Медь готовится к новым рекордам
Роман Мамчиц, аналитик «Инвесткафе»
Уровень, о котором говорилось в предыдущем прогнозе, медью достигнут не был. «Медвежий» тренд был сильно скорректирован, даже несмотря на последние события на товарных рынках. Как и на других товарных рынках, в меди сейчас наблюдается неопределенность после краткосрочного общего падения.
С фундаментальной точки зрения «бычьих» факторов более чем достаточно, и есть все основания полагать, что уже к осени котировки меди достигнут новых максимумов. Поскольку пока товарные рынки снижались на краткосрочных «медвежьих» факторах, вышли новости, которые можно расценить как среднесрочные факторы для игры на повышение.
Общая тенденция по всему миру — сокращение запасов. В этом году во всем мире прогнозируется снижение объемов запасов меди. Запасы меди на Лондонской бирже металлов упали до самой низкой отметки за более чем два месяца. Это произошло из-за снижения в Южной Корее. Запасы падали семь дней подряд и сократились на 1800 тонн д о уровня 463450 тонн — самого низкого с 26 апреля. Максимальное падение запасов было зарегистрировано в южнокорейских Кваньяне и Пусане. Отложенные ордера на поставку меди с мест добычи сократились на 1400 тонн, или 6,2% (до 21200 тонн). Помимо этого, можно отметить не столь значительные новости, в частности то, что крупный рудник Кольяхуси в Чили, принадлежащий компаниям Xstrata и Anglo American Plc, находится в процессе перезапуска порта шесть месяцев.
Но тон задает, как всегда, Китай. С одной стороны, краткосрочная тенденция не способствует росту цен на медь. Производство в Китае, который является крупнейшим покупателем этого металла в мире, росло в июне самым медленным темпом с февраля 2009 года. Но и предыдущие данные, и прогнозируемые дают возможность предполагать рост спроса. За май промышленное производство в Китае выросло на 13,3%, это быстрее, чем прогнозировалось. Всемирный банк предсказывает, что экономика Китая вырастет за 2011 год на 9,3%
При этом запасы меди в Китае могут уменьшиться вдвое. Трейдеры и аналитики в Китае считают, что запасы меди могут сократиться примерно до 300 тыс. тонн. Запасы меди на Шанхайской фьючерсной бирже упали с 17 марта (максимум этого года) на 53% и составили 83275 тонн. Средство борьбы с таким явлением — наращивание собственных объемов добычи и сокращение импорта, что дешевле. Есть и еще два фактора, диктующих рост цен на медь. Это увеличение покупок нового жилья в США и рост промышленного производства в Японии. В мае незавершенные продажи готового жилья на рынке недвижимости США выросли на 8,2% по сравнению с апрелем, что говорит о восстановлении рынка жилой недвижимости. Японское производство увеличилось на 5,7% в мае по сравнению с апрелем. А это самый быстрый темп месячного прироста аж с 1953 года. По уровню потребления меди США занимает второе место в мире, Япония — четвертое. С точки зрения технического анализа ситуация также достаточно благоприятная для пок упок, цена движется в восходящем среднесрочном канале, ограниченном уровнями 400 и 500. В рамках канала цена направлена вверх. В качестве возможного краткосрочного варианта спекуляции подойдет покупка со стопом на уровне 400 и целью на уровне 550 — уровнем сопротивления восходящего канала в более крупном масштабе. По фьючерсам на ФОРТС 6.11 покупки возможны около уровня 240000, после того как цена туда опустится. Стоп можно ставить в районе 230000, цель — 280000.