«Я — Аладдин» — История крупнейшей инвестиционной компании в мире BlackRock

В 1988 году финансист Ларри Финк создал инвестиционную компанию BlackRock. С каждым годом детище Финка становилось всё больше и богаче. Сейчас компания владеет 5,7% акций Google, а объём активов под управлением BlackRock составляет $4,89 трлн. Обозреватель vc.ru рассказал об относительно неизвестной, но при этом огромной компании и личности её основателя. Офис BlackRock в Лондоне

За последние десять лет ни одна финансовая компания в мире не превзошла BlackRock — «черную скалу», которая управляет триллионами долларов средств своих вкладчиков. Десятки пользователей Quora спрашивают, как попасть и пройти собеседование в этой компании, а счастливчики, которые уже это сделали, делятся своим опытом и говорят, что это не так просто.

Своим успехом компания обязана одному из основателей и генеральному директору Ларри Финку. Несмотря на то, что основателей было восемь, успех BlackRock чаще приписывают Финку, хотя руководство не забывает и об остальных 13 тысячах сотрудниках, выписывая им огромные чеки и выплачивая пятизначные компенсации.

Сумма активов под управлением BlackRock составляет $5 трлн. 70 офисов компании находятся в 30 странах, а клиентами и партнёрами BlackRock являются Deutsche Bank, Банк Греции, Казначейство Великобритании, AT&T, Google и Morgan Stanley. Ларри Всемогущий

Чем старше становился Лоуренс Финк, тем чаще его называли Ларри. Несмотря на огромную власть, которую приписывают Финку, о личности основателя BlackRock знают немногие. 63-летний финансист проделал огромную работу для того, чтобы стать самым влиятельным человеком в индустрии финансов и начал он с самого детства.

Ларри Финк родился в еврейской семье в Калифорнии. Родители не были связаны с индустрией финансов даже отдалённо — мать была профессором английского языка, а отец владел небольшим магазином обуви. Финк нигде не рассказывает о том, сознательно ли он выбрал профессию финансиста, однако его образование говорит именно об этом. Он поступил в Университет Калифорнии и получил бакалавра в политологии в 1974 году. Следующим шагом была степень MBA — её Финк получил в 1976 году в школе менеджмента Университета Калифорнии.

Получив степень магистра, Финк сразу же начал работать. Успех BlackRock во многом приписывают большому опыту его основателей — перед тем, как открыть свой фонд, все они не менее десяти лет проработали в других финансовых компаниях. Первым местом работы Финка стал First Boston — инвестиционный банк в Нью-Йорке. За десятилетнюю карьеру в First Boston Финк был менеджером, затем управляющим директором, а после — главой налогового и ипотечного отделов. Ларри Финк

Успешная карьера Финка продлилась ровно десять лет. В 1986 году он ошибся с прогнозом роста процентной ставки по ипотеке и его отдел потерял $100 млн. «Я облажался, — вспоминает Финк, — И это было очень плохо». Несмотря на серьёзность ошибки, карьера Финка в First Boston была успешной — он принёс банку более $1 млрд прибыли.

Худшие моменты в карьере Финка закрепили за ним прозвище «большого качающегося члена» (big swinging dick) — так на Уолл-Стрит называли самых наглых и агрессивных трейдеров облигациями. Спустя годы, Финк парировал оскорбление, обвинив инвестиционных банкиров в снобизме. «Итальянским и еврейским трейдерам была закрыта дорога в любые отрасли, кроме облигаций», — говорил финансист.

Потеря $100 млн натолкнула Ларри Финка на создание собственной компании, которая бы не только инвестировала деньги клиентов, но и также проводила тщательный анализ рисков. Лучшая ошибка в жизни

The New York Times пишет, что успешность компании на Уолл-Стрит оценивается объёмом «потока» — миллиардов долларов в ценных бумагах, которыми владеет компания и которые торгуются на бирже каждый день. По этому показателю BlackRock является лидером современного финансового рынка.

В 1988 году Финк ушел из First Boston. Даже спустя десятки лет он вспоминает это событие с горечью в голосе, пишет Vanity Fair. «Это был очень болезненный уход. Меня не считали полноценным партнёром, а отношения с сотрудниками стали натянутыми. Уходить было тяжело, я очень любил First Boston», — говорит Финк.

Финк не считал потерю $100 млн только своей виной. «У нас стояли огромные компьютеры, которые делали деньги, но они не помогали в критических ситуациях», — вспоминает финансист. В First Boston не было достойного инструмента, который бы оценивал риски вложения. «Это то, о чем я говорю всем. Вы должны тщательно анализировать портфолио перед вложением, потому что риски могут быть слишком велики», — говорит Финк.

В 1988 году восемь финансистов во главе с 35-летним Финком основали компанию, которая была частью инвестиционной группы Blackstone Group. Новоиспеченный инвестиционный фонд располагался в маленьком офисе на одном из этажей здания инвестиционной группы. К 1993 году в активах фонда было более $17 млрд, через два года — уже $52 млрд.

Следующие 15 лет BlackRock двигалась в сфере финансов со скоростью болида «Формулы-1». В 1995 году из-за разногласий с руководством BlackStone Group, BlackRock была продана другой финансовой группе — PNC Financial Services. В 1998 году BlackRock была зарегистрирована как корпорация и через год вышла на IPO. 14% акций компании было размещено на бирже, 16% получили Финк и партнёры, а остальные 70% остались у компании PNC Financial Service. На момент выхода BlackRock на IPO в активах компании уже находилось боле $165 млрд. Темпы роста компании поражали даже видавших многое ветеранов Уолл-Стрит.

Своим успехом BlackRock обязана системе оценки рисков. Этим занимаются пять тысяч компьютеров, которые работают 24 часа в день, огромная команда инженеров, математиков и аналитиков Компьютерная «ферма» BlackRock отслеживает миллионы сделок ежедневно и идеально структурирует портфолио каждого из своих клиентов.

К концу 2004 года сумма активов под управлением BlackRock достигала уже $342 млрд и это был далеко не финал. Фонд активно развивал новые технологии, покупая компании поменьше. В январе 2005 года было куплено подразделение по управлению активами SSRM Holdings, через полгода — BlackRock объединилась с Merrill Lynch Investment Managers, а в декабре 2009 года произошла покупка компании Barclays Global Investors за $13,5 млрд. Все эти сделки были совершены с двумя целями: BlackRock скупала новые технологии и расширяла своё влияния на рынках хедж-фондов, недвижимости и ценных бумаг. «Я — Аладдин»

В 2009 году правительство США наняло BlackRock для устранения последствий мирового кризиса. Для этого внутри компании был создан отдел по коммуникациям с правительством, а его главой стала бывший вице-президент фонда Барбара Новик.

BlackRock была выбрана не только из-за громадного опыта и беспрецедентного объёма средств, но также из-за компьютерной системы Asset Liability and Debt and Derivatives Investment Network. Платформа, которую сокращенно называют Aladdin оценивает риски вложений и занимается теоретическим тестированием различных активов. Aladdin может предсказать, как в той или иной ситуации поведет себя актив. Или что случится, если произойдёт неожиданное политическое событие, например, Дональда Трампа изберут президентом США. Презентация платформы Aladdin сотрудникам BlackRock

The New York Times пишет, что над Aladdin работают 2 300 человек из 13 тысяч сотрудников BlackRock. Платформу используют 75 клиентов компании, включая Deutsche Bank и крупнейшее ипотечное агентство США Freddie Mac. Общая сумма активов, которыми управляет Aladdin, равняется $10 трлн. В них входят не только средства BlackRock, но и других компаний.

Aladdin представляет из себя сеть чатов, алгоритмов, предиктивных моделей и 25 млн строк кода, которая предсказывает потенциальные возможности и уязвимые стороны текущих сделок.

Издание The Economist, ссылаясь на отзывы клиентов BlackRock, пишет, что система оценки рисков Aladdin одна из лучших на рынке. Но в запредельно высокой репутации платформы есть и минус. «Чем больше инвесторы будут полагаться на BlackRock и Aladdin, тем меньшими будут становиться их прибыли со временем. В конечном итоге, когда что-то пойдет не так, потери, наоборот, будут очень велики. А что-то обязательно пойдет не так», — пишет The Economist.

BlackRock считают свою платформу непревзойдённой. На дне инвестора шестого июня 2016 года Ларри Финк упомянул Aladdin 82 раза — больше, чем любое другое достижение компании. В пример одержимости своей платформой можно привести и маркетинговое видео BlackRock, в котором Финк и другие сотрудники по очереди говорят на камеру: «Я — Аладдин». Выбирая приемника

Финк является убежденным демократом. Его приближенные говорят о том, что финансист планирует стать казначеем США. Политические амбиции Финка не ограничиваются лишь этим. Недавно он предложил советнику Хиллари Клинтон Шерил Миллс место в совете директоров BlackRock. «Если Клинтон станет президентом США, а Миллс будет в совете директоров BlackRock, то лишь вопрос времени, когда Финк станет казначеем», — пишет The New York Times.

C 2011 года активы BlackRock выросли в два раза. Сейчас компания управляет средствами в размере $5 трлн. В успехе своей компании Финк уверен на 100%. «У нас больше информации, чем у кого-либо», — говорит генеральный директор BlackRock.

В последнее время, Финку, который фактически создал компанию с нуля, ищут замену. Но не из-за того, что 63-летний финансист плохо справляется со своими обязанностями, а из-за его амбиций в политической среде. На место Ларри Финка может прийти 45-летний Марк Видман, который является одним из ключевых партнёров BlackRock. Или 59-летний Роберт Капито, который был одним из основателей компании. «Я хочу знать, что когда я покину компанию, она останется в надёжных руках», — говорит Финк. Поэтому выбрать приемника нелегко.

Рабочий день Финка, как и раньше, начинается в 5:15 утра. Он просыпается в апартаментах на Манхэттене и садится в автомобиль, который привозит его в головной офис BlackRock в 5:45. С собой у Финка всегда три газеты: New York Times, The Wall Street Journal и Financial Times. В шесть утра Финк начинает работать. Один час он посвящает мыслям и называет его «мертвым часом» — в это время он надеется, что его никто не будет беспокоить.

С работы финансист уходит в 6:30 вечера. Завтрак (хлопья с черникой и бананами), обед (в ресторане на встрече) и ужин проходят на работе. Приехав домой, Финк смотрит новости и ложится спать в 10:30, чтобы снова проснуться в 5:45 на следующий день.

BlackRock, темпы роста которой многие называют «выдающимся» и «захватывающим», продолжает расти. Финк чрезвычайно серьезно подходит к выбору своего приемника и вряд ли человек, допустивший лишь одну серьезную ошибку в своей профессии, допустит еще одну, выбрав не того человека.