На глобальном рынке ipo отмечается высокий уровень активности
За первые два месяца 2011 года деловая активность на глобальном рынке IPO достигла рекордного показателя в 25,3 млрд. долларов США по 193 сделкам. Стремясь воспользоваться высокими темпами роста развивающихся рынков, глобальные инвесторы способствуют повышению фондовых индексов и увеличению количества сделок IPO по всему миру. Ряд ключевых факторов, включая проведение государственной приватизации, выделение новых структурных подразделений из состава международных корпораций, а также деятельность компаний, занятых в добывающей отрасли (включая нефтегазовую), промышленном производстве/секторах инфраструктуры и технологий, способствовали достижению указанного уровня деловой активности на рынке IPO.
Таковы результаты международного исследования тенденций в области IPO, проведенного компанией «Эрнст энд Янг» (GlobalIPOtrendsreport 2011). В отчете по результатам исследования дается краткий прогноз развития рынка IPO на 2011 год, и анализируются основные тенденции 2010 года.
Грегори Эриксен, вице-президент Ernst & Young Global, отвечающий за развитие бизнеса на рынках стратегического роста, отмечает: «Ограниченные возможности выхода на рынок, недостаточные объемы привлечения капитала, а также многочисленные отсрочки нового размещения акций после начала финансового кризиса в 2007 году сформировали по всему миру нереализованный потенциал для проведения IPO. Ожидается, что развитие вторичного рынка также продолжится по мере того, как компании будут наращивать свою капитализацию до рекордных уровней, в частности с целью сделок приобретения».
«Растущая уверенность инвесторов в отношении оценки капитала, а также их готовность принимать риски позволяют ожидать, что процесс IPO охватит еще большее число отраслей и регионов, в частности не только страны БРИК, но и другие развивающиеся рынки, такие как Юго-Восточная Азия, Восточная Европа и Латинская Америка».
Перспективы азиатского рынка IPO в 2011 году
Континентальный Китай. Ожидается, что в 2011 году континентальный Китай продолжит удерживать лидерские позиции на глобальном рынке IPO. За первые два месяца 2011 года Шанхайская фондовая биржа привлекла 4 млрд. долларов США в рамках восьми сделок IPO, а показатель Шэньчжэньской фондовой биржи за аналогичный период составил 6,5 млрд. долларов США по 51 сделке IPO (22 − с предприятиями малого и среднего бизнеса и 29 − с инновационными предприятиями Китая).
Ожидается, что общий объем средств, привлеченных на Гонконгской фондовой бирже (ГФБ), превысит 50 млрд. долларов США, при этом активизируется листинг международных компаний, особенно занятых в добывающей отрасли.
Грегори Эриксен поясняет: «Будучи единственной китайской фондовой биржей, полностью открытой для иностранных инвесторов, ГФБ стала платформой для китайских компаний с международными амбициями, стремящихся получить доступ к мировым источникам финансирования». В 2011 году китайский рынок IPO представляется очень перспективным. Претендентами на публичное размещение акций являются несколько крупных государственных компаний, а также многочисленные предприятия малого и среднего бизнеса из секторов потребительских товаров, инфраструктуры, фармацевтики, а также экологически чистых технологий.
Индия. При росте ВВП, составляющем 8%, и устойчивой доходности компаний индийские рынки IPO продолжают развиваться быстрыми темпами. Ожидается, что на фоне принятого инвестиционного плана по развитию инфраструктуры Индии на сумму 1 трлн. долларов США, а также правительственной программы приватизации на 10 млрд. долларов США, более 100 индийских компаний будут проводить IPO и последующее размещение акций.
Перспективы американского рынка IPO
За первые два месяца 2011 года американские фондовые биржи привлекли 9 млрд. долларов США в ходе 26 сделок. На конец февраля 2011 года ожидаемые поступления от предстоящих IPO 150 американских компаний оценивались в 42 млрд. долларов США. Речь идет о компаниях, финансируемых за счет фондов прямых инвестиций и венчурного капитала, быстроразвивающихся предприятиях из секторов технологий, здравоохранения и недвижимости, базирующихся в Китае компаниях, выделенных структурных подразделениях крупных корпораций, а также об американских компаниях, финансируемых из средств правительственной программы по выкупу проблемных активов (TARP). Проведенное в 2011 году первичное размещение акций энергетической компании Kinder Morgan с участием фондов прямых инвестиций привлекло 3,3 млрд. долларов США. В результате эта сделка стала крупнейшим в истории США первичным размещением акций, финансируемым за счет прямых инвестиций. Ожидается, что тенденция к проведению подобных IPO сохранится.
Бразилия. В 2011 году, несмотря на растущую инфляцию и неудовлетворительные показатели внебиржевых рынков, Бразилия планирует заключить около 30 сделок IPO со средней стоимостью в 500 млн. долларов США. Сделки ожидаются преимущественно в сфере розничной торговли, а также в нефтегазовой и горнодобывающей отраслях.
Перспективы европейского рынка IPO
За первые два месяца 2011 года европейские фондовые биржи привлекли 1,8 млрд. долларов США по 26 сделкам. В настоящее время европейские инвесторы вкладывают средства в долевое участие, поскольку многие полагают, что риски снижения макроэкономических показателей европейского рынка уже нашли свое отражение в рыночных котировках. На 2011 год пул потенциальных кандидатов на заключение сделок IPO является достаточно обширным. Ожидается проведение крупномасштабных приватизаций в странах Восточной Европы, поскольку правительства Польши, Чехии и России ищут пути финансирования для покрытия дефицита своих бюджетов.
Ожидается, что на британском фондовом рынке будет заключен ряд крупных сделок IPO, что обусловлено процессами разъединения банков как в самой Великобритании, так и за ее пределами. На основном рынке Лондонской фондовой биржи также будет осуществляться размещение акций международных компаний, намеревающихся выходить на развивающиеся рынки, в частности в отрасли электроэнергетики. На рынках IPO Германии также будет наблюдаться некоторое оживление. Ожидается около 20 мелких сделок IPO в различных отраслях. Предполагается, что листинг будет осуществляться на менее жестко регулируемой площадке Немецкой фондовой биржи (Deutsche Borse), которая называется «Вступительный стандарт» (Entry Standard).
Грегори Эриксен заключает: «Рекордные показатели первых двух месяцев 2011 года еще не означают, что поступательное движение и впредь будет устойчивым, так как глобальные макроэкономические риски могут вновь дестабилизировать рынки. Тем не менее, если не начнется еще один непредвиденный кризис, глобальные рынки IPO в 2011 году будут характеризоваться более высокими показателями, чем в 2010 году».
Таковы результаты международного исследования тенденций в области IPO, проведенного компанией «Эрнст энд Янг» (GlobalIPOtrendsreport 2011). В отчете по результатам исследования дается краткий прогноз развития рынка IPO на 2011 год, и анализируются основные тенденции 2010 года.
Грегори Эриксен, вице-президент Ernst & Young Global, отвечающий за развитие бизнеса на рынках стратегического роста, отмечает: «Ограниченные возможности выхода на рынок, недостаточные объемы привлечения капитала, а также многочисленные отсрочки нового размещения акций после начала финансового кризиса в 2007 году сформировали по всему миру нереализованный потенциал для проведения IPO. Ожидается, что развитие вторичного рынка также продолжится по мере того, как компании будут наращивать свою капитализацию до рекордных уровней, в частности с целью сделок приобретения».
«Растущая уверенность инвесторов в отношении оценки капитала, а также их готовность принимать риски позволяют ожидать, что процесс IPO охватит еще большее число отраслей и регионов, в частности не только страны БРИК, но и другие развивающиеся рынки, такие как Юго-Восточная Азия, Восточная Европа и Латинская Америка».
Перспективы азиатского рынка IPO в 2011 году
Континентальный Китай. Ожидается, что в 2011 году континентальный Китай продолжит удерживать лидерские позиции на глобальном рынке IPO. За первые два месяца 2011 года Шанхайская фондовая биржа привлекла 4 млрд. долларов США в рамках восьми сделок IPO, а показатель Шэньчжэньской фондовой биржи за аналогичный период составил 6,5 млрд. долларов США по 51 сделке IPO (22 − с предприятиями малого и среднего бизнеса и 29 − с инновационными предприятиями Китая).
Ожидается, что общий объем средств, привлеченных на Гонконгской фондовой бирже (ГФБ), превысит 50 млрд. долларов США, при этом активизируется листинг международных компаний, особенно занятых в добывающей отрасли.
Грегори Эриксен поясняет: «Будучи единственной китайской фондовой биржей, полностью открытой для иностранных инвесторов, ГФБ стала платформой для китайских компаний с международными амбициями, стремящихся получить доступ к мировым источникам финансирования». В 2011 году китайский рынок IPO представляется очень перспективным. Претендентами на публичное размещение акций являются несколько крупных государственных компаний, а также многочисленные предприятия малого и среднего бизнеса из секторов потребительских товаров, инфраструктуры, фармацевтики, а также экологически чистых технологий.
Индия. При росте ВВП, составляющем 8%, и устойчивой доходности компаний индийские рынки IPO продолжают развиваться быстрыми темпами. Ожидается, что на фоне принятого инвестиционного плана по развитию инфраструктуры Индии на сумму 1 трлн. долларов США, а также правительственной программы приватизации на 10 млрд. долларов США, более 100 индийских компаний будут проводить IPO и последующее размещение акций.
Перспективы американского рынка IPO
За первые два месяца 2011 года американские фондовые биржи привлекли 9 млрд. долларов США в ходе 26 сделок. На конец февраля 2011 года ожидаемые поступления от предстоящих IPO 150 американских компаний оценивались в 42 млрд. долларов США. Речь идет о компаниях, финансируемых за счет фондов прямых инвестиций и венчурного капитала, быстроразвивающихся предприятиях из секторов технологий, здравоохранения и недвижимости, базирующихся в Китае компаниях, выделенных структурных подразделениях крупных корпораций, а также об американских компаниях, финансируемых из средств правительственной программы по выкупу проблемных активов (TARP). Проведенное в 2011 году первичное размещение акций энергетической компании Kinder Morgan с участием фондов прямых инвестиций привлекло 3,3 млрд. долларов США. В результате эта сделка стала крупнейшим в истории США первичным размещением акций, финансируемым за счет прямых инвестиций. Ожидается, что тенденция к проведению подобных IPO сохранится.
Бразилия. В 2011 году, несмотря на растущую инфляцию и неудовлетворительные показатели внебиржевых рынков, Бразилия планирует заключить около 30 сделок IPO со средней стоимостью в 500 млн. долларов США. Сделки ожидаются преимущественно в сфере розничной торговли, а также в нефтегазовой и горнодобывающей отраслях.
Перспективы европейского рынка IPO
За первые два месяца 2011 года европейские фондовые биржи привлекли 1,8 млрд. долларов США по 26 сделкам. В настоящее время европейские инвесторы вкладывают средства в долевое участие, поскольку многие полагают, что риски снижения макроэкономических показателей европейского рынка уже нашли свое отражение в рыночных котировках. На 2011 год пул потенциальных кандидатов на заключение сделок IPO является достаточно обширным. Ожидается проведение крупномасштабных приватизаций в странах Восточной Европы, поскольку правительства Польши, Чехии и России ищут пути финансирования для покрытия дефицита своих бюджетов.
Ожидается, что на британском фондовом рынке будет заключен ряд крупных сделок IPO, что обусловлено процессами разъединения банков как в самой Великобритании, так и за ее пределами. На основном рынке Лондонской фондовой биржи также будет осуществляться размещение акций международных компаний, намеревающихся выходить на развивающиеся рынки, в частности в отрасли электроэнергетики. На рынках IPO Германии также будет наблюдаться некоторое оживление. Ожидается около 20 мелких сделок IPO в различных отраслях. Предполагается, что листинг будет осуществляться на менее жестко регулируемой площадке Немецкой фондовой биржи (Deutsche Borse), которая называется «Вступительный стандарт» (Entry Standard).
Грегори Эриксен заключает: «Рекордные показатели первых двух месяцев 2011 года еще не означают, что поступательное движение и впредь будет устойчивым, так как глобальные макроэкономические риски могут вновь дестабилизировать рынки. Тем не менее, если не начнется еще один непредвиденный кризис, глобальные рынки IPO в 2011 году будут характеризоваться более высокими показателями, чем в 2010 году».