Прирост иностранных инвестиций в экономику РФ в 1-м квартале 2006 г достиг 21,8 млрд долл против 14,8 млрд долл годом ранее – платежный баланс
Прирост иностранных инвестиций в экономику РФ в 1-м квартале 2006 г достиг 21,8 млрд долл против 14,8 млрд долл в аналогичном периоде прошлого года. Причем госсектор характеризовался снижением внешних долговых обязательств, а частный сектор - их ростом. Такие данные содержатся в аналитическом комментарии к платежному балансу и внешнему долгу РФ за 1-й квартал 2006 г, который публикуется в очередном номере "Вестника Банка России".
Прямые инвестиции в 1-м квартале 2006 г поступили в Россию на сумму 6,5 млрд долл, портфельные – на 2,2 млрд долл, прочие – на 13,1 млрд долл.
Обязательства федеральных органов управления снизились за квартал на 2,1 млрд долл.
Портфельные инвестиции нерезидентов в долговые ценные бумаги РФ уменьшились на 1,1 млрд долл. В соответствии с графиком обслуживания еврооблигаций, выпущенных при 2-й реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов, в марте 2006 г была произведена первая частичная выплата купона облигаций со сроком погашения в 2010 г. Общий объем этих платежей составил 0,3 млрд долл, из которых 0,2 млрд долл предназначалось нерезидентам. На 0,8 млрд долл уменьшился объем долговых ценных бумаг в результате их продажи резидентам на вторичном рынке. Прирост обязательств за счет реинвестированных доходов оценивается в 0,5 млрд долл.
В отчетном периоде иностранные обязательства федеральных органов управления по ссудам и займам снизились на 1 млрд долл /в сопоставимом периоде - на 1,6 млрд долл/, в том числе по долгу б.СССР - на 0,7 млрд долл. Сумма нового привлечения в рамках долгосрочных соглашений с международными финансовыми организациями и правительствами иностранных государств не превышала 0,1 млрд долл.
Иностранные обязательства субъектов РФ сократились незначительно.
Сумма выплат по государственному внешнему долгу, включая проценты, в 1-м квартале 2006 г существенно уменьшилась относительно сопоставимого периода, что в условиях роста экспортных доходов обусловило существенное снижение долговой нагрузки на экономику в части обязательств госсектора. Всего в отчетном периоде выплачено 2,6 млрд долл - немногим более трети объема соответствующих платежей в 1-м квартале 2005 г. Коэффициенты, характеризующие степень долговой нагрузки - отношение суммы платежей к экспорту товаров и услуг, а также к доходам консолидированного бюджета - снизились соответственно с 14,5 проц до 3,6 проц и с 12,9 проц до 3,7 проц.
Внешние пассивы органов денежно-кредитного регулирования приросли на 5,6 млрд долл, главным образом за счет увеличения краткосрочных обязательств Банка России по операциям репо, осуществляемым на международных рынках.
В 1-м квартале 2006 г сохранилась тенденция к интенсивному наращиванию иностранных обязательств банковским сектором: их прирост составил 6,7 млрд долл, что в 3,1 раза больше, чем в сопоставимом периоде. В основном увеличивались долговые обязательства сектора, в том числе за счет финансовых ресурсов, поступивших от аффилированных структур и зарубежных финансовых посредников, осуществлявших за рубежом размещение облигационных займов в интересах российских банков. В платежном балансе такая форма привлечения отражена по статье "ссуды и займы". С начала 2006 г пассивы банков по этой категории возросли на 5,3 млрд долл. Текущие счета и депозиты увеличились на 0,8 млрд долл.
Приток иностранного капитала в сектор нефинансовых организаций замедлился: их внешние обязательства увеличились на 11,6 млрд долл. Доля прямых иностранных инвестиций в совокупной величине прироста обязательств выросла с 37,5 проц до 53,8 проц. В отчетном периоде их объем оценивается в 6,2 млрд долл.
Чистая покупка нерезидентами акций нефинансовых организаций по сравнению с сопоставимым периодом выросла в 1,8 раза - до 2,8 млрд долл, инвестиции в долговые ценные бумаги составили 0,6 млрд долл. Вместе с тем заметно сократился объем внешнего финансирования в кредитной форме: прирост обязательств по ссудам и займам составил 2 млрд долл. В условиях удорожания стоимости заемных ресурсов на международных финансовых рынках российские предприятия, привлекшие в 2005 г кредиты в объеме 40,9 млрд долл, в начале 2006 г вели себя более консервативно.
Отток капитала резидентов в 1-м квартале 2006 г в сравнении с сопоставимым периодом усилился. Иностранные активы экономики без учета официальных валютных резервов увеличились на 28 млрд долл, тогда как в январе-марте 2005 г - на 16,6 млрд долл. Вывоз капитала частного сектора оценивается в 21,6 млрд долл.
Требования федеральных органов управления к нерезидентам возросли на 0,8 млрд долл. Определяющим был рост начисленных, но невыплаченных процентов по кредитам б.СССР.
Иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, в основном нерезервные требования по сделкам репо, увеличились на 5,5 млрд долл.
Операции банковского сектора характеризовались в 1-м квартале 2006 г существенным наращиванием объема требований к нерезидентам. Важным стимулом стал рост процентных ставок на международных финансовых рынках, а также сохраняющиеся устойчивые ожидания их дальнейшего повышения. По всем видам финансовых инструментов прирост иностранных банковских активов составил 9,7 млрд долл, что в 2 раза больше по сравнению с январем-мартом 2005 г. Преобладали инвестиции в наиболее ликвидной форме: требования к нерезидентам по текущим счетам, краткосрочным депозитам и ссудам увеличились на 7,9 млрд долл, что составляет 80,8 проц общего прироста внешних активов банков.
Отрицательная величина чистой международной инвестиционной позиции банковского сектора сократилась за 1-й квартал 2006 г с 20,8 млрд долл до 19 млрд долл. Требования к нерезидентам составили на отчетную дату 49,3 млрд долл, иностранные обязательства - 68,3 млрд долл. Интенсивное наращивание краткосрочных внешних активов обусловило рост соответствующей доли в их совокупной величине с 68,6 проц до 70,7 проц. В иностранных пассивах удельный вес краткосрочных инструментов был меньшим - 34,9 проц.
Валютная структура иностранных требований и обязательств по сравнению с началом года изменилась незначительно. Основной валютой оставался доллар США: по состоянию на 1 апреля 2006 г его доля в активах составляла 75 проц, в пассивах – 84 проц. На евро приходилось соответственно 15 проц и 8 проц, на российские рубли - 5 проц и 7 проц.
Прирост внешних активов нефинансовых предприятий и домашних хозяйств оценивается в 11,9 млрд долл, что на 4,5 млрд долл больше, чем в базисном периоде. Прямые зарубежные инвестиции резидентов увеличились по сравнению с 1-м кварталом 2005 г в полтора раза и составили 4,9 млрд долл. Из них объем новых вложений оценивается в 1,7 млрд долл. В условиях укрепления российского рубля в номинальном и реальном выражении продолжился процесс сокращения объема наличной иностранной валюты вне банков - на 0,6 млрд долл в течение января-марта 2006 г.
Чистый вывоз капитала банков, нефинансовых организаций и домашних хозяйств /включая статью "Ошибки и пропуски"/ равнялся 4,7 млрд долл. В аналогичном периоде 2005 г был зафиксирован чистый приток капитала в размере 1,4 млрд долл.
Положительное сальдо баланса капитальных трансфертов не превысило 0,1 млрд долл, тогда как в базисном периоде оно сложилось отрицательным в размере 0,1 млрд долл. Отрицательное сальдо финансового счета без учета резервных активов возросло по сравнению с сопоставимым периодом с 1,8 млрд долл до 6,2 млрд долл.
Рассчитанный по состоянию на 1 апреля 2006 г коэффициент покрытия золотовалютными резервами импорта товаров и услуг - 15,4 месяца - увеличился в сравнении с аналогичным показателем годичной давности - 12,5 месяца.
Прямые инвестиции в 1-м квартале 2006 г поступили в Россию на сумму 6,5 млрд долл, портфельные – на 2,2 млрд долл, прочие – на 13,1 млрд долл.
Обязательства федеральных органов управления снизились за квартал на 2,1 млрд долл.
Портфельные инвестиции нерезидентов в долговые ценные бумаги РФ уменьшились на 1,1 млрд долл. В соответствии с графиком обслуживания еврооблигаций, выпущенных при 2-й реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов, в марте 2006 г была произведена первая частичная выплата купона облигаций со сроком погашения в 2010 г. Общий объем этих платежей составил 0,3 млрд долл, из которых 0,2 млрд долл предназначалось нерезидентам. На 0,8 млрд долл уменьшился объем долговых ценных бумаг в результате их продажи резидентам на вторичном рынке. Прирост обязательств за счет реинвестированных доходов оценивается в 0,5 млрд долл.
В отчетном периоде иностранные обязательства федеральных органов управления по ссудам и займам снизились на 1 млрд долл /в сопоставимом периоде - на 1,6 млрд долл/, в том числе по долгу б.СССР - на 0,7 млрд долл. Сумма нового привлечения в рамках долгосрочных соглашений с международными финансовыми организациями и правительствами иностранных государств не превышала 0,1 млрд долл.
Иностранные обязательства субъектов РФ сократились незначительно.
Сумма выплат по государственному внешнему долгу, включая проценты, в 1-м квартале 2006 г существенно уменьшилась относительно сопоставимого периода, что в условиях роста экспортных доходов обусловило существенное снижение долговой нагрузки на экономику в части обязательств госсектора. Всего в отчетном периоде выплачено 2,6 млрд долл - немногим более трети объема соответствующих платежей в 1-м квартале 2005 г. Коэффициенты, характеризующие степень долговой нагрузки - отношение суммы платежей к экспорту товаров и услуг, а также к доходам консолидированного бюджета - снизились соответственно с 14,5 проц до 3,6 проц и с 12,9 проц до 3,7 проц.
Внешние пассивы органов денежно-кредитного регулирования приросли на 5,6 млрд долл, главным образом за счет увеличения краткосрочных обязательств Банка России по операциям репо, осуществляемым на международных рынках.
В 1-м квартале 2006 г сохранилась тенденция к интенсивному наращиванию иностранных обязательств банковским сектором: их прирост составил 6,7 млрд долл, что в 3,1 раза больше, чем в сопоставимом периоде. В основном увеличивались долговые обязательства сектора, в том числе за счет финансовых ресурсов, поступивших от аффилированных структур и зарубежных финансовых посредников, осуществлявших за рубежом размещение облигационных займов в интересах российских банков. В платежном балансе такая форма привлечения отражена по статье "ссуды и займы". С начала 2006 г пассивы банков по этой категории возросли на 5,3 млрд долл. Текущие счета и депозиты увеличились на 0,8 млрд долл.
Приток иностранного капитала в сектор нефинансовых организаций замедлился: их внешние обязательства увеличились на 11,6 млрд долл. Доля прямых иностранных инвестиций в совокупной величине прироста обязательств выросла с 37,5 проц до 53,8 проц. В отчетном периоде их объем оценивается в 6,2 млрд долл.
Чистая покупка нерезидентами акций нефинансовых организаций по сравнению с сопоставимым периодом выросла в 1,8 раза - до 2,8 млрд долл, инвестиции в долговые ценные бумаги составили 0,6 млрд долл. Вместе с тем заметно сократился объем внешнего финансирования в кредитной форме: прирост обязательств по ссудам и займам составил 2 млрд долл. В условиях удорожания стоимости заемных ресурсов на международных финансовых рынках российские предприятия, привлекшие в 2005 г кредиты в объеме 40,9 млрд долл, в начале 2006 г вели себя более консервативно.
Отток капитала резидентов в 1-м квартале 2006 г в сравнении с сопоставимым периодом усилился. Иностранные активы экономики без учета официальных валютных резервов увеличились на 28 млрд долл, тогда как в январе-марте 2005 г - на 16,6 млрд долл. Вывоз капитала частного сектора оценивается в 21,6 млрд долл.
Требования федеральных органов управления к нерезидентам возросли на 0,8 млрд долл. Определяющим был рост начисленных, но невыплаченных процентов по кредитам б.СССР.
Иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, в основном нерезервные требования по сделкам репо, увеличились на 5,5 млрд долл.
Операции банковского сектора характеризовались в 1-м квартале 2006 г существенным наращиванием объема требований к нерезидентам. Важным стимулом стал рост процентных ставок на международных финансовых рынках, а также сохраняющиеся устойчивые ожидания их дальнейшего повышения. По всем видам финансовых инструментов прирост иностранных банковских активов составил 9,7 млрд долл, что в 2 раза больше по сравнению с январем-мартом 2005 г. Преобладали инвестиции в наиболее ликвидной форме: требования к нерезидентам по текущим счетам, краткосрочным депозитам и ссудам увеличились на 7,9 млрд долл, что составляет 80,8 проц общего прироста внешних активов банков.
Отрицательная величина чистой международной инвестиционной позиции банковского сектора сократилась за 1-й квартал 2006 г с 20,8 млрд долл до 19 млрд долл. Требования к нерезидентам составили на отчетную дату 49,3 млрд долл, иностранные обязательства - 68,3 млрд долл. Интенсивное наращивание краткосрочных внешних активов обусловило рост соответствующей доли в их совокупной величине с 68,6 проц до 70,7 проц. В иностранных пассивах удельный вес краткосрочных инструментов был меньшим - 34,9 проц.
Валютная структура иностранных требований и обязательств по сравнению с началом года изменилась незначительно. Основной валютой оставался доллар США: по состоянию на 1 апреля 2006 г его доля в активах составляла 75 проц, в пассивах – 84 проц. На евро приходилось соответственно 15 проц и 8 проц, на российские рубли - 5 проц и 7 проц.
Прирост внешних активов нефинансовых предприятий и домашних хозяйств оценивается в 11,9 млрд долл, что на 4,5 млрд долл больше, чем в базисном периоде. Прямые зарубежные инвестиции резидентов увеличились по сравнению с 1-м кварталом 2005 г в полтора раза и составили 4,9 млрд долл. Из них объем новых вложений оценивается в 1,7 млрд долл. В условиях укрепления российского рубля в номинальном и реальном выражении продолжился процесс сокращения объема наличной иностранной валюты вне банков - на 0,6 млрд долл в течение января-марта 2006 г.
Чистый вывоз капитала банков, нефинансовых организаций и домашних хозяйств /включая статью "Ошибки и пропуски"/ равнялся 4,7 млрд долл. В аналогичном периоде 2005 г был зафиксирован чистый приток капитала в размере 1,4 млрд долл.
Положительное сальдо баланса капитальных трансфертов не превысило 0,1 млрд долл, тогда как в базисном периоде оно сложилось отрицательным в размере 0,1 млрд долл. Отрицательное сальдо финансового счета без учета резервных активов возросло по сравнению с сопоставимым периодом с 1,8 млрд долл до 6,2 млрд долл.
Рассчитанный по состоянию на 1 апреля 2006 г коэффициент покрытия золотовалютными резервами импорта товаров и услуг - 15,4 месяца - увеличился в сравнении с аналогичным показателем годичной давности - 12,5 месяца.