"Пятерочка" намерена объединиться с аффилированной сетью "Карусель"
ОАО "ТД "Пятерочка" намерено слить активы одноименной торговой сети с сетью гипермаркетов "Карусель". Как говорится в распространенном сегодня пресс-релизе "Пятерочки", компания "нанимает инвестиционный банк для оценки "Карусели" с целью поглощения". Как пояснил РБК исполнительный директор "Пятерочки" Олег Высоцкий, "предметом оценки станет определение стоимости бизнеса компании "Карусель", присоединение даст дополнительный формат торговли, ускорит темпы роста и даст дополнительную долю рынка, которую "Карусель" планирует занять в течение 10 лет". По его словам, банк будет делать не только оценку бизнеса "Карусели", но и схему интеграции.
При этом сегодня впервые были раскрыты точные официальные данные о составе и состоянии развития сети "Карусель". Так, "Пятерочка" в 2006г. планирует открыть до 10 гипермаркетов "Карусель", увеличив свою сеть до 16 объектов (т.е. на сегодня работает 6 магазинов). В текущем году новые универсамы "Карусель" будут открыты в Москве и Московской области, а также в Санкт-Петербурге. В настоящее время в сеть "Карусель", развиваемую "Пятерочкой", входят шесть гипермаркетов, пять из которых работают в Санкт-Петербурге и области, один — в Нижнем Новгороде. Первый гипермаркет "Карусель" был открыт в декабре 2004г.
Аналитик РБК Валентин Крохин полагает, что целью такого поглощения является желание компании повысить привлекательность акций Pyaterochka Holding N.V. (холдинговая компании группы "Пятерочка", чьи акции торгуются на Лондонской бирже). "Пятерочка" и "Карусель" имеет одних и тех же акционеров, но сеть "Карусель" была выведена из активов "Пятерочки" в преддверии IPO (состоялось в мае 2005г.). Однако, как считает В.Крохин, стремление "Пятерочки" показать инвесторам более внушительную выручку может сказаться на понижении показателей маржи чистой прибыли, так как данная сеть — растущая и требующая значительных инвестиционных затрат. По его оценкам, вложения в каждый гипермаркет составляют не менее 20 млн долл., тогда как годовая выручка каждого магазина "Карусель" в среднем составит около 30 млн долл. С учетом того, что большая часть объектов этой сети, в соответствии с заявленными сегодня прогнозами акционеров, появится в течение 2006г., годовая суммарная выручка всех магазинов сети "Карусель" в 2006г. составит около 400 млн долл. Максимальный уровень выручки магазинов "Пятерочка" даже вместе с оборотом франчайзи и c выручкой от гипермаркетов "Карусель" в 2006г. составит примерно 2,3 млрд долл., делает вывод В.Крохин. По его оценке, суммарный оборот франчайзи в 2006г. не превысит существенно уровень 2005г., когда он составил более 600 млн долл. "Принимая во внимание, что выручка франчайзи не учитывается в финансовой отчетности, можно предположить, что доход "Пятерочки" не превысит 1,7 млн долл. в 2006г. против 1,359 млн долл. в 2005г.", — заключил аналитик. Накануне совладелец "Пятерочки" и "Карусели" Андрей Рогачев сообщил, что совокупные продажи этих компаний, включая выручку франчайзи, в 2006г. превысят 3 млрд долл.
Напомним, консолидированные чистые продажи ОАО ТД "Пятерочка" в 2005г. выросли на 23% и составили 1,359 млрд долл. Чистая прибыль "Пятерочки" по международным стандартам финансовой отчетности в I полугодии 2005г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 38% — до 47,3 млн долл., продажи увеличились на 20% — до 638,2 млн долл.
10 января 2006г. сеть "Пятерочка" озвучила результаты работы в 2005г., которые в целом оправдали не слишком высокие ожидания инвесторов. Правда, одновременно появилась информация о продаже инвестбанком Morgan Stanley 2 млн GDR компании по 12,25 долл. за штуку, что привело к падению акций "Пятерочки" более чем на 7% — до 12,7 долл. В результате бумаги крупнейшей российской розничной сети теперь стоят почти в два раза меньше, чем в декабре 2005г.: пик роста спроса пришелся на 2 декабря 2005г., когда цена акции составила 25,45 долл., но 10 января 2006г. упала до 13,7 долл., что чуть выше цены на момент размещения (11 мая 2005г.), когда она составляла 12,55 долл.
3 февраля 2006г. международное рейтинговое агентство Moody"s присвоило российской сети магазинов "Пятерочка" (Pyaterochka Holding N.V.) корпоративный рейтинг на уровне Ba3 по международной шкале, однако эксперты агентства при этом выразили некоторую озабоченность значительными капиталовложениями "Пятерочки" и расходами на приобретения активов, связанными с амбициозной и рискованной программой расширения бизнеса компании. Указывалось также на низкий объем свободных денежных средств, а также растущую конкуренцию на российском рынке розничной торговли, в особенности на ключевых для "Пятерочки" рынках — в Москве и Санкт-Петербурге.
В мае 2005г. контролирующая компанию нидерландская Pyaterochka Holding N.V. разместила на Лондонской бирже 46 млн GDR (30% уставного капитала) по 13 долл. за штуку. В результате было выручено 598 млн долл., и капитализация компании достигла 2 млрд долл. Декабрь 2005г. ознаменовался для акционеров "Пятерочки" неприятным событием: ее руководство объявило о значительном снижении прогноза по годовой выручке — с 1,595 до 1,3-1,35 млрд долл., после чего GDR Pyaterochka в Лондоне подешевели за день более чем на треть. Однако в середине декабря 2005г. "Пятерочка" все же довольно успешно разместила российские облигации — на 3 млрд руб. под 9,3% годовых.
"Пятерочка" является крупнейшей компанией на рынке розничной торговли продовольствием в России. На конец 2005г. под управлением "Пятерочки" находилось 326 магазинов, кроме того, по договору франчайзинга под маркой компании работало 425 магазинов. По состоянию на 30 сентября 2005г. основными акционерами Pyaterochka Holding N.V., холдинговой компании группы "Пятерочка" являются нидерландские Marie Carla-Corporation N.V. (16,78% акций) и Tayleforth N.V. (48,72%). Их бенефициарными владельцами выступают члены наблюдательного совета группы "Пятерочка" Андрей Рогачев, Александр Гирда, Татьяна Франус и Игорь Видяев. Кроме того, Bank of New York как номинальный держатель GDR имеет 34,5% акций группы. В России компания привлекает финансовые средства через дочернюю компанию второго уровня (принадлежит ООО "Агроторг") ООО "Пятерочка Финанс".
При этом сегодня впервые были раскрыты точные официальные данные о составе и состоянии развития сети "Карусель". Так, "Пятерочка" в 2006г. планирует открыть до 10 гипермаркетов "Карусель", увеличив свою сеть до 16 объектов (т.е. на сегодня работает 6 магазинов). В текущем году новые универсамы "Карусель" будут открыты в Москве и Московской области, а также в Санкт-Петербурге. В настоящее время в сеть "Карусель", развиваемую "Пятерочкой", входят шесть гипермаркетов, пять из которых работают в Санкт-Петербурге и области, один — в Нижнем Новгороде. Первый гипермаркет "Карусель" был открыт в декабре 2004г.
Аналитик РБК Валентин Крохин полагает, что целью такого поглощения является желание компании повысить привлекательность акций Pyaterochka Holding N.V. (холдинговая компании группы "Пятерочка", чьи акции торгуются на Лондонской бирже). "Пятерочка" и "Карусель" имеет одних и тех же акционеров, но сеть "Карусель" была выведена из активов "Пятерочки" в преддверии IPO (состоялось в мае 2005г.). Однако, как считает В.Крохин, стремление "Пятерочки" показать инвесторам более внушительную выручку может сказаться на понижении показателей маржи чистой прибыли, так как данная сеть — растущая и требующая значительных инвестиционных затрат. По его оценкам, вложения в каждый гипермаркет составляют не менее 20 млн долл., тогда как годовая выручка каждого магазина "Карусель" в среднем составит около 30 млн долл. С учетом того, что большая часть объектов этой сети, в соответствии с заявленными сегодня прогнозами акционеров, появится в течение 2006г., годовая суммарная выручка всех магазинов сети "Карусель" в 2006г. составит около 400 млн долл. Максимальный уровень выручки магазинов "Пятерочка" даже вместе с оборотом франчайзи и c выручкой от гипермаркетов "Карусель" в 2006г. составит примерно 2,3 млрд долл., делает вывод В.Крохин. По его оценке, суммарный оборот франчайзи в 2006г. не превысит существенно уровень 2005г., когда он составил более 600 млн долл. "Принимая во внимание, что выручка франчайзи не учитывается в финансовой отчетности, можно предположить, что доход "Пятерочки" не превысит 1,7 млн долл. в 2006г. против 1,359 млн долл. в 2005г.", — заключил аналитик. Накануне совладелец "Пятерочки" и "Карусели" Андрей Рогачев сообщил, что совокупные продажи этих компаний, включая выручку франчайзи, в 2006г. превысят 3 млрд долл.
Напомним, консолидированные чистые продажи ОАО ТД "Пятерочка" в 2005г. выросли на 23% и составили 1,359 млрд долл. Чистая прибыль "Пятерочки" по международным стандартам финансовой отчетности в I полугодии 2005г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 38% — до 47,3 млн долл., продажи увеличились на 20% — до 638,2 млн долл.
10 января 2006г. сеть "Пятерочка" озвучила результаты работы в 2005г., которые в целом оправдали не слишком высокие ожидания инвесторов. Правда, одновременно появилась информация о продаже инвестбанком Morgan Stanley 2 млн GDR компании по 12,25 долл. за штуку, что привело к падению акций "Пятерочки" более чем на 7% — до 12,7 долл. В результате бумаги крупнейшей российской розничной сети теперь стоят почти в два раза меньше, чем в декабре 2005г.: пик роста спроса пришелся на 2 декабря 2005г., когда цена акции составила 25,45 долл., но 10 января 2006г. упала до 13,7 долл., что чуть выше цены на момент размещения (11 мая 2005г.), когда она составляла 12,55 долл.
3 февраля 2006г. международное рейтинговое агентство Moody"s присвоило российской сети магазинов "Пятерочка" (Pyaterochka Holding N.V.) корпоративный рейтинг на уровне Ba3 по международной шкале, однако эксперты агентства при этом выразили некоторую озабоченность значительными капиталовложениями "Пятерочки" и расходами на приобретения активов, связанными с амбициозной и рискованной программой расширения бизнеса компании. Указывалось также на низкий объем свободных денежных средств, а также растущую конкуренцию на российском рынке розничной торговли, в особенности на ключевых для "Пятерочки" рынках — в Москве и Санкт-Петербурге.
В мае 2005г. контролирующая компанию нидерландская Pyaterochka Holding N.V. разместила на Лондонской бирже 46 млн GDR (30% уставного капитала) по 13 долл. за штуку. В результате было выручено 598 млн долл., и капитализация компании достигла 2 млрд долл. Декабрь 2005г. ознаменовался для акционеров "Пятерочки" неприятным событием: ее руководство объявило о значительном снижении прогноза по годовой выручке — с 1,595 до 1,3-1,35 млрд долл., после чего GDR Pyaterochka в Лондоне подешевели за день более чем на треть. Однако в середине декабря 2005г. "Пятерочка" все же довольно успешно разместила российские облигации — на 3 млрд руб. под 9,3% годовых.
"Пятерочка" является крупнейшей компанией на рынке розничной торговли продовольствием в России. На конец 2005г. под управлением "Пятерочки" находилось 326 магазинов, кроме того, по договору франчайзинга под маркой компании работало 425 магазинов. По состоянию на 30 сентября 2005г. основными акционерами Pyaterochka Holding N.V., холдинговой компании группы "Пятерочка" являются нидерландские Marie Carla-Corporation N.V. (16,78% акций) и Tayleforth N.V. (48,72%). Их бенефициарными владельцами выступают члены наблюдательного совета группы "Пятерочка" Андрей Рогачев, Александр Гирда, Татьяна Франус и Игорь Видяев. Кроме того, Bank of New York как номинальный держатель GDR имеет 34,5% акций группы. В России компания привлекает финансовые средства через дочернюю компанию второго уровня (принадлежит ООО "Агроторг") ООО "Пятерочка Финанс".
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00