Чем грозит России падение цен на нефть

Повлияет ли это на зарплаты бюджетников, стоимость бензина и недвижимости
Цены на нефть скачут то вверх, то вниз. После рекордного взлета в середине этого года, когда за баррель давали почти 80 долларов, нынешние 60 - 61 "зеленых" выглядят угрожающе. Хотя слово "баррель" для многих россиян до сих пор остается непонятным, от цены на "черное золото" зависит благосостояние каждого жителя нашей страны. Россия плотно сидит на нефтяной игле, и вся экономика хронически страдает от переизбытка нефтедолларов. Эксперты "КП" рассуждают, чем грозит России падение цены на нефть.
Почему "черное золото" дешевеет
Нефтяной мировой рынок уже давно превратился в финансовый. По экспертным оценкам, среди участников международных бирж от 30 до 50% - спекулянты. То есть этих людей не интересует нефть как таковая, они покупают нефтяные фьючерсы (бумаги, по которым потом нефть можно получить) только для того, чтобы их продать подороже.
- Капитал спекулятивных фондов, играющих на мировых рынках, оценивается в 2 - 3 триллиона долларов, - говорит Дмитрий РОСТОВСКИЙ, управляющий активами инвестиционной группы "Амити". - Обладая таким потенциалом, спекулянты способны раздуть или обвалить практически любой рынок, включая такой глобальный, как рынок нефти. Именно активностью спекулянтов можно объяснить резкие движения нефтяного рынка в последнее время. При этом фундаментальные оценки стоимости нефти, рассчитанные на основе баланса спроса и предложения, сегодня находятся в районе 50 - 55 долларов за баррель. Так что первая причина снижения цен - спекулятивный капитал. Ну и вторая - фундаментальная - общее замедление мировой экономики.
Обеспокоенные падением цен страны ОПЕК начали обсуждать возможное сокращение поставок нефти на 1 млн. барр./день. Если сейчас этого не сделать, уже к середине 2007 года цены на нефть могут вернуться к уровню 2004 года (40 долл./барр.), прогнозируют эксперты ОПЕК.
Гадать на нефтяной гуще сложно - слишком много факторов влияет на цену "черного золота".
- В перспективе от нескольких месяцев до года вероятность снижения высока, - прогнозирует Дмитрий Ростовский. - Мы вполне можем увидеть и 55 и даже 50 долларов за баррель. Ниже - вряд ли, во всяком случае пока в мировой экономике не видно предпосылок для обвального падения нефти до уровней 3-х - 5-летней давности. При этом возможны и периоды локального подорожания. Но до конца года я бы не рассчитывал на нефть выше 65 - 67 долларов за баррель. А на ближайшие несколько лет о цене в 80 долларов, думаю, можно забыть.
Бюджетников спасет Стабфонд
Больше всего от низких цен на нефть пострадает бюджет. Именно туда стекаются огромные налоги от добычи и экспорта "черного золота". А казна - это пенсии, пособия, зарплаты бюджетникам...
- По моим оценкам, нынешний бюджет на 60 процентов состоит из нефтяных денег, - говорит Мстислав АФАНАСЬЕВ, заведующий кафедрой государственных финансов Высшей школы экономики. - Но повода для паники в связи со снижением стоимости нефти я не вижу. Бюджет формируется из расчета 27 долларов за баррель, а сейчас цена в два раза выше. Бюджетникам волноваться не стоит, средства Стабфонда будут подушкой безопасности, которая защитит пенсионеров, льготников и участников нацпроектов от невыплат или понижения доходов.
Бензин перестанет дорожать?
Единственный позитив, который, по логике вещей, могут принести нам низкие цены на нефть, это дешевый бензин. Ведь нефтяники каждое повышение цен на горючку оправдывали дорожающей нефтью на мировых рынках - от этой цены они вынуждены платить налог на добычу полезных ископаемы (НДПИ). Но, как утверждают эксперты, радоваться не стоит.
- В нашей стране другие традиции экономики и ценообразования, - разводит руками Дмитрий Ростовский. - Назовите мне хоть один случай, когда за падением мировых цен на нефть снижались и цены на бензин? Я не припоминаю.
Доллар вырастет?
Пока не придумали другого топлива, нефть будет влиять на все экономические процессы в мире. Курс валют, естественно, не исключение.
- Падение цен на нефть снижает инфляционные ожидания в США, - комментирует Елена МАТРОСОВА, директор Центра макроэкономических исследований компании БДО Юникон. - Соответственно растет рейтинг доллара на мировых рынках. В общем, когда нефть дешевеет, доллар дорожает.
Курс рубля к доллару привязан к мировым котировкам. Поэтому и на нашем рынке бакс несколько укрепит свои позиции.
- Важен и психологический фактор, - продолжает Матросова. - За последние годы россиян убедили в том, что, если цены на нефть снизятся, в экономике возможен кризис. И, скорее всего, граждане перестанут так активно избавляться от сбережений в долларах. А это сыграет на укрепление американской валюты.
Квадратные метры станут доступнее?
Баснословные цены на недвижимость - один из признаков голландской болезни, это когда от переизбытка "сырьевых" денег экономика страны страдает. Хлынувшие нефтедоллары нужно во что-то вкладывать, вот их и вбухивают в жилье.
- Недвижимость в Америке и Европе уже начала дешеветь, - говорит Елена Матросова. - Это последствие ослабления мировой экономики и падения цен на нефть. Наш рынок недвижимости сильно "перегрелся", как он отреагирует на ситуацию с нефтью, сказать сложно. Есть риск кризиса ликвидности или даже обвала. В любом случае рынок уже сейчас занял выжидательную позицию. А экономика ожидания может спровоцировать все что угодно.
Что будет с ПИФами?
Российский фондовый рынок, по оценкам экспертов, на 80 - 90% состоит из акций нефтяных и газовых компаний. Завидев сумасшедшие прибыли на бирже, россияне просто в очередь выстраивались в ПИФы. За последний год ПИФы стали одним из самых доходных способов приумножения капиталов.
- Резких обвалов на фондовом рынке я не жду, - комментирует Ростовский. - Но поскольку рынок живет не столько ценами, сколько направлениями, ожидания дальнейшего снижения нефтяных цен будут сдерживать рост на российском фондовом рынке.
И уже сейчас очереди в паевые фонды почти исчезли. А часть граждан-пайщиков даже стала забирать свою зафиксированную прибыль.