Золото подошло к зоне риска: обзор рынка драгоценных металлов
Цены на драгоценные металлы немного растут 24 июля на фоне ослабления доллара. Однако рост котировок за последнее время ставит вопрос о возможности коррекции.
По итогам торгов 23 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подорожал на $1,50 до $954,80 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $948,20 - $957,50. Соотношение цены нефти к золоту снизилось до 14,12 с 14,64 днем ранее. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,07 до $13,770 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $13,610 - $13,845. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $12,30, или 1,1%, до $1188,0 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия вырос на $4,05, или 1,6%, до $260,20 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $950 за унцию золота, $1176 за унцию платины и $256 за унцию палладия.
Торги накануне вновь принесли преимущество золоту. Во многом это было связано с тем, что позитивные макроэкономические данные повлияли на разогрев инфляционных факторов. В частности, на фоне бурного роста фондового рынка, котировки нефти в Нью-Йорке преодолели отметку в $67 за баррель, а в Лондоне поднялись выше $69 за баррель. Рост объема сделок в июне на 3,6% с прежде приобретенными домами также свидетельствует об оживлении экономики, но и о том, что это оживление может принести рост цен, или иными словами - инфляцию. В подобных условиях инструменты с фиксированной доходностью уступают в привлекательности традиционным защитным инструментам, каким является золото.
По итогам торгов 23 июля на рынке казначейских обязательств США вновь произошел небольшой обвал. Планы Минфина по размещениям на будущей неделе, а также отвлекающее действие бурно растущего фондового рынка привели к тому, что доходность по основным бумагам вновь выросла. Доходность по 10-летним обязательства увеличилась до 3,67% с 3,55%, по 30-летним бондам выросла до 4,59% с 4,44%. Даже покупка Федрезервом 30-летних облигаций на сумму $3 млрд. не смогла остановить падения их курсовой стоимости.
Всему виной то, что на грядущей неделе Казначейство намерено разместить $6 млрд. в 20-летних бондах, защищенных от инфляции, $42 млрд. в 2-летних облигациях, $39 млрд. в 5-летних облигациях и $28 млрд. в 7-летних облигациях. Необходимо заметить, что Казначейство еще не выполнило и половины своей программы заимствований, а Федрезерв уже потратил $219,72 млрд. из $300 млрд. на программу выкупа государственных облигаций. Поэтому вероятно ожидать очередного расширения данной программы, что еще больше окажет давление на доллар и обесценит облигации государства.
Американский паевой фонд ETFS Silver Trust SIVR, являющийся филиалом лондонского ETF Securities, провел эмиссию своих акций, обеспеченных серебром, для обращения на бирже. Сразу после этого на рынке появились спекуляции, что аналогичные фонды будут созданы для платины и палладия, что также поддержит данные металлы. К слову сказать, резервы крупнейшего паевого фонда, инвестирующего в золото, не изменились. По данным SPDR Gold Trust, резервы на 23 июля составили 1086,61 т. золота.
Однако на рынке появились и другие мнения. В частности, в последнее время обсуждают явный перегрев экономик Азии на фоне роста государственных расходов. Некоторые эксперты пророчат кредитный кризис, так как бум кредитования продолжается на фоне падения экспорта и слабости мировой экономики. Если это произойдет, то недавнее ралли на сырьевых рынках будет поставлено под сомнение, а инфляционные ожидания могут вновь снизиться. Впрочем, поддержка экономик потребует дополнительных расходов и выпуска денег, что является фактором поддержки драгоценных металлов.
По состоянию на 15:08 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $5,4, унция серебра выросла на $0,11, унция платины подорожала на $9, а унция палладия на $3. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $949,75 за унцию золота, $13,78 за унцию серебра, $1180 за унцию платины и $257 за унцию палладия.
Вероятно, что после удачной неделе на рынке золото можно будет наблюдать достаточно сильное желание зафиксировать прибыль. Это также возможно из-за серьезной перепроданности казначейских бумаг, которые могут начать скупать инвесторы. Да и ожидать того, что американские индексы вновь покажут бурный рост, а нефть продолжит свою двухнедельную историю восхождения также сложно, передает РосФинКом.
По итогам торгов 23 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подорожал на $1,50 до $954,80 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $948,20 - $957,50. Соотношение цены нефти к золоту снизилось до 14,12 с 14,64 днем ранее. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,07 до $13,770 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $13,610 - $13,845. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $12,30, или 1,1%, до $1188,0 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия вырос на $4,05, или 1,6%, до $260,20 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $950 за унцию золота, $1176 за унцию платины и $256 за унцию палладия.
Торги накануне вновь принесли преимущество золоту. Во многом это было связано с тем, что позитивные макроэкономические данные повлияли на разогрев инфляционных факторов. В частности, на фоне бурного роста фондового рынка, котировки нефти в Нью-Йорке преодолели отметку в $67 за баррель, а в Лондоне поднялись выше $69 за баррель. Рост объема сделок в июне на 3,6% с прежде приобретенными домами также свидетельствует об оживлении экономики, но и о том, что это оживление может принести рост цен, или иными словами - инфляцию. В подобных условиях инструменты с фиксированной доходностью уступают в привлекательности традиционным защитным инструментам, каким является золото.
По итогам торгов 23 июля на рынке казначейских обязательств США вновь произошел небольшой обвал. Планы Минфина по размещениям на будущей неделе, а также отвлекающее действие бурно растущего фондового рынка привели к тому, что доходность по основным бумагам вновь выросла. Доходность по 10-летним обязательства увеличилась до 3,67% с 3,55%, по 30-летним бондам выросла до 4,59% с 4,44%. Даже покупка Федрезервом 30-летних облигаций на сумму $3 млрд. не смогла остановить падения их курсовой стоимости.
Всему виной то, что на грядущей неделе Казначейство намерено разместить $6 млрд. в 20-летних бондах, защищенных от инфляции, $42 млрд. в 2-летних облигациях, $39 млрд. в 5-летних облигациях и $28 млрд. в 7-летних облигациях. Необходимо заметить, что Казначейство еще не выполнило и половины своей программы заимствований, а Федрезерв уже потратил $219,72 млрд. из $300 млрд. на программу выкупа государственных облигаций. Поэтому вероятно ожидать очередного расширения данной программы, что еще больше окажет давление на доллар и обесценит облигации государства.
Американский паевой фонд ETFS Silver Trust SIVR, являющийся филиалом лондонского ETF Securities, провел эмиссию своих акций, обеспеченных серебром, для обращения на бирже. Сразу после этого на рынке появились спекуляции, что аналогичные фонды будут созданы для платины и палладия, что также поддержит данные металлы. К слову сказать, резервы крупнейшего паевого фонда, инвестирующего в золото, не изменились. По данным SPDR Gold Trust, резервы на 23 июля составили 1086,61 т. золота.
Однако на рынке появились и другие мнения. В частности, в последнее время обсуждают явный перегрев экономик Азии на фоне роста государственных расходов. Некоторые эксперты пророчат кредитный кризис, так как бум кредитования продолжается на фоне падения экспорта и слабости мировой экономики. Если это произойдет, то недавнее ралли на сырьевых рынках будет поставлено под сомнение, а инфляционные ожидания могут вновь снизиться. Впрочем, поддержка экономик потребует дополнительных расходов и выпуска денег, что является фактором поддержки драгоценных металлов.
По состоянию на 15:08 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $5,4, унция серебра выросла на $0,11, унция платины подорожала на $9, а унция палладия на $3. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $949,75 за унцию золота, $13,78 за унцию серебра, $1180 за унцию платины и $257 за унцию палладия.
Вероятно, что после удачной неделе на рынке золото можно будет наблюдать достаточно сильное желание зафиксировать прибыль. Это также возможно из-за серьезной перепроданности казначейских бумаг, которые могут начать скупать инвесторы. Да и ожидать того, что американские индексы вновь покажут бурный рост, а нефть продолжит свою двухнедельную историю восхождения также сложно, передает РосФинКом.