"Полюс Золото" берет у Сбербанка $2,5 млрд на обратный выкуп?
Группа "Полюс Золото", подконтрольная структурам семьи сенатора от Дагестана Сулеймана Керимова, привлекает кредит Сбербанка на $2,5млрд, рассказали источники "Ъ", знакомые с переговорами сторон. По их словам, кредит выдается на срок больше пяти лет, получателем может быть не только головное ОАО "Полюс Золото", но и дочерние группы. Источники "Ъ" уверяют, что эти средства могут быть направлены на buyback акций ОАО, а выкуп может состояться уже в первом квартале.
О том, что структуры Сулеймана Керимова рассматривают различные варианты перевода всего или части долга, связанного с Polyus, на "Полюс Золото", источники "Ъ" рассказывали еще в конце 2015 года. Собеседники "Ъ" объясняют, что buyback позволит структурам господина Керимова частично рассчитаться по кредитам, которые привлекались как на первоначальный выкуп 37% акций золотодобытчика у Владимира Потанина в 2009 году (позднее пакет вырос до 40,22%), так и на выкуп 59,8% акций Polyus Gold у миноритариев в конце 2015 года. Консолидацию актива профинансировал "ВТБ Капитал", предоставивший Sacturino Ltd Саида Керимова (сын сенатора) кредит $5,5млрд. Первоначальный выкуп в основном также финансировал ВТБ, рассказывали источники "Ъ".
На конец 2014 года долг Wandle Holdings, материнской компании Sacturino, владевшей 40,22% Polyus, составлял $3 млрд, кредиторы — ВТБ, Сбербанк, "Ренессанс Капитала", ФК "Открытие", а также "связанные стороны" (долг перед ними был $854 млн). Структуру долга перед банками Wandle не раскрывала, но ВТБ по репо было заложено более 20% Polyus. При этом Wandle при подготовке к консолидации золотодобытчика вернула акции Polyus, заложенные по репо в ФК "Открытие" (4,34%), а "ВТБ Капитал" отмечает на своем сайте среди крупных сделок 2015 года финансирование частного выкупа Polyus с указанием суммы сделки "около $9млрд". Имеется ли в виду оценка Polyus для выкупа либо Wandle рефинансировала остальные кредиты за счет новых средств ВТБ, стороны не говорят. В управляющей активами бизнесмена Nafta Moskva, "Полюс Золоте", Сбербанке и ВТБ отказались комментировать ситуацию.
Капитализация "Полюс Золото" на Московской бирже вчера составляла 586млрд руб. ($7,16млрд). На конец 2015 года Polyus Gold принадлежало 95,31% акций ОАО (2,36% через ADR), в свободном обращении находилось 4,7% акций компании (вчера их капитализация составляла около $336млн, структура миноритариев не раскрывается). Так как бумаги должны предъявляться к выкупу пропорционально долям акционеров, Сулейман Керимов может заработать на buyback $2,37млрд, миноритарии — $130млн, говорит Олег Петропавловский из БКС. По рынку на $2,5млрд можно купить свыше 30% "Полюс Золота", но, возможно, оферта будет выставляться по цене, близкой к цене консолидации Polyus структурами сенатора ($9млрд), и тогда выкупаемый пакет может составить 25-27%, отмечает аналитик.
По расчетам господина Петропавловского, чистый долг "Полюс Золота" после buyback вырастет до 2EBITDA (по итогам 2015 года был близок к нулю), и "это комфортный уровень". Впрочем, "Полюс Золото" уже сделало основные вложения в крупное Наталкинское месторождение. А участие компании в освоении крупнейшего золоторудного месторождения РФ Сухой Лог, добавляет аналитик, теоретически возможно в консорциуме с "Ростехом" и другими игроками на средства проектного финансирования ВЭБа, что не сильно нагрузит компанию долгом.
О том, что структуры Сулеймана Керимова рассматривают различные варианты перевода всего или части долга, связанного с Polyus, на "Полюс Золото", источники "Ъ" рассказывали еще в конце 2015 года. Собеседники "Ъ" объясняют, что buyback позволит структурам господина Керимова частично рассчитаться по кредитам, которые привлекались как на первоначальный выкуп 37% акций золотодобытчика у Владимира Потанина в 2009 году (позднее пакет вырос до 40,22%), так и на выкуп 59,8% акций Polyus Gold у миноритариев в конце 2015 года. Консолидацию актива профинансировал "ВТБ Капитал", предоставивший Sacturino Ltd Саида Керимова (сын сенатора) кредит $5,5млрд. Первоначальный выкуп в основном также финансировал ВТБ, рассказывали источники "Ъ".
На конец 2014 года долг Wandle Holdings, материнской компании Sacturino, владевшей 40,22% Polyus, составлял $3 млрд, кредиторы — ВТБ, Сбербанк, "Ренессанс Капитала", ФК "Открытие", а также "связанные стороны" (долг перед ними был $854 млн). Структуру долга перед банками Wandle не раскрывала, но ВТБ по репо было заложено более 20% Polyus. При этом Wandle при подготовке к консолидации золотодобытчика вернула акции Polyus, заложенные по репо в ФК "Открытие" (4,34%), а "ВТБ Капитал" отмечает на своем сайте среди крупных сделок 2015 года финансирование частного выкупа Polyus с указанием суммы сделки "около $9млрд". Имеется ли в виду оценка Polyus для выкупа либо Wandle рефинансировала остальные кредиты за счет новых средств ВТБ, стороны не говорят. В управляющей активами бизнесмена Nafta Moskva, "Полюс Золоте", Сбербанке и ВТБ отказались комментировать ситуацию.
Капитализация "Полюс Золото" на Московской бирже вчера составляла 586млрд руб. ($7,16млрд). На конец 2015 года Polyus Gold принадлежало 95,31% акций ОАО (2,36% через ADR), в свободном обращении находилось 4,7% акций компании (вчера их капитализация составляла около $336млн, структура миноритариев не раскрывается). Так как бумаги должны предъявляться к выкупу пропорционально долям акционеров, Сулейман Керимов может заработать на buyback $2,37млрд, миноритарии — $130млн, говорит Олег Петропавловский из БКС. По рынку на $2,5млрд можно купить свыше 30% "Полюс Золота", но, возможно, оферта будет выставляться по цене, близкой к цене консолидации Polyus структурами сенатора ($9млрд), и тогда выкупаемый пакет может составить 25-27%, отмечает аналитик.
По расчетам господина Петропавловского, чистый долг "Полюс Золота" после buyback вырастет до 2EBITDA (по итогам 2015 года был близок к нулю), и "это комфортный уровень". Впрочем, "Полюс Золото" уже сделало основные вложения в крупное Наталкинское месторождение. А участие компании в освоении крупнейшего золоторудного месторождения РФ Сухой Лог, добавляет аналитик, теоретически возможно в консорциуме с "Ростехом" и другими игроками на средства проектного финансирования ВЭБа, что не сильно нагрузит компанию долгом.