РБК daily: ТГК-2 готовится к допэмиссии объемом до 150 млрд руб.
ОАО "ТГК-2" проведет 10 ноября 2009г. собрание акционеров. Как следует из информации на сайте компании, на нем предполагается утвердить поправки в устав, предусматривающие возможность дополнительного размещения 15 трлн акций на сумму 150 млрд руб., что более чем в десять раз превышает нынешний объем бумаг, пишет сегодня РБК daily.
Планы группы "Синтез", владеющей контрольным пакетом ТГК-2, по внедрению колоссального объема акций вызвали острую реакцию со стороны миноритарных акционеров. 23 октября Prosperity Capital Management (26% акций) заявила о попытке "Синтеза" размыть долю других акционеров, "перед которыми она отказывается исполнять обязательства по обязательному предложению". Потенциальная допэмиссия потребует привлечения не менее 5 млрд долл.
Корпоративный конфликт среди акционеров разгорелся в прошлом году, когда "Корес Инвест" выкупил пакет ТГК-2 в интересах аффилированной с ним группы "Синтез" сенатора Александра Лебедева и немецкого энергоконцерна RWE. В последний момент немцы отказались от участия в консорциуме. "Синтез" оказался перед необходимостью исполнения обязательств по оферте - миноритарии предъявили к выкупу порядка 30% бумаг на 12,7 млрд руб.
А.Лебедев попытался через суд аннулировать сделку, ссылаясь на недолжное уведомление об объеме пакета, выкупаемого "Синтезом". Очередное заседание по этому делу назначено в арбитраже Москвы на 30 октября. "Синтез" оспорил и выставление оферты, мотивировав это необходимостью получения госсогласований, так как предприятие является стратегическим.
В настоящее время ТГК-2 проводит еще одну эмиссию акций на 80 млрд акций (800 млн руб.). Представитель "Синтеза" Александр Левин отрицает стремление компании размыть миноритарные доли. Все миноритарные акционеры получат право приоритетного выкупа акций, так же как это происходит при нынешней допэмиссии. "Эти бумаги уже были объявлены, но не размещены в свое время, вопрос находится в компетенции совета директоров", - говорит А.Левин. Он добавляет, что лица, не способные подтвердить свое участие в капитале предъявлением акций, не могут рассматриваться как акционеры, они лишь потенциальные инвесторы.
Но миноритарии оказались в сложном положении. "Сейчас 70 договоров о выкупе акций ТГК-2 признаны недействительными, но решения не вступили в силу. В настоящее время акции "зависли", они не возвращены миноритариям, но и деньги за них не получены, говорит директор по корпоративному управлению Prosperity Денис Спирин. Ситуация с нынешней эмиссией, в которой Prosperity не может принять участие, может повториться и при следующей, опасаются в фонде.
Принятие решения на собрании акционеров действительно может открыть путь к уменьшению доли миноритариев, говорит партнер юридической компании "Юков, Хренов и партнеры" Андрей Юков. Для изменения устава достаточно будет три четверти голосов участников собрания, на которое не попадают миноритарии из-за "зависания" акций. В дальнейшем вопрос размещения уже объявленных акций окажется в компетенции совета директоров. Если к этому времени акции не вернутся к миноритариям, они не получат право преимущественного выкупа. При этом размещение может проводиться не на всю сумму в 150 млрд руб., достаточно лишить их блокпакета. Учитывая нынешнюю долю миноритариев (около 40%), для получения 75-процентного пакета "Синтезу" достаточно полностью выкупить чуть более 850 млрд новых бумаг, что обойдется чуть дороже - 8,5 млрд руб. по номиналу.
ОАО "ТГК-2" создано в феврале 2005г. В его конфигурацию входят генерирующие предприятия шести регионов - Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Тверской и Ярославской областей. Под управлением ТГК-2 находятся 16 ТЭЦ, 13 котельных, 5 предприятий тепловых сетей (без учета арендованного имущества). Общая установленная электрическая мощность предприятий ТГК-2 составляет 2 тыс. 582,5 МВт, установленная тепловая мощность - 12 тыс. 473 Гкал/ч. Основными акционерами ТГК-2 являются ООО "Корес Инвест" - 43,33% и Archivo Limited - 26,17%. Чистая прибыль ТГК-2 по РСБУ в I полугодии с.г. достигла 1 млрд 261 млн 415 тыс. руб. против убытка за аналогичный период прошлого года в размере 362,6 млн руб.
Планы группы "Синтез", владеющей контрольным пакетом ТГК-2, по внедрению колоссального объема акций вызвали острую реакцию со стороны миноритарных акционеров. 23 октября Prosperity Capital Management (26% акций) заявила о попытке "Синтеза" размыть долю других акционеров, "перед которыми она отказывается исполнять обязательства по обязательному предложению". Потенциальная допэмиссия потребует привлечения не менее 5 млрд долл.
Корпоративный конфликт среди акционеров разгорелся в прошлом году, когда "Корес Инвест" выкупил пакет ТГК-2 в интересах аффилированной с ним группы "Синтез" сенатора Александра Лебедева и немецкого энергоконцерна RWE. В последний момент немцы отказались от участия в консорциуме. "Синтез" оказался перед необходимостью исполнения обязательств по оферте - миноритарии предъявили к выкупу порядка 30% бумаг на 12,7 млрд руб.
А.Лебедев попытался через суд аннулировать сделку, ссылаясь на недолжное уведомление об объеме пакета, выкупаемого "Синтезом". Очередное заседание по этому делу назначено в арбитраже Москвы на 30 октября. "Синтез" оспорил и выставление оферты, мотивировав это необходимостью получения госсогласований, так как предприятие является стратегическим.
В настоящее время ТГК-2 проводит еще одну эмиссию акций на 80 млрд акций (800 млн руб.). Представитель "Синтеза" Александр Левин отрицает стремление компании размыть миноритарные доли. Все миноритарные акционеры получат право приоритетного выкупа акций, так же как это происходит при нынешней допэмиссии. "Эти бумаги уже были объявлены, но не размещены в свое время, вопрос находится в компетенции совета директоров", - говорит А.Левин. Он добавляет, что лица, не способные подтвердить свое участие в капитале предъявлением акций, не могут рассматриваться как акционеры, они лишь потенциальные инвесторы.
Но миноритарии оказались в сложном положении. "Сейчас 70 договоров о выкупе акций ТГК-2 признаны недействительными, но решения не вступили в силу. В настоящее время акции "зависли", они не возвращены миноритариям, но и деньги за них не получены, говорит директор по корпоративному управлению Prosperity Денис Спирин. Ситуация с нынешней эмиссией, в которой Prosperity не может принять участие, может повториться и при следующей, опасаются в фонде.
Принятие решения на собрании акционеров действительно может открыть путь к уменьшению доли миноритариев, говорит партнер юридической компании "Юков, Хренов и партнеры" Андрей Юков. Для изменения устава достаточно будет три четверти голосов участников собрания, на которое не попадают миноритарии из-за "зависания" акций. В дальнейшем вопрос размещения уже объявленных акций окажется в компетенции совета директоров. Если к этому времени акции не вернутся к миноритариям, они не получат право преимущественного выкупа. При этом размещение может проводиться не на всю сумму в 150 млрд руб., достаточно лишить их блокпакета. Учитывая нынешнюю долю миноритариев (около 40%), для получения 75-процентного пакета "Синтезу" достаточно полностью выкупить чуть более 850 млрд новых бумаг, что обойдется чуть дороже - 8,5 млрд руб. по номиналу.
ОАО "ТГК-2" создано в феврале 2005г. В его конфигурацию входят генерирующие предприятия шести регионов - Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Тверской и Ярославской областей. Под управлением ТГК-2 находятся 16 ТЭЦ, 13 котельных, 5 предприятий тепловых сетей (без учета арендованного имущества). Общая установленная электрическая мощность предприятий ТГК-2 составляет 2 тыс. 582,5 МВт, установленная тепловая мощность - 12 тыс. 473 Гкал/ч. Основными акционерами ТГК-2 являются ООО "Корес Инвест" - 43,33% и Archivo Limited - 26,17%. Чистая прибыль ТГК-2 по РСБУ в I полугодии с.г. достигла 1 млрд 261 млн 415 тыс. руб. против убытка за аналогичный период прошлого года в размере 362,6 млн руб.