Иван «Грозный» Боски — История короля «мусорных» облигаций

Иван Боски — сын эмигранта из России — в конце двадцатого века смог стать одним из самых крупных арбитражеров США. Однако в 1986 году Боски был вовлечён в финансовый скандал, который не только разрушил его репутацию, но и стал причиной штрафа на $100 млн и тюремного заключения. Обозреватель vc.ru рассказал историю Ивана Боски, который, используя инсайдерскую информацию, смог стать одним из богатейших людей США.

Как и Берни Мейдофф, Иван Боски родился в еврейской семье. Отец Ивана — Уильям — в 1912 году эмигрировал из России в Детройт. Там он открыл несколько ресторанов и баров, в которых по вечерам проводились стриптиз-шоу. В то время такое времяпрепровождение считалось неправильным и Иван стыдился деятельности своего отца.

Несмотря на предпринимательские навыки отца, семья была не очень богатой и на обучение в хорошем университете денег не хватало. Тем не менее, Иван ходил в частную школу в Блумфилд Хиллс, после которой смог поступить в Мичиганский университет на факультет юриспруденции. На третьем курсе Боски встретил Симу Силберстейн и в 1962 году они поженились.

Отцом Симы Бен Силберстейн был известным в Детройте застройщиком. Боски ему не нравился. Силберстейн считал, что Ивану нужны от Симы лишь деньги её семьи и, как потом выяснилось, был прав. Бен часто называл Ивана «задницей». В английском языке прозвище рифмовалось с его именем — Ivan the Bum.

Силберстейн говорил, что у Ивана «шкура как у носорога, а нервы как у профессионального вора».

После окончания университета, Иван начал работать по профессии. Сначала судебным клерком, затем — налоговым бухгалтером в Мичигане. Всего через год после окончания университета у молодоженов появился ребёнок и в 1966 Иван и Сима переехали в Нью-Йорк в роскошную квартиру на Парк-Авеню. Разумеется, за жильё заплатил отец Симы.

Тогда же Боски подался в финансовую сферу. Он начал работать аналитиком по ценным бумагам в инвестиционном фонде L.F. Rothschild. На тот момент, это была одна из крупнейших компаний на Уолл-Стрит — в ней работали больше 2 тысяч человек. В фонде Иван проработал всего два года, перейдя на аналогичную должность в финансовую компанию First Manhattan Company. FMC, наряду с Уорреном Баффетом, является одним из крупнейших акционеров американского холдинга Berkshire Hathaway. Иван, в детстве бывший успешным борцом, сравнивал торговлю ценными бумагами с этим видом спорта. Он считал, что и то, и другое — это «бескомпромиссное соревнование с единственным победителем».

В FMC Боски также проработал недолго. Он перешел в брокерскую компанию Kalb, Voorhis & Co., где впервые занялся арбитражной торговлей. Боски продавал и покупал различные активы, зарабатывая на разнице в ценах. Работа в Kalb, Voorhis & Co. стала самым коротким периодом в карьере финансиста.

Уже через несколько месяцев Боски уволили. На одной из сделок он потерял $20 тысяч, нарушив при этом несколько инструкций компании. Сумма потерь была больше его годовой зарплаты.

Боски решил продолжить карьеру арбитражера и перешел на работу в брокерскую компанию Edwards & Hanly. Дела шли хорошо — Боски снова рисковал и нарушал правила торговли, но в этот раз удачно. Он провёл серию операций на заёмные средства и смог заработать $1 млн для компании. Однако нарушение правил повлекло последствия и в 1975 году Edwards & Hanly обанкротились. Во многом благодаря рискованным действиям своего финансиста.

После банкроства Edwards & Hanly совпали два события. Во-первых, Иван хотел открыть собственный бизнес. Во-вторых, после его провалов в качестве наёмного работника ни одна компания не взяла бы его на работу. В 1975 году, взяв $700 тысяч у Бена Сильберстейна, Боски открыл свой арбитражный фонд Ivan Boesky and Company. Примерно в это же время семья Боски решила избежать огромных чеков от налоговой штата Калифорнии и переехала в Коннектикут. Там Иван купил один из самых дорогих домов за $850 тысяч. В семье было уже четверо детей.

Компания вела успешную деятельность и Иван, не стесняясь, стал делать то, о чём мечтал всё детство — вести роскошный образ жизни. Боски приезжал на работу на лимузине, одевался в одежду самых известных брендов и оставлял большие суммы в ресторанах.

Боски выглядит как идеальное воплощение жадности. Высокий, холодный скелет в костюме-тройке, яростно раздающий указания и контролирующий своих сотрудников. — журналист Vanity Fair, Брайан Борроу

В арбитражной торговле не принято использовать заёмные средства. Боски перевернул арбитраж с ног на голову — в торговле он использовал максимальный рычаг. Если денег не хватало, он брал недостающие средства взаймы. Безусловно, такой способ торговли мог приносить огромные прибыли, но также и большие риски всё потерять. Иногда так и происходило — несколько раз компания предпринимателя теряла значительную часть капитала, но спустя пять лет капитал Ivan Boesky and Company оценивался в $100 млн.

Бизнес Боски процветал. На Уолл-Стрит его стали называть «Иваном Грозным». Сима и Иван стали знаменитостями Уолл-Стрит. Их состояние оценивалось в $280 млн, а издание Forbes поместило их в список 400 богатейших людей США.

Основной деятельностью компании стал инсайдерский трейдинг. Боски различными способами узнавал, какие компании готовятся к поглощению, покупал акции незадолго до выхода публичной информации и затем продавал их, когда цена взлетала вверх. Такой вид деятельности был абсолютно законным, но лишь в том случае, если использованная информация была публичной. Но Боски ходил по краю, используя не только публичную, но и инсайдерскую информацию.

Таким способом Боски заработал $65 млн, когда энергетический холдинг Chevron купил нефтяную компанию Gulf, а Texaco поглотил своего конкурента — нефтяную компанию Getty. В 1985 году Боски заработал еще $50 млн, совершив всего одну сделку — купив акции General Foods, перед тем, как компанию поглотила Philip Morris. Средства для покупки акций Боски получал от торговли «мусорными» облигациями. На Уолл-Стрит никто не разбирался в «мусорных» облигациях лучше, чем Майкл Милкен, с которым Боски часто проводил сделки. Милкен был одним из ключевых сотрудников инвестиционного банка Drexel Burnham Lambert. На тот момент, банк был пятым по величине в США.

Боски усердно работал. Он спал не больше 3 часов и просыпался в полпятого утра. До часу дня он работал дома, а затем ехал в офис. По словам его сотрудников, на каждом его плече постоянно лежало по телефонной трубке, а уходил он домой чуть ли не позже всех.

Несмотря на такую занятость, Боски находил время и для другой деятельности. Он был приглашенным профессором в Колумбийском и Нью-Йоркском университетах. В 1985 он выпустил книгу Merger Mania-Arbitrage об арбитражной деятельности. Боски надеялся, что эта книга даст ответы людям, которые интересовались, как он заработал миллионы с помощью агрессивного трейдинга.

В середине 80-х деятельностью Боски заинтересовалась Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Со стороны некоторые действия бизнесмена выглядели подозрительно — он слишком хорошо предсказывал поглощения корпораций.

В 1986 году следователи комиссии нашли человека, который выдавал инсайдерскую информацию о поглощениях. Им оказался Деннис Левин — управляющий директор Drexel Burnham Lambert. В мае его арестовали, а за Боски начали пристально следить, так как многие сделки он проводил через этот банк.

В сентябре 1986 года Боски заключил тайное соглашение с федеральными расследователями. На Боски наложили пожизненный запрет на торговлю ценными бумагами. Чтобы избежать длительного тюремного срока, он должен был сдать комиссии других трейдеров, которые незаконно использовали информацию о поглощениях.

К Боски прикрепили прослушивающие устройства, после чего он провёл десятки встреч со своими бывшими подельниками. В результате было арестовано 14 трейдеров. Одним из самых известных стал друг Боски Майкл Милкен.

14 ноября 1986 года Боски предъявили публичные обвинения. Ему полагалось заплатить штраф в $100 млн, из которых половина ушла в казну США, а вторая половина была выплачена пострадавшим от его действий. Чтобы заплатить штраф, Сима Боски продала свою долю в отеле Beverly Hills, которую ей оставил отец, за $136 млн. Боски всё же пришлось отсидеть в тюрьме. Ему назначили небольшой срок — 3 года и выпустили через 22 месяца за хорошее поведение.

Через два года после выхода из тюрьмы Сима и Иван подали на развод. Сима согласилась выплачивать бывшему мужу алименты — $23 млн первоначальным платежом и $180 тысяч в год пожизненно.

Сейчас Боски 79 лет. Он и его новая жена Ана живут в Калифорнии. Никто из детей Симы и Ивана не пошел по стопам отца. Старший сын работает терапевтом, средний — преподавателем, младший работает в индустрии недвижимости. Дочь Боски занимается современным искусством. В 2012 году издание Business Insider нашло дом Ивана и Аны

В интервью изданию Fortune Боски сказал, что владеет несколькими компаниями на Бермудских островах и одной компанией во Франции. Много времени бывший трейдер посвящает помощи бездомным.

Кстати, жадность — это хорошо. Я хочу, чтобы вы это знали. Можно быть жадным и всё равно чувствовать себя хорошо. — Иван Боски Статьи по теме