедшей недели Международный совет по зерну (IGC) вновь сократил прогноз урожая пшеницы на 3 млн тонн – до 585 млн тонн (618 млн тонн в сезоне 2005–2006 годов). Уменьшение произошло, несмотря на некоторые увеличения ожидаемого урожая в Северной Америке, Китае и странах СНГ. Кроме сокращения урожая прогнозируется и некоторое сокращение потребления. Так, по их данным, мировое потребление пшеницы уменьшится на 1 млн – до 606 млн тонн. Потребление продовольственной пшеницы в большинстве стран будет немного увеличено по сравнению с прошлым сезоном, а фуражной – уменьшено с 108 до 93 млн тонн. К тому же снизится и объем мировой торговли на 2 млн – до 110 млн тонн из-за сокращения закупок странами Азиатско-тихоокеанского региона и в Африке. Торговля в сезоне 2006–2007 годов превысит предыдущую отметку в 108 млн тонн из-за большого объема импортированного зерна Индией.
Переходящие запасы 5 главных стран-экспортеров понижены до уровня в 32 млн тонн – самое низкое значение с 1995–1996 годов (55 млн тонн – 2005–2006) . Ожидается увеличение посевных площадей озимой пшеницы урожая 2007 года на уровне 215 млн га. Использование новых земель ожидается в странах ЕС, России, США и на Украине. Высокие рыночные цены должны оказать влияние на расширение посевных площадей в Индии. Сев озимой пшеницы в странах Евросоюза, СНГ и США проходит по плану. Развитие посеянной пшеницы нормальное.
Подталкиваемые благоприятной мировой конъюнктурой, растут цены на зерно на внутреннем российском рынке. Рост цен на зерновые тянет за собой цены на продовольственные товары, при производстве которых используется зерно. По данным Росстата, темпы роста цен на продукты, в которых используется продовольственное или фуражное зерно, в последние месяцы уже были выше общего темпа инфляции. Так, цены на хлеб в августе выросли на 0,4%, в сентябре – уже на 0,6%, крупы в августе подорожали на 0,4%, в сентябре – на 0,7%, мясо и птица – на 0,6 и на 0,7% соответственно, молоко и молочные продукты – на 0,9% в сентябре против 0,3% в августе.
Еще одна проблема, способствующая взвинчиванию цены на пшеницу, – потери зерна при хранении. Например, Китай ежегодно теряет от неправильного хранения от 18 до 20 млн тонн зерна. Сумма потерь составляет от 18 до 20 млрд юаней, или 2,25 млрд долл. Это данные государственной администрации по зерну КНР. В ведущих зерновых провинциях Китая крестьяне предпочитают хранить зерно в обычных мешках, мешках из рогожи и глиняных сосудах. Это не спасает от мышей и насекомых, а также не предохраняет зерно от гниения. Китай является самой густонаселенной страной в мире, и для него проблема продовольственной безопасности имеет особую остроту. Площади для сельскохозяйственных угодий сокращаются, а население ежегодно возрастает на 10 млн человек.
С технической точки зрения фьючерсы на пшеницу достигли своего локального максимума в районе 560 центов и на текущий момент находятся в коррекционной фазе роста.
Пока фьючерсы торгуются выше скользящих средних, говорить о смене тренда в среднесрочном периоде смысла не имеет, однако тот факт, что сами скользящие средние пытаются перестроиться, может указывать на то, что в краткосрочном или среднесрочном периоде некая коррекция на рынке зерна все же назрела. Вполне возможно, что коррекция будет носить боковой характер с диапазоном колебания цен 485-555 центов. Однако нельзя исключать и того, что в случае изменения ситуации в благоприятную сторону стоимость фьючерсов все же начнет снижаться и тогда, вполне вероятно, поддержка им будет оказана примерно в районе 460 центов за бушель. Вряд ли стоит рассчитывать на более глубокое снижение – куда-нибудь в район близкий к уровню 400 центов, но исключать и такую возможность мы не будем.
Тем не менее данное краткосрочное или среднесрочное снижение рассматривается как коррекционное, и с большой степенью уверенности можно предположить, что цены на пшеницу восстановятся и уже в следующем году она будет стоить гораздо дороже.
В период с 3 по 30 октября фьючерс на пшеницу (CBOT – Wheat Futures) подорожал на 12,3% – до отметки 501 цента за бушель.
Ухудшение прогноза по урожаю в Австралии стало катализатором, повлекшим стремительный рост цен до уровня сопротивления в районе 560 центов за бушель. После чего произошло легкое охлаждение рынка. Австралийский экспортер пшеницы AWB Ltd пересмотрел прогноз урожая пшеницы в сторону его уменьшения до отметки в 9-11 млн тонн, ссылаясь на ухудшающиеся погодные условия в производящих районах, которые сократили количество посевных площадей, где зерно еще можно собрать. Предыдущий прогноз AWB по производству пшеницы был в диапазоне 12-15 млн тонн. Напомним, что первоначально планировалось собрать 25 млн тонн пшеницы, как и в сезоне 2005–2006 годов. Тем не менее Австралия будет и в этом сезоне экспортировать зерно за счет переходящих запасов, но объем экспорта будет наименьшим с сезона 2002–2003 годов. США и Канада вывезут больше пшеницы, чем планировалось месяц назад, а вот экспортный потенциал России и Украины снижен.
В конце прошедшей недели Международный совет по зерну (IGC) вновь сократил прогноз урожая пшеницы на 3 млн тонн – до 585 млн тонн (618 млн тонн в сезоне 2005–2006 годов). Уменьшение произошло, несмотря на некоторые увеличения ожидаемого урожая в Северной Америке, Китае и странах СНГ. Кроме сокращения урожая прогнозируется и некоторое сокращение потребления. Так, по их данным, мировое потребление пшеницы уменьшится на 1 млн – до 606 млн тонн. Потребление продовольственной пшеницы в большинстве стран будет немного увеличено по сравнению с прошлым сезоном, а фуражной – уменьшено с 108 до 93 млн тонн. К тому же снизится и объем мировой торговли на 2 млн – до 110 млн тонн из-за сокращения закупок странами Азиатско-тихоокеанского региона и в Африке. Торговля в сезоне 2006–2007 годов превысит предыдущую отметку в 108 млн тонн из-за большого объема импортированного зерна Индией.
Переходящие запасы 5 главных стран-экспортеров понижены до уровня в 32 млн тонн – самое низкое значение с 1995–1996 годов (55 млн тонн – 2005–2006) . Ожидается увеличение посевных площадей озимой пшеницы урожая 2007 года на уровне 215 млн га. Использование новых земель ожидается в странах ЕС, России, США и на Украине. Высокие рыночные цены должны оказать влияние на расширение посевных площадей в Индии. Сев озимой пшеницы в странах Евросоюза, СНГ и США проходит по плану. Развитие посеянной пшеницы нормальное.
Подталкиваемые благоприятной мировой конъюнктурой, растут цены на зерно на внутреннем российском рынке. Рост цен на зерновые тянет за собой цены на продовольственные товары, при производстве которых используется зерно. По данным Росстата, темпы роста цен на продукты, в которых используется продовольственное или фуражное зерно, в последние месяцы уже были выше общего темпа инфляции. Так, цены на хлеб в августе выросли на 0,4%, в сентябре – уже на 0,6%, крупы в августе подорожали на 0,4%, в сентябре – на 0,7%, мясо и птица – на 0,6 и на 0,7% соответственно, молоко и молочные продукты – на 0,9% в сентябре против 0,3% в августе.
Еще одна проблема, способствующая взвинчиванию цены на пшеницу, – потери зерна при хранении. Например, Китай ежегодно теряет от неправильного хранения от 18 до 20 млн тонн зерна. Сумма потерь составляет от 18 до 20 млрд юаней, или 2,25 млрд долл. Это данные государственной администрации по зерну КНР. В ведущих зерновых провинциях Китая крестьяне предпочитают хранить зерно в обычных мешках, мешках из рогожи и глиняных сосудах. Это не спасает от мышей и насекомых, а также не предохраняет зерно от гниения. Китай является самой густонаселенной страной в мире, и для него проблема продовольственной безопасности имеет особую остроту. Площади для сельскохозяйственных угодий сокращаются, а население ежегодно возрастает на 10 млн человек.
С технической точки зрения фьючерсы на пшеницу достигли своего локального максимума в районе 560 центов и на текущий момент находятся в коррекционной фазе роста.
Пока фьючерсы торгуются выше скользящих средних, говорить о смене тренда в среднесрочном периоде смысла не имеет, однако тот факт, что сами скользящие средние пытаются перестроиться, может указывать на то, что в краткосрочном или среднесрочном периоде некая коррекция на рынке зерна все же назрела. Вполне возможно, что коррекция будет носить боковой характер с диапазоном колебания цен 485-555 центов. Однако нельзя исключать и того, что в случае изменения ситуации в благоприятную сторону стоимость фьючерсов все же начнет снижаться и тогда, вполне вероятно, поддержка им будет оказана примерно в районе 460 центов за бушель. Вряд ли стоит рассчитывать на более глубокое снижение – куда-нибудь в район близкий к уровню 400 центов, но исключать и такую возможность мы не будем.
Тем не менее данное краткосрочное или среднесрочное снижение рассматривается как коррекционное, и с большой степенью уверенности можно предположить, что цены на пшеницу восстановятся и уже в следующем году она будет стоить гораздо дороже.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00