"Балтика" договорилась на 600 миллионов
Теперь процесс объединения "Балтики" с компаниями "Вена", "Пикра" и "Ярпиво" должен завершиться уже к концу года
Вчера стало известно, что большинство акционеров компании "Балтика" высказались за объединение с компаниями "Вена", "Пикра" и "Ярпиво". Все четыре решения, касающиеся сделок с заинтересованностью, получили поддержку владельцев 8,4 млн акций – более 98% проголосовавших акционеров (около 88% всех акций, имеющих право голоса по этим вопросам). В голосовании по вопросам объединения компаний участвовали только миноритарии. Теперь в "Балтике" рассчитывают, что объединенная компания будет сформирована к декабрю 2006 г. По оценке аналитиков, ее стоимость составит 7, 3 млрд долл. Они отмечают, что консолидация вряд ли существенно отразится на росте рыночной доли "Балтики" как уже объединенной компании. Действительным плюсом для нее станет улучшение финансовых показателей.
ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"" была создана в Санкт-Петербурге в 1990 г. "Балтика" владеет пятью пивоваренными заводами, расположенными в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Туле, Самаре и Хабаровске суммарной производственной мощностью 24 млн гектолитров в год. В 2004 г. "Балтика" произвела 19,9 млн гектолитров пива. Основные бренды компании ("Балтика", "Арсенальное" и "Медовое", лицензионные бренды Fosters и Carlsberg, а также ряд региональных, включая "ДВ", "Самара" и "Дон") продаются в России и в 38-ми странах мира. Крупнейшим акционером компании является компания Baltic Beverages Holding (BBH), которая недавно получила возможность увеличить свою долю в капитале "Балтики" до 83,6% обыкновенных и 25,6% привилегированных акций. BBH управляет 18 заводами: десятью в России, где является лидером рынка, имея долю в 36%, тремя на Украине, четырьмя в странах Прибалтики и одним в Казахстане. В группу BBH в России входят компании: "Балтика", "Вена", "Пикра" и "Ярпиво". Владельцами BBH в равных долях (по 50%) являются Carlsberg Breweries A/S и Scottish&Newcastle plc.
BBH объявил о желании объединить принадлежащие ему российские компании весной этого года. По планам шведского гиганта, слияние должно было состояться не позднее 1 января 2006 г. Однако в 2005 г. миноритарии "Балтики" оспорили результаты голосования по присоединению "Пикры", посчитав, что ее покупка у BBH за 67,5 млн долл. была невыгодна "Балтике". В результате в январе 2006 г. BBH предложил иную схему консолидации своих российских активов. На первом этапе акционерам компаний "Пикра", "Вена" и "Ярпиво" будет предложена возможность обменять принадлежащие им акции на обыкновенные акции "Балтики" или продать их. В свою очередь, владельцы обыкновенных акций "Балтики" будут иметь возможность продать ей принадлежащие им акции или остаться акционерами.
Теперь для консолидации "Балтика" выпустит 48,2 млн дополнительных акций, на которые будут обмениваться акции присоединяемых пивоваренных заводов. Сейчас уставный капитал "Балтики" составляет 130,7 млн руб., выпущено 117,2 обыкновенных и 13,6 привилегированных акций номиналом 1 руб. Если допэмиссия будет полностью размещена, уставный капитал пивоваренной компании увеличится на 36,9% (до 178,9 млн руб.). Акционерам "Пикры" предложено обменять 0,13 акций компании на одну акцию "Балтики". Коэффициент конвертации для "Вены" определен в 0,34 к одному, для "Ярпива" – 4,07. Стоимость одной акции "Пикры" составила 7,2 тыс. руб., "Вены" – 2,7 тыс. руб., "Ярпива" – 228,4 руб. Таким образом, "Балтика" оценена в 4,2 млрд долл., "Пикра" – 86,8 млн, "Вена" – в 774,1 млн, "Ярпиво" – 601,1 млн долл.
Во вчерашнем заявлении "Балтики" говорится, что многие акционеры "предварительно высказали свое намерение остаться акционерами или обменять свои акции соответствующих компаний на обыкновенные акции объединенной компании". Несмотря на это "Балтика" собирается открыть кредитную линию у BBH в размере 600 млн долл. сроком на пять лет с тем, чтобы выкупить акции миноритариев, которые захотят выйти из бизнеса. Об этом сказал вчера на телефонной пресс-конференции президент "Балтики" Антон Артемьев. "Сколько в действительности потребуется средств, пока сказать невозможно, поскольку мы не знаем, сколько акционеров предъявят свои акции к выкупу; 600 млн долл. – это максимально возможная сумма. Думаю, что она будет меньше", – заявил г-н Артемьев.
По мнению аналитика компании "БрокерКредитСервис" Татьяны Бобровской, если абсолютное большинство акционеров одобрило сделку, то открывать кредитную линию такого высокого объема по меньшей мере странно. "Возможно, что в "Балтике" просто не совсем доверяют своим миноритариям, поэтому и открыли кредитную линию, которая могла бы покрыть суммарную стоимость их акций. Хотя, скорее всего, не вся кредитная линия будет использована", – заявила RBC daily г-жа Бобровская. По мнению аналитика "Антанты Капитал" Юлии Кнунянц, размер кредитной линии был одобрен еще до голосования по объединению исходя и пессимистического варианта развития событий.
По оценке аналитика ИК "Уралсиб" Марата Ибрагимова, стоимость объединенной компании составит 7,3 млрд долл. Аналитики также отмечают, что консолидация пивоваренных активов станет главным фактором роста акций пивоваренной компании "Балтика" в текущем году. "Объединение позитивно скажется и на операционных показателях компании, – считает Татьяна Бобровская. – Синергетический эффект от объединения оценивается самой компанией в 60-80 млн долл. (в том числе экономия в области закупок и логистики за счет увеличения масштабов производства, а также более высокая загрузка мощностей благодаря совместному производству ряда брендов). По нашим оценкам, благодаря объединению компания увеличит объем выручки в 2006 г. на 51,6% (с 1,2 до 1,8 млрд долл.)". Что касается последствий объединения, то эксперты не думают, что доля рынка объединенной компании существенно вырастет. Судя по всему, этого не ждут и в самой "Балтике". Как сказал вчера Антон Артемьев, ожидается, что темпы роста экспортных поставок компании в дальнейшем будут превышать ее темпы роста на российском рынке.
Вчера стало известно, что большинство акционеров компании "Балтика" высказались за объединение с компаниями "Вена", "Пикра" и "Ярпиво". Все четыре решения, касающиеся сделок с заинтересованностью, получили поддержку владельцев 8,4 млн акций – более 98% проголосовавших акционеров (около 88% всех акций, имеющих право голоса по этим вопросам). В голосовании по вопросам объединения компаний участвовали только миноритарии. Теперь в "Балтике" рассчитывают, что объединенная компания будет сформирована к декабрю 2006 г. По оценке аналитиков, ее стоимость составит 7, 3 млрд долл. Они отмечают, что консолидация вряд ли существенно отразится на росте рыночной доли "Балтики" как уже объединенной компании. Действительным плюсом для нее станет улучшение финансовых показателей.
ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"" была создана в Санкт-Петербурге в 1990 г. "Балтика" владеет пятью пивоваренными заводами, расположенными в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Туле, Самаре и Хабаровске суммарной производственной мощностью 24 млн гектолитров в год. В 2004 г. "Балтика" произвела 19,9 млн гектолитров пива. Основные бренды компании ("Балтика", "Арсенальное" и "Медовое", лицензионные бренды Fosters и Carlsberg, а также ряд региональных, включая "ДВ", "Самара" и "Дон") продаются в России и в 38-ми странах мира. Крупнейшим акционером компании является компания Baltic Beverages Holding (BBH), которая недавно получила возможность увеличить свою долю в капитале "Балтики" до 83,6% обыкновенных и 25,6% привилегированных акций. BBH управляет 18 заводами: десятью в России, где является лидером рынка, имея долю в 36%, тремя на Украине, четырьмя в странах Прибалтики и одним в Казахстане. В группу BBH в России входят компании: "Балтика", "Вена", "Пикра" и "Ярпиво". Владельцами BBH в равных долях (по 50%) являются Carlsberg Breweries A/S и Scottish&Newcastle plc.
BBH объявил о желании объединить принадлежащие ему российские компании весной этого года. По планам шведского гиганта, слияние должно было состояться не позднее 1 января 2006 г. Однако в 2005 г. миноритарии "Балтики" оспорили результаты голосования по присоединению "Пикры", посчитав, что ее покупка у BBH за 67,5 млн долл. была невыгодна "Балтике". В результате в январе 2006 г. BBH предложил иную схему консолидации своих российских активов. На первом этапе акционерам компаний "Пикра", "Вена" и "Ярпиво" будет предложена возможность обменять принадлежащие им акции на обыкновенные акции "Балтики" или продать их. В свою очередь, владельцы обыкновенных акций "Балтики" будут иметь возможность продать ей принадлежащие им акции или остаться акционерами.
Теперь для консолидации "Балтика" выпустит 48,2 млн дополнительных акций, на которые будут обмениваться акции присоединяемых пивоваренных заводов. Сейчас уставный капитал "Балтики" составляет 130,7 млн руб., выпущено 117,2 обыкновенных и 13,6 привилегированных акций номиналом 1 руб. Если допэмиссия будет полностью размещена, уставный капитал пивоваренной компании увеличится на 36,9% (до 178,9 млн руб.). Акционерам "Пикры" предложено обменять 0,13 акций компании на одну акцию "Балтики". Коэффициент конвертации для "Вены" определен в 0,34 к одному, для "Ярпива" – 4,07. Стоимость одной акции "Пикры" составила 7,2 тыс. руб., "Вены" – 2,7 тыс. руб., "Ярпива" – 228,4 руб. Таким образом, "Балтика" оценена в 4,2 млрд долл., "Пикра" – 86,8 млн, "Вена" – в 774,1 млн, "Ярпиво" – 601,1 млн долл.
Во вчерашнем заявлении "Балтики" говорится, что многие акционеры "предварительно высказали свое намерение остаться акционерами или обменять свои акции соответствующих компаний на обыкновенные акции объединенной компании". Несмотря на это "Балтика" собирается открыть кредитную линию у BBH в размере 600 млн долл. сроком на пять лет с тем, чтобы выкупить акции миноритариев, которые захотят выйти из бизнеса. Об этом сказал вчера на телефонной пресс-конференции президент "Балтики" Антон Артемьев. "Сколько в действительности потребуется средств, пока сказать невозможно, поскольку мы не знаем, сколько акционеров предъявят свои акции к выкупу; 600 млн долл. – это максимально возможная сумма. Думаю, что она будет меньше", – заявил г-н Артемьев.
По мнению аналитика компании "БрокерКредитСервис" Татьяны Бобровской, если абсолютное большинство акционеров одобрило сделку, то открывать кредитную линию такого высокого объема по меньшей мере странно. "Возможно, что в "Балтике" просто не совсем доверяют своим миноритариям, поэтому и открыли кредитную линию, которая могла бы покрыть суммарную стоимость их акций. Хотя, скорее всего, не вся кредитная линия будет использована", – заявила RBC daily г-жа Бобровская. По мнению аналитика "Антанты Капитал" Юлии Кнунянц, размер кредитной линии был одобрен еще до голосования по объединению исходя и пессимистического варианта развития событий.
По оценке аналитика ИК "Уралсиб" Марата Ибрагимова, стоимость объединенной компании составит 7,3 млрд долл. Аналитики также отмечают, что консолидация пивоваренных активов станет главным фактором роста акций пивоваренной компании "Балтика" в текущем году. "Объединение позитивно скажется и на операционных показателях компании, – считает Татьяна Бобровская. – Синергетический эффект от объединения оценивается самой компанией в 60-80 млн долл. (в том числе экономия в области закупок и логистики за счет увеличения масштабов производства, а также более высокая загрузка мощностей благодаря совместному производству ряда брендов). По нашим оценкам, благодаря объединению компания увеличит объем выручки в 2006 г. на 51,6% (с 1,2 до 1,8 млрд долл.)". Что касается последствий объединения, то эксперты не думают, что доля рынка объединенной компании существенно вырастет. Судя по всему, этого не ждут и в самой "Балтике". Как сказал вчера Антон Артемьев, ожидается, что темпы роста экспортных поставок компании в дальнейшем будут превышать ее темпы роста на российском рынке.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00