Российский рынок слияний и поглощений в 1 полугодии 2010 г.
По результатам исследования, проведенного компанией «Эрнст энд Янг», в 1 полугодии 2010 года активность на российском рынке сияний и поглощений (здесь и далее «M&A») возросла: нами было зафиксировано более 360 сделок, что на 12% больше, чем в первой половине 2009 года. Однако суммарный объем рынка снизился и составил 29,7 млрд. долларов США, что на 15,3% ниже показателя первой половины 2009 года (в прошлом году было объявлено несколько крупных сделок в нефтегазовой отрасли, которые составили существенную часть от общего объема рынка). Средняя стоимость сделки в первом полугодии 2010 года сократилась на 26% и составила 82,4 млн. долларов США, что говорит о росте инвестиционной активности среди компаний среднего бизнеса.
По нашим оценкам, объем сделок M&A в отношении российских активов составил 26,1 млрд. долларов США, объем сделок по приобретению иностранных компаний российскими инвесторами – 3,6 млрд. долларов США, что ниже показателей предыдущего периода на 12% и 34% соответственно. Общее количество сделок по покупке российских активов составило 322 сделки (+12%), по приобретению иностранных активов – 39 сделок (+30%).
Во втором полугодии 2010 года мы ожидаем дальнейший рост деловой активности, а, следовательно, количества и объема сделок по слияниям и поглощениям. Наибольший вклад в объем сделок в 2010 году должны внести компании телекоммуникационной, металлургической, химической и нефтегазовой отраслей. Сигналом возрождения рынка является рост активности в секторе высоких технологий, в основном Интернет-проектов.
Отраслевой обзор
Отрасль
Количество сделок
Совокупный объем сделок (млн. долларов США)
Средний объем сделок (млн. долларов США)
Телекоммуникации
14
7583
541,6
Химическая промышленность
23
6613
287,5
Металлургическая и горнодобывающая промышленность
33
3876
117,5
Нефтегазовая промышленность
29
2456
84,7
Энергетика
21
2060
98,1
Строительство и недвижимость
46
1651
35,9
Технологии
32
1535
48,0
Финансовые услуги
48
1298
27,0
Производство потребительских товаров и розничная торговля
49
1155
23,6
Прочие (машиностроение, медиасектор, транспорт, сельское хозяйство и др.)
66
1513
22,9
Итого сделок на российском рынке M&A в первой половине 2010 года
361
29 793
82,4
Источники: база данных «Эрнст энд Янг», открытые источники
«Несмотря на возобнавление экономического роста в 2010 году с перспективой выхода экономики на докризисный уровень, не стоит ожидать, что объем рынка M&A в ближайшее время вернется к пиковым показателям 2007 года, – отмечает Евгений Трусов, Партнер компании «Эрнст энд Янг». – Дело в том, что инвесторы стали намного более осторожно и избирательно подходить к выбору новых активов».