Обзор мирового рынка стали: 14-21 марта.
Во второй половине марта на мировом рынке стали наступило относительное спокойствие. Уровень спроса на большинство видов стальной продукции был невысоким, а цены оставались стабильными. Изменения конъюнктуры ожидаются в начале второго квартала, когда производители стали постараются повысить цены, чтобы компенсировать резкое подорожание железной руды и коксующегося угля по годовым контрактам, вступающее в силу как раз с 1 апреля. Но теперь уже очевидно, что выполнить намеченное удастся, скорее всего, только восточноазиатским компаниям.
Полуфабрикаты
Стоимость заготовок на протяжении последних нескольких недель практически не меняется. Спрос относительно невысок, а наличие на рынке больших объемов продукции из Китая и Турции блокирует любые возможности для повышения. В связи с этим, длинномерные полуфабрикаты как турецкого, так и российского производства котируются на уровне $355-370 за т FOB, а максимальный уровень цен в странах Восточной Азии достигает $410 за т C&F.
Подорожание железной руды на фоне стабильности цен на металлолом ставит в более выгодное положение турецких экспортеров, выплавляющих заготовки на мини-заводах. В то же время, производители из Китая и стран СНГ будут вынуждены увеличивать цены, чтобы оплатить растущие затраты на сырье. Емкость же мирового рынка заготовок выглядит в настоящий момент недостаточной для обеспечения существенного подъема.
В связи с этим, экспортерам из стран СНГ приходится искать нетрадиционных потребителей в странах Африки и Средиземноморья, приобретающих материал мелкими партиями для загрузки своих маломощных прокатных станов. Очевидно, тенденция к расширению географии украинского экспорта полуфабрикатов будет развиваться. Наиболее же выгодным вариантом поставок становятся долгосрочные соглашения с западными производителями длинномерной продукции.
С рынка слябов в последнее время приходит двойственная информация. С одной стороны, российские источники сообщают о некотором снижении стоимости данной продукции до $480-500 за т FOB. С другой стороны, некоторые европейские компании, стремящиеся сократить расходы на подорожавшее сырье за счет частичной замены его покупными слябами, готовы платить до $550 за т FOB при поставках российских полуфабрикатов.
В странах Азии продукция из стран СНГ котируется на уровне $540-560 за т C&F, однако в апреле можно будет ожидать некоторого роста. Во-первых, в регионе поднимутся цены на горячекатаные рулоны, а во-вторых, по некоторым данным, китайские власти могут отменить возмещение НДС экспортеров слябов. Пока что же, по итогам января-февраля 2005 г., китайские компании экспортировали 1,4 млн. т полуфабрикатов -- в 8,15 раза больше, чем за тот же период предыдущего года, одновременно сократив импорт на три четверти -- до 260 тыс. т. Вряд ли эта тенденция претерпит большие изменения в ближайшем будущем (разве что немного сократится избыток экспорта), так что для украинских меткомбинатов рынки полуфабрикатов будут не слишком привлекательными.
Конструкционная сталь
Похолодание в Европе и дожди, вот уже несколько недель буквально затапливающие юго-восток Китая, Тайвань и Индокитай, никак не способствуют активизации строительной отрасли, которая, соответственно, не предъявляет особого спроса на длинномерную стальную продукцию.
Внутренние цены на арматуру на рынках Восточного Китая, Тайваня и Вьетнама удивительно однообразны и составляют, примерно, эквивалент $460-480 за т ex-works. Во всех этих странах трейдеры сообщают о больших объемах продукции, накопленных потребителями. Попытки повышения в первой половине марта не удались: так, китайские производители, начавшие предлагать арматуру HRB335 диаметром 16-25 мм по ценам, доходящим до 4000 юаней за т ($483) ex-works, были вынуждены во второй половине марта сбавить обороты до около 3750-3850 юаней за т ($453-465). Продукция из стран СНГ попадает в Восточную Азию в небольших количествах и котируется на уровне $450-460 за т C&F для арматуры и до $500 за т C&F для катанки mesh. В Восточной Азии цены немного выше, но региональный рынок переполнен продукцией, что осложняет сбыт.
В западных странах основная забота производителей заключается в том, чтобы не допустить спада цен на конструкционную сталь. В США пример коллегами подала корпорация Nucor, сообщившая, что в апреле она сократит на $15 за короткую т (907 кг) доплату за металлолом, очень сильно подешевевший на американском рынке за последние месяцы, и одновременно поднимет на ту же величину базовые цены на длинномерную продукцию. В конце марта арматура стоила в штатах Среднего Запада около $470-480 за короткую т FOB баржа (с учетом доплат), импортная продукция поступала в восточные порты по ценам порядка $480-500 за метрическую т C&F; сортовой прокат стоил на $30-50 за короткую т дороже, в зависимости от размера и качества стали.
Листовая сталь
В середине марта изменения цен на этом рынке прекратились. И производители, и потребители ведут выжидательную политику, рассчитывая на перемены в апреле, причем каждая сторона полагает, что эти перемены будут в ее пользу. Стоимость российских и украинских горячекатаных рулонов после небольшого повышения в первой половине марта вышла на уровень $515-550 за т FOB, холоднокатаные котируются по $600-630 за т FOB. Продукция, отправляющаяся на экспорт в страны ЕС, может стоить на $20-40 за т выше, чем при поставках в другие регионы, однако обороты европейской торговли относительно невелики.
В целом рынок ЕС и так переполнен листовой продукцией. Единственный ее вид, который пользуется повышенным спросом и постоянно растет в цене, – это толстолистовая сталь, особенно, судостроительного назначения. Производители рассчитывают в апреле увеличить ее стоимость еще на 20-30 евро за т, доведя до более 650 евро за т ex-works.
В то же время, европейские меткомпании признают, что контракты на второй квартал им приходится заключать по ценам, аналогичным мартовскому уровню (460-520 евро за т горячекатаных рулонов ex-works), а то и несколько уступающим ему. Производители и трейдеры возлагают основную вину за отсутствие прогресса на избыточные запасы готовой продукции в регионе, образовавшиеся, в том числе, и по причине расширения поставок из-за пределов Евросоюза. Так как цены в Европе, с учетом нынешнего курса евро, по-прежнему самые высокие в мире, не удивительно, что рынок ЕС продолжает привлекать экспортеров листовой стали со всего мира.
Очевидно, в ближайшие месяцы следует ждать усиления давления со стороны западных производителей листовой стали в сторону повышения цен. Рост затрат меткомбинатов на железную руду и коксующийся уголь обещает быть очень заметным. Специалисты японской компании Nippon Steel считают, что для его компенсации стоимость стальной продукции следует поднять, примерно, на $100 за т. Сама Nippon Steel уже сделала первый шаг на этом пути, сообщив, что потребители ее горячекатаных рулонов, получающие данную продукцию в рамках квартальных контрактов, в апреле-июне будут платить на $40-50 за т больше, чем в начале 2005 г. Новый уровень цен (несколько уступающий спотовому рынку) составит около $640-650 за т FOB. Кроме того, Nippon Steel уже анонсировала аналогичное по масштабу повышение цен в июле.
Специальные сорта стали
Цены на нержавеющую сталь марки 304 в странах Азии в середине марта оставались на уровне $2700-2800 за т для холоднокатаных рулонов и $2500-2650 за т для горячекатаных рулонов, пользующихся повышенным спросом на китайском рынке. Однако местные специалисты предполагают, что в апреле цены не смогут удержаться на этом уровне и пойдут на понижение.
Основной причиной грядущего спада аналитики называют переполнение холоднокатаной продукцией китайского рынка, что уже в ближайшей перспективе, очевидно, заставит местных производителей искать сбыт за рубежом. На внутреннем рынке КНР стоимость материала 304 2В варьируется в пределах эквивалента $3250-3450 за т ex-works, включая 17% НДС, что практически аналогично региональному уровню. Китай и в прошлом году более чем удвоил экспорт нержавеющей стали, а теперь эта тенденция, очевидно, получит дальнейшее развитие.
Для производителей, находящихся за пределами Китая, это весьма досадно, так как затраты металлургов на сырье продолжают расти вследствие повышения стоимости никеля и ожидаемого подорожания феррохрома. Так, европейские компании планируют в апреле повысить доплату за содержание легирующих элементов до 920 евро за т по сравнению с 850 евро за т в феврале-марте. Однако, с учетом слабости европейского рынка нержавеющей стали, специалисты сомневаются, что им удастся добиться своей цели.
Металлолом
Азиатский рынок металлолома, определенно, сдвинулся в сторону повышения, хотя на других региональных рынках ситуация остается достаточно сложной. Расширение спроса со стороны традиционных покупателей в Корее, Китае и на Тайване, а также заключение ряда крупных контрактов вывело цены на российский материал 3А на уровень $260-275 за т C&F, а западный HMS № 1 подорожал до $260-280 за т C&F. В Японии проведенный в середине марта аукцион по продаже крупной партии лома на экспорт показал цену более $230 за т FAS, что почти на $10 за т превысило показатель, достигнутый при проведении аналогичной операции двумя неделями ранее.
В то же время, слабость рынка стальной продукции в западных странах оказывает негативное влияние и на поставки металлолома. Несмотря на начало весны европейские трейдеры никак не могут добиться повышения цен на сырье от местных меткомпаний, которые, со своей стороны, сдерживают выпуск в надежде постепенно выйти из кризиса перепроизводства, а также всеми силами стараются понизить затраты. Соответственно, и европейские экспортеры лома вынужденно сбавляют цены.
Этими обстоятельствами пользуются турецкие компании, которые сами пока что не в состоянии повысить стоимость своих заготовок и конструкционной стали. Поставки украинского и российского лома в Турцию в последние недели сократились из-за незначительного спроса и нежелания трейдеров опускать цены слишком уж низко, а стоимость материала стабильна в интервале $220-240 за т C&F.
Судя по всему, поставщикам лома вряд ли стоит рассчитывать на повышение цен в странах Средиземноморья и в апреле. Региональный рынок стальной продукции стагнирует, и надежд на его скорое оживление пока мало.
Полуфабрикаты
Стоимость заготовок на протяжении последних нескольких недель практически не меняется. Спрос относительно невысок, а наличие на рынке больших объемов продукции из Китая и Турции блокирует любые возможности для повышения. В связи с этим, длинномерные полуфабрикаты как турецкого, так и российского производства котируются на уровне $355-370 за т FOB, а максимальный уровень цен в странах Восточной Азии достигает $410 за т C&F.
Подорожание железной руды на фоне стабильности цен на металлолом ставит в более выгодное положение турецких экспортеров, выплавляющих заготовки на мини-заводах. В то же время, производители из Китая и стран СНГ будут вынуждены увеличивать цены, чтобы оплатить растущие затраты на сырье. Емкость же мирового рынка заготовок выглядит в настоящий момент недостаточной для обеспечения существенного подъема.
В связи с этим, экспортерам из стран СНГ приходится искать нетрадиционных потребителей в странах Африки и Средиземноморья, приобретающих материал мелкими партиями для загрузки своих маломощных прокатных станов. Очевидно, тенденция к расширению географии украинского экспорта полуфабрикатов будет развиваться. Наиболее же выгодным вариантом поставок становятся долгосрочные соглашения с западными производителями длинномерной продукции.
С рынка слябов в последнее время приходит двойственная информация. С одной стороны, российские источники сообщают о некотором снижении стоимости данной продукции до $480-500 за т FOB. С другой стороны, некоторые европейские компании, стремящиеся сократить расходы на подорожавшее сырье за счет частичной замены его покупными слябами, готовы платить до $550 за т FOB при поставках российских полуфабрикатов.
В странах Азии продукция из стран СНГ котируется на уровне $540-560 за т C&F, однако в апреле можно будет ожидать некоторого роста. Во-первых, в регионе поднимутся цены на горячекатаные рулоны, а во-вторых, по некоторым данным, китайские власти могут отменить возмещение НДС экспортеров слябов. Пока что же, по итогам января-февраля 2005 г., китайские компании экспортировали 1,4 млн. т полуфабрикатов -- в 8,15 раза больше, чем за тот же период предыдущего года, одновременно сократив импорт на три четверти -- до 260 тыс. т. Вряд ли эта тенденция претерпит большие изменения в ближайшем будущем (разве что немного сократится избыток экспорта), так что для украинских меткомбинатов рынки полуфабрикатов будут не слишком привлекательными.
Конструкционная сталь
Похолодание в Европе и дожди, вот уже несколько недель буквально затапливающие юго-восток Китая, Тайвань и Индокитай, никак не способствуют активизации строительной отрасли, которая, соответственно, не предъявляет особого спроса на длинномерную стальную продукцию.
Внутренние цены на арматуру на рынках Восточного Китая, Тайваня и Вьетнама удивительно однообразны и составляют, примерно, эквивалент $460-480 за т ex-works. Во всех этих странах трейдеры сообщают о больших объемах продукции, накопленных потребителями. Попытки повышения в первой половине марта не удались: так, китайские производители, начавшие предлагать арматуру HRB335 диаметром 16-25 мм по ценам, доходящим до 4000 юаней за т ($483) ex-works, были вынуждены во второй половине марта сбавить обороты до около 3750-3850 юаней за т ($453-465). Продукция из стран СНГ попадает в Восточную Азию в небольших количествах и котируется на уровне $450-460 за т C&F для арматуры и до $500 за т C&F для катанки mesh. В Восточной Азии цены немного выше, но региональный рынок переполнен продукцией, что осложняет сбыт.
В западных странах основная забота производителей заключается в том, чтобы не допустить спада цен на конструкционную сталь. В США пример коллегами подала корпорация Nucor, сообщившая, что в апреле она сократит на $15 за короткую т (907 кг) доплату за металлолом, очень сильно подешевевший на американском рынке за последние месяцы, и одновременно поднимет на ту же величину базовые цены на длинномерную продукцию. В конце марта арматура стоила в штатах Среднего Запада около $470-480 за короткую т FOB баржа (с учетом доплат), импортная продукция поступала в восточные порты по ценам порядка $480-500 за метрическую т C&F; сортовой прокат стоил на $30-50 за короткую т дороже, в зависимости от размера и качества стали.
Листовая сталь
В середине марта изменения цен на этом рынке прекратились. И производители, и потребители ведут выжидательную политику, рассчитывая на перемены в апреле, причем каждая сторона полагает, что эти перемены будут в ее пользу. Стоимость российских и украинских горячекатаных рулонов после небольшого повышения в первой половине марта вышла на уровень $515-550 за т FOB, холоднокатаные котируются по $600-630 за т FOB. Продукция, отправляющаяся на экспорт в страны ЕС, может стоить на $20-40 за т выше, чем при поставках в другие регионы, однако обороты европейской торговли относительно невелики.
В целом рынок ЕС и так переполнен листовой продукцией. Единственный ее вид, который пользуется повышенным спросом и постоянно растет в цене, – это толстолистовая сталь, особенно, судостроительного назначения. Производители рассчитывают в апреле увеличить ее стоимость еще на 20-30 евро за т, доведя до более 650 евро за т ex-works.
В то же время, европейские меткомпании признают, что контракты на второй квартал им приходится заключать по ценам, аналогичным мартовскому уровню (460-520 евро за т горячекатаных рулонов ex-works), а то и несколько уступающим ему. Производители и трейдеры возлагают основную вину за отсутствие прогресса на избыточные запасы готовой продукции в регионе, образовавшиеся, в том числе, и по причине расширения поставок из-за пределов Евросоюза. Так как цены в Европе, с учетом нынешнего курса евро, по-прежнему самые высокие в мире, не удивительно, что рынок ЕС продолжает привлекать экспортеров листовой стали со всего мира.
Очевидно, в ближайшие месяцы следует ждать усиления давления со стороны западных производителей листовой стали в сторону повышения цен. Рост затрат меткомбинатов на железную руду и коксующийся уголь обещает быть очень заметным. Специалисты японской компании Nippon Steel считают, что для его компенсации стоимость стальной продукции следует поднять, примерно, на $100 за т. Сама Nippon Steel уже сделала первый шаг на этом пути, сообщив, что потребители ее горячекатаных рулонов, получающие данную продукцию в рамках квартальных контрактов, в апреле-июне будут платить на $40-50 за т больше, чем в начале 2005 г. Новый уровень цен (несколько уступающий спотовому рынку) составит около $640-650 за т FOB. Кроме того, Nippon Steel уже анонсировала аналогичное по масштабу повышение цен в июле.
Специальные сорта стали
Цены на нержавеющую сталь марки 304 в странах Азии в середине марта оставались на уровне $2700-2800 за т для холоднокатаных рулонов и $2500-2650 за т для горячекатаных рулонов, пользующихся повышенным спросом на китайском рынке. Однако местные специалисты предполагают, что в апреле цены не смогут удержаться на этом уровне и пойдут на понижение.
Основной причиной грядущего спада аналитики называют переполнение холоднокатаной продукцией китайского рынка, что уже в ближайшей перспективе, очевидно, заставит местных производителей искать сбыт за рубежом. На внутреннем рынке КНР стоимость материала 304 2В варьируется в пределах эквивалента $3250-3450 за т ex-works, включая 17% НДС, что практически аналогично региональному уровню. Китай и в прошлом году более чем удвоил экспорт нержавеющей стали, а теперь эта тенденция, очевидно, получит дальнейшее развитие.
Для производителей, находящихся за пределами Китая, это весьма досадно, так как затраты металлургов на сырье продолжают расти вследствие повышения стоимости никеля и ожидаемого подорожания феррохрома. Так, европейские компании планируют в апреле повысить доплату за содержание легирующих элементов до 920 евро за т по сравнению с 850 евро за т в феврале-марте. Однако, с учетом слабости европейского рынка нержавеющей стали, специалисты сомневаются, что им удастся добиться своей цели.
Металлолом
Азиатский рынок металлолома, определенно, сдвинулся в сторону повышения, хотя на других региональных рынках ситуация остается достаточно сложной. Расширение спроса со стороны традиционных покупателей в Корее, Китае и на Тайване, а также заключение ряда крупных контрактов вывело цены на российский материал 3А на уровень $260-275 за т C&F, а западный HMS № 1 подорожал до $260-280 за т C&F. В Японии проведенный в середине марта аукцион по продаже крупной партии лома на экспорт показал цену более $230 за т FAS, что почти на $10 за т превысило показатель, достигнутый при проведении аналогичной операции двумя неделями ранее.
В то же время, слабость рынка стальной продукции в западных странах оказывает негативное влияние и на поставки металлолома. Несмотря на начало весны европейские трейдеры никак не могут добиться повышения цен на сырье от местных меткомпаний, которые, со своей стороны, сдерживают выпуск в надежде постепенно выйти из кризиса перепроизводства, а также всеми силами стараются понизить затраты. Соответственно, и европейские экспортеры лома вынужденно сбавляют цены.
Этими обстоятельствами пользуются турецкие компании, которые сами пока что не в состоянии повысить стоимость своих заготовок и конструкционной стали. Поставки украинского и российского лома в Турцию в последние недели сократились из-за незначительного спроса и нежелания трейдеров опускать цены слишком уж низко, а стоимость материала стабильна в интервале $220-240 за т C&F.
Судя по всему, поставщикам лома вряд ли стоит рассчитывать на повышение цен в странах Средиземноморья и в апреле. Региональный рынок стальной продукции стагнирует, и надежд на его скорое оживление пока мало.