Moody"s поместило корпоративный рейтинг Pyaterochka Holding Ba3 на пересмотр с негативным прогнозом
Международное рейтинговое агентство Moody"s поместило корпоративный рейтинг Pyaterochka Holding N.V., зафиксированный на уровне Ba3, а также рейтинг по национальной шкале Aa3.ru на пересмотр с негативным прогнозом. Об этом говорится в распространенном сегодня сообщении агентства. Это решение Moody"s последовало за объявлением компании о намерении приобрести сеть супермаркетов "Перекресток" за 1,665 млрд долл. Оплата будет производиться частично денежными средствами (300 млн долл.) и частично акциями (на сумму 1,365 млрд долл.). "Альфа-групп", один из крупнейших в России финансово-промышленных консорциумов, которому сейчас принадлежит "Перекресток", в результате сделки получит контрольный пакет акций в объединенной компании.
Обеспокоенность аналитиков агентства вызывают проблемы, которые, по их мнению, придется решать руководству новой компании. Среди них Moody"s выделяет разный формат работы двух сетей: если под брендом "Пятерочка" работают магазины низких цен, то "Перекресток" является сетью более дорогих супермаркетов. Как следствие две компании имеют разные стратегии развития, различается и их финансовая политика. По мнению экспертов Moody"s, пока остается неясным, удастся ли гармоничное слияние двух торговых марок. На этом фоне, отмечается в сообщении агентства, пока остаются туманными долгосрочные финансовые перспективы комбинированной компании, которые будут зависеть от того, насколько и в какие сроки менеджменту удастся реализовать преимущества от слияния.
Кроме того, эксперты Moody"s отмечают, что отношение долга объединенной компании, скорректированного на арендные платежи, к EBITDA (прибыли до налогов, процентов и амортизации) превысит 3 раза, что выше ожиданий (в диапазоне от 2 до 2,5), на которых базируются рейтинги "Пятерочки".
По предварительным прогнозам, сообщает агентство, корпоративный рейтинг компании может быть понижен на 1 пункт, а рейтинг по национальной шкале — на 2 пункта.
Напомним, что российские торговые сети "Пятерочка" и "Перекресток" объявили о слиянии 12 апреля. "Пятерочка" приобретет все выпущенные акции компании Perekriostok Holdings Limited у подразделения Alfa Group и Templeton Strategic Emerging Markets Fund LLC. Общая сумма сделки по выкупу "Перекрестка" составит около 1,365 млрд долл. Из них 300 млн долл. будет выплачено наличными, на остальную сумму будет выпущено 15 млн 813 тыс. 253 новые акции "Пятерочки" в форме обыкновенных акций или GDR.
В свою очередь Alfa Group приобретает 2 млн 467 тыс. 917 акций "Пятерочки" у акционеров — основателей компании за 200 млн долл. наличными и согласилась приобрести у них еще 12 млн 68 тыс. 115 акций "Пятерочки" на общую сумму 978 млн долл. наличными. Таким образом, Alfa Group приобретет 14 млн 536 тыс. 32 акции "Пятерочки" на общую сумму 1,178 млрд долл. наличными, что соответствует цене в 20,26 долл./GDR и на 20,4% больше средней цены GDR "Пятерочки" на момент закрытия торгов за 30-дневный период до 5 апреля 2006г.
После завершения сделки Alfa Group вместе с несколькими членами менеджмента "Перекрестка" станет крупнейшим акционером объединенной компании, владеющим 54% всех акций, акционерам — основателям компании "Пятерочка" будет принадлежать около 21,2% всех акций, а остальные акции будут распределены среди институциональных инвесторов. Официальное закрытие сделки ожидается в течение II квартала 2006г.
"Пятерочка" является крупнейшей компанией на рынке розничной торговли продовольствием в России. На конец 2005г. под управлением "Пятерочки" находились 326 магазинов, еще 425 работали под маркой компании по договору франчайзинга. По состоянию на 30 сентября 2005г. основными акционерами Pyaterochka Holding N.V., холдинговой компании группы "Пятерочка", являются нидерландские Marie Carla-Corporation N.V. (16,78% акций) и Tayleforth N.V. (48,72%). Их бенефициарными владельцами выступают члены наблюдательного совета группы "Пятерочка" Андрей Рогачев, Александр Гирда, Татьяна Франус и Игорь Видяев. Кроме того, Bank of New York как номинальный держатель GDR имеет 34,5% акций группы. В России компания привлекает финансовые средства через дочернюю компанию второго уровня (принадлежит ООО "Агроторг") ООО "Пятерочка Финанс". Консолидированные чистые продажи ОАО "ТД "Пятерочка" в 2005г. выросли на 23% и составили 1,359 млрд долл.
В сеть продуктовых супермаркетов "Перекресток" входит сегодня свыше 130 магазинов в 38 городах России и Украины. Выручка группы компаний "Перекресток" в 2005г. по МСФО выросла по сравнению с 2004г. на 53,7% — до 1 млрд 014,785 млн долл., чистая прибыль увеличилась на 70,8% — до 29 млн долл. Среди акционеров группы — компании, входящие в структуру консорциума "Альфа-групп" (90,3%), частный инвестиционный фонд Templeton (7,1%) и менеджмент группы (2,6%).
Обеспокоенность аналитиков агентства вызывают проблемы, которые, по их мнению, придется решать руководству новой компании. Среди них Moody"s выделяет разный формат работы двух сетей: если под брендом "Пятерочка" работают магазины низких цен, то "Перекресток" является сетью более дорогих супермаркетов. Как следствие две компании имеют разные стратегии развития, различается и их финансовая политика. По мнению экспертов Moody"s, пока остается неясным, удастся ли гармоничное слияние двух торговых марок. На этом фоне, отмечается в сообщении агентства, пока остаются туманными долгосрочные финансовые перспективы комбинированной компании, которые будут зависеть от того, насколько и в какие сроки менеджменту удастся реализовать преимущества от слияния.
Кроме того, эксперты Moody"s отмечают, что отношение долга объединенной компании, скорректированного на арендные платежи, к EBITDA (прибыли до налогов, процентов и амортизации) превысит 3 раза, что выше ожиданий (в диапазоне от 2 до 2,5), на которых базируются рейтинги "Пятерочки".
По предварительным прогнозам, сообщает агентство, корпоративный рейтинг компании может быть понижен на 1 пункт, а рейтинг по национальной шкале — на 2 пункта.
Напомним, что российские торговые сети "Пятерочка" и "Перекресток" объявили о слиянии 12 апреля. "Пятерочка" приобретет все выпущенные акции компании Perekriostok Holdings Limited у подразделения Alfa Group и Templeton Strategic Emerging Markets Fund LLC. Общая сумма сделки по выкупу "Перекрестка" составит около 1,365 млрд долл. Из них 300 млн долл. будет выплачено наличными, на остальную сумму будет выпущено 15 млн 813 тыс. 253 новые акции "Пятерочки" в форме обыкновенных акций или GDR.
В свою очередь Alfa Group приобретает 2 млн 467 тыс. 917 акций "Пятерочки" у акционеров — основателей компании за 200 млн долл. наличными и согласилась приобрести у них еще 12 млн 68 тыс. 115 акций "Пятерочки" на общую сумму 978 млн долл. наличными. Таким образом, Alfa Group приобретет 14 млн 536 тыс. 32 акции "Пятерочки" на общую сумму 1,178 млрд долл. наличными, что соответствует цене в 20,26 долл./GDR и на 20,4% больше средней цены GDR "Пятерочки" на момент закрытия торгов за 30-дневный период до 5 апреля 2006г.
После завершения сделки Alfa Group вместе с несколькими членами менеджмента "Перекрестка" станет крупнейшим акционером объединенной компании, владеющим 54% всех акций, акционерам — основателям компании "Пятерочка" будет принадлежать около 21,2% всех акций, а остальные акции будут распределены среди институциональных инвесторов. Официальное закрытие сделки ожидается в течение II квартала 2006г.
"Пятерочка" является крупнейшей компанией на рынке розничной торговли продовольствием в России. На конец 2005г. под управлением "Пятерочки" находились 326 магазинов, еще 425 работали под маркой компании по договору франчайзинга. По состоянию на 30 сентября 2005г. основными акционерами Pyaterochka Holding N.V., холдинговой компании группы "Пятерочка", являются нидерландские Marie Carla-Corporation N.V. (16,78% акций) и Tayleforth N.V. (48,72%). Их бенефициарными владельцами выступают члены наблюдательного совета группы "Пятерочка" Андрей Рогачев, Александр Гирда, Татьяна Франус и Игорь Видяев. Кроме того, Bank of New York как номинальный держатель GDR имеет 34,5% акций группы. В России компания привлекает финансовые средства через дочернюю компанию второго уровня (принадлежит ООО "Агроторг") ООО "Пятерочка Финанс". Консолидированные чистые продажи ОАО "ТД "Пятерочка" в 2005г. выросли на 23% и составили 1,359 млрд долл.
В сеть продуктовых супермаркетов "Перекресток" входит сегодня свыше 130 магазинов в 38 городах России и Украины. Выручка группы компаний "Перекресток" в 2005г. по МСФО выросла по сравнению с 2004г. на 53,7% — до 1 млрд 014,785 млн долл., чистая прибыль увеличилась на 70,8% — до 29 млн долл. Среди акционеров группы — компании, входящие в структуру консорциума "Альфа-групп" (90,3%), частный инвестиционный фонд Templeton (7,1%) и менеджмент группы (2,6%).
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00