Аналитики: Мы ожидаем у "Новатэка" хороших результатов за счет роста продаж
Новатэк опубликует свою финансовую отчетность за четвертый квартал (4К) 2011 г. по МСФО в среду, 7 марта. Мы ожидаем хороших результатов за счет роста продаж, - говорится в обзоре аналитиков ИФК "Метрополь", присланном порталу "Нефть России".
Новатэк опубликует свою аудированную консолидированную финансовую отчетность за полный 2011 г. по МСФО в среду, 7 марта 2012 г.
Мы ожидаем хороших результатов за 4К и за весь 2011 г. на фоне приобретения Сибнефтегаза в 4К 2010 г. На фоне уже опубликованных данных по росту объема добычи газа в 4К 2011 г., который составил 33% в годовом сопоставлении, до 14,5 млрд. м3, а также снижения запасов на 466 млн. м3 и роста цены на газ на 13% за аналогичный период, выручка от продажи газа, по нашим прогнозам, может вырасти на 54% в годовом сопоставлении.
Принимая во внимание прогнозируемый 28%-ный рост выручки от продаж жидких углеводородов, до 17,5 млрд. руб., что составляет порядка 36% в структуре совокупной выручки компании, мы ожидаем рост совокупной выручки на 44% в годовом сопоставлении, до 49,1 млрд. руб.
Операционные расходы выросли на фоне повышения ставки по НДПИ и роста объемов добычи
В 4К 2011 г. совокупные операционные расходы выросли на 42% в годовом сопоставлении, до 27,3 млрд. руб., в основном по причине 44%-ного роста расходов на транспортировку и 77%-ного роста выплат по НДПИ, обусловленного значительным ростом ставки НДПИ и объемов добычи газа.
В 4К 2011 г. EBITDA вырастет почти на 50%
Мы ожидаем роста EBITDA на 49% в годовом сопоставлении, до 24,2 млрд. руб., тогда как рентабельность EBITDA достигнет 49%. Так как мы не прогнозируем существенных убытков от курсовых разниц, чистая прибыль Новатэка, по нашим оценкам, вырастет на 43% в годовом сопоставлении, до 17,3 млрд. руб., а рентабельность чистой прибыли достигнет 35%.
В 4К 2011 г. Новатэк зафиксировал прибыль от продажи 20%-ной доли в Ямал СПГ в размере порядка 62,8 млрд. руб. без учета связанного с этим налога на прибыль в размере 117 млн. руб. Мы скорректировали наши расчеты по EBITDA и чистой прибыли с учетом данной суммы, чтобы исключить единоразовую прибыль.
Мы ожидаем послевыборного ралли в бумагах Новатэка
На наш взгляд, результаты окажут лишь краткосрочное позитивное влияние на котировки акций компании, так как они, скорее всего, будут соответствовать консенсусу.
Однако окончание периода политической неопределенности после выборов президента России может снять давление с акций компании, под которым они находились с декабря 2011 г., - говорится в обзоре.
Новатэк опубликует свою аудированную консолидированную финансовую отчетность за полный 2011 г. по МСФО в среду, 7 марта 2012 г.
Мы ожидаем хороших результатов за 4К и за весь 2011 г. на фоне приобретения Сибнефтегаза в 4К 2010 г. На фоне уже опубликованных данных по росту объема добычи газа в 4К 2011 г., который составил 33% в годовом сопоставлении, до 14,5 млрд. м3, а также снижения запасов на 466 млн. м3 и роста цены на газ на 13% за аналогичный период, выручка от продажи газа, по нашим прогнозам, может вырасти на 54% в годовом сопоставлении.
Принимая во внимание прогнозируемый 28%-ный рост выручки от продаж жидких углеводородов, до 17,5 млрд. руб., что составляет порядка 36% в структуре совокупной выручки компании, мы ожидаем рост совокупной выручки на 44% в годовом сопоставлении, до 49,1 млрд. руб.
Операционные расходы выросли на фоне повышения ставки по НДПИ и роста объемов добычи
В 4К 2011 г. совокупные операционные расходы выросли на 42% в годовом сопоставлении, до 27,3 млрд. руб., в основном по причине 44%-ного роста расходов на транспортировку и 77%-ного роста выплат по НДПИ, обусловленного значительным ростом ставки НДПИ и объемов добычи газа.
В 4К 2011 г. EBITDA вырастет почти на 50%
Мы ожидаем роста EBITDA на 49% в годовом сопоставлении, до 24,2 млрд. руб., тогда как рентабельность EBITDA достигнет 49%. Так как мы не прогнозируем существенных убытков от курсовых разниц, чистая прибыль Новатэка, по нашим оценкам, вырастет на 43% в годовом сопоставлении, до 17,3 млрд. руб., а рентабельность чистой прибыли достигнет 35%.
В 4К 2011 г. Новатэк зафиксировал прибыль от продажи 20%-ной доли в Ямал СПГ в размере порядка 62,8 млрд. руб. без учета связанного с этим налога на прибыль в размере 117 млн. руб. Мы скорректировали наши расчеты по EBITDA и чистой прибыли с учетом данной суммы, чтобы исключить единоразовую прибыль.
Мы ожидаем послевыборного ралли в бумагах Новатэка
На наш взгляд, результаты окажут лишь краткосрочное позитивное влияние на котировки акций компании, так как они, скорее всего, будут соответствовать консенсусу.
Однако окончание периода политической неопределенности после выборов президента России может снять давление с акций компании, под которым они находились с декабря 2011 г., - говорится в обзоре.