Атака против Трампа, может ударить по России

Постоянные санкции, непростая геополитическая ситуация и прочие нюансы не мешают России скупать американские казначейские облигации. Вложения идут в US Treasuries, суммарный объем инвестиций составляет уже 102 миллиарда долларов, а за прошлый год было вложено порядка 16 миллиардов. Но эксперты не разделяют оптимистичных прогнозов российских властей, считая, что такие вливания в совокупности с обрушением биржевых индексов выглядят более чем сомнительно.

Однако наш Минфин продолжает аккумулировать американские облигации, увеличивая в своем портфеле US Treasure. С одной стороны, «бонды» из США как были, так и остаются привлекательными и наиболее ликвидными в плане вложений.  С другой стороны, фондовый рынок штатов не внушает доверия в последнее время, эксперты предрекают падение в любой неожиданный момент. Следовательно, риск потери части вложений весьма велик, конечно все 102 миллиарда не пропадут, но существенный процент может пропасть.

История вложений в американские ценные бумаги непростая и непостоянная. Например, в 2013 году они были порядка 150 миллиардов долларов, то есть на 50% больше, чем сейчас. Но в 2014 году они стали активно распродаваться, на что повлияла ухудшающаяся геополитическая обстановка и конфликтом на Украине. Западные страны не признали воссоединение Крыма с Россией. Были зафиксированы крупные продажи до 25 миллиардов в течение 1 месяца, затем эта тенденция пошла на спад. К 2016 году сумма вложений составляла 85 миллиардов, и было принято решение вновь вкладываться. Теперь, на начало 2018 года Минфин отчитался о 102,2 миллиардах долларов в US Treasures.

«Занимаясь скупкой американских бондов Россия фактически пополняет собственные резервы. Сами же бонды являются универсальным платежным инструментом для Центробанков разных стран. Ликвидность такой инструмент не терял и прогнозы остаются весьма оптимистичными, следовательно, вложения оправданы. Кроме того, решается задача по сдерживанию роста курса рубля, что в итоге позволяет создать задел на случай обвала нефтяных котировок», - комментирует Александр Купцикевич, финансовый аналитик FxPro.

«Доходность по облигациям 2-3%, что неплохо, сравните к примеру ставки по валютным вкладам в российских банках. Да и Минфин не ставит целью получить прибыль, то есть заработать на процентах. Основное преимущество в том, что бонды в любой момент можно с легкостью продать, получив наличку. Двойная выгода – прибыль есть, обналичить легко», - добавил эксперт.

Эксперты же беспокоятся не о возможности обналички, а о ситуации на американском фондовом рынке. Опасения вполне реальные, подкрепленные одним существенным обвалом. В начале февраля, неожиданно для всех игроков рынка основные индексы торговых площадок рухнули на 4-5%. Причиной тому стала, как считают эксперты, неоправданно жесткая политика ФРС США, которая ужесточила монетарную политику, что привело к повышению процентных ставок по кредитам. Как мы видим привело это к обрушению рынка ценных бумаг, в том числе и государственных бондов.

«Что же ждать в будущем? Если ФРС не «сбавит обороты», то подобный февральскому обвал может повториться, американские акции упадут, в след за этим может возникнуть рецессия уже реального сектора экономики штатов, потому что в первую очередь пострадают инвесторы, вкладывающиеся в государственные бонды. Следующей проблемой станет падение потребительских затрат и в довершении ко всему падение спроса. Есть и сторонники теорий заговора. Ряд экспертов высказались о том, что ситуация создается искусственно, чтобы пошатнуть и без того ненадежные позиции нынешнего президента США Дональда Трампа. Если обвал будет серьезным, это даст дополнительный повод заговорить об импичменте – раньше срока отправить в отставку», - резюмировал Александр Купцикевич. Для России же опасность в том, что в случае обвала фондового рынка США размер вложений неминуемо снизится, то есть Минфин потеряет деньги.