Аналитик: Инвестор Роджерс предпочитает нефть золоту
Цены на рынке драгоценных металлов немного растут 13 апреля на фоне позитивной динамики на сырьевых рынках. Несмотря на дефляционные данные, инвесторы начинают вспоминать об инфляции.
Бурные события на сырьевых рынках начинают постепенно напоминать инвесторам о том, что мировая экономика имеет все шансы войти в полосу заметного роста цен, которые будут поддерживаться огромной денежной массой, предоставленной правительствами различных стран на стимулирование экономической деятельности.
По состоянию на 14:47 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $5,7, унция серебра выросла на $0,10, унция платины подорожала на $29, а унция палладия выросла на $5.
Цены производителей в Японии упали на 2,2% в марте по сравнению с аналогичным периодом в 2008 г. Для рынка золота это означает рост дефляционных настроений, которые оказывают давление на котировки. Однако реалии текущей ситуации более сложные, чем данные за один месяц. Сырьевые рынки задолго опережают восстановление реальной экономики. Рост на них начался уже в начале года и привел к подъему котировок почти на 50% в ряде случаев. В частности, медь подорожала в Лондоне на 49% с начала года, а нефть прибавляет более 15%.
Объемы кредитования в Китае выросли в шесть раз в марте по сравнению с аналогичным периодом в 2008 г. Более того, по планам правительства, в текущем году китайские банки должны были выдать кредитов на 5 трлн. юаней, но уже в первом квартале 2009 г. этот показатель достиг 4,5 трлн. юаней. Продажи автомобилей выросли в марте на 10% по сравнению с мартом 2008 г.
Таким образом, на горизонте вновь появляются опасения относительно роста цен в глобальном масштабе. При этом нельзя снимать вероятность девальвации доллара, которая беспокоит крупнейших кредиторов США. На прошлой неделе Китай, через представителей Народного Банка, уточнил свои претензии относительно сохранности инвестиций в американские облигации. В частности, было заявлено, что необходимо предусмотреть механизм компенсации потерь на казначейских обязательствах, если американский доллар значительно потеряет в своей стоимости под давлением инфляции.
Планы МВФ по продаже 403 т золота также продолжают оказывать давление на рынок. "МВФ пытается продать свое золото, - заявил известный инвестор на сырьевых рынках Джим Роджерс. - МВФ является одним из крупнейших держателей золота, поэтому мы имеем этот огромный приток. Неважно, будут продавать они, или нет, но мир ожидает, что они продадут его". Он также подчеркнул, что в сложившейся ситуации он предпочитает инвестировать в нефть, чем в золото.
В качестве альтернативы золоту выступают американские казначейские обязательства. Рынок пока поддерживается ожиданиями того, что ФРС будет продолжать выкупать облигации. По данным опроса Ried Thumberg, крупные инвесторы довели долю облигаций США в своих портфелях до 45% на прошлой неделе. Однако число оптимистов сократилось до 43% с 44% неделей ранее. Джим Роджерс также высказался относительно казначейских обязательств США. По его мнению, ФРС создала "пузырь" на этом рынке.
Вероятно, что на текущей неделе золото будет оставаться под давлением, что нельзя сказать о металлах платиновой группы. Рост на фондовых рынках и убежденность инвесторов относительно скорого восстановления мировой экономики поддерживают интерес к промышленным драгоценным металлам. Впрочем, отчетность ряда банков на текущей недели станет серьезным тестом на обоснованность недавнего ралли. Если отчетность окажется негативной, то это вновь поддержит интерес к золоту, которое традиционно выступает в качестве защитного актива от финансовой нестабильности.
Об этом пишет Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом".
Бурные события на сырьевых рынках начинают постепенно напоминать инвесторам о том, что мировая экономика имеет все шансы войти в полосу заметного роста цен, которые будут поддерживаться огромной денежной массой, предоставленной правительствами различных стран на стимулирование экономической деятельности.
По состоянию на 14:47 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $5,7, унция серебра выросла на $0,10, унция платины подорожала на $29, а унция палладия выросла на $5.
Цены производителей в Японии упали на 2,2% в марте по сравнению с аналогичным периодом в 2008 г. Для рынка золота это означает рост дефляционных настроений, которые оказывают давление на котировки. Однако реалии текущей ситуации более сложные, чем данные за один месяц. Сырьевые рынки задолго опережают восстановление реальной экономики. Рост на них начался уже в начале года и привел к подъему котировок почти на 50% в ряде случаев. В частности, медь подорожала в Лондоне на 49% с начала года, а нефть прибавляет более 15%.
Объемы кредитования в Китае выросли в шесть раз в марте по сравнению с аналогичным периодом в 2008 г. Более того, по планам правительства, в текущем году китайские банки должны были выдать кредитов на 5 трлн. юаней, но уже в первом квартале 2009 г. этот показатель достиг 4,5 трлн. юаней. Продажи автомобилей выросли в марте на 10% по сравнению с мартом 2008 г.
Таким образом, на горизонте вновь появляются опасения относительно роста цен в глобальном масштабе. При этом нельзя снимать вероятность девальвации доллара, которая беспокоит крупнейших кредиторов США. На прошлой неделе Китай, через представителей Народного Банка, уточнил свои претензии относительно сохранности инвестиций в американские облигации. В частности, было заявлено, что необходимо предусмотреть механизм компенсации потерь на казначейских обязательствах, если американский доллар значительно потеряет в своей стоимости под давлением инфляции.
Планы МВФ по продаже 403 т золота также продолжают оказывать давление на рынок. "МВФ пытается продать свое золото, - заявил известный инвестор на сырьевых рынках Джим Роджерс. - МВФ является одним из крупнейших держателей золота, поэтому мы имеем этот огромный приток. Неважно, будут продавать они, или нет, но мир ожидает, что они продадут его". Он также подчеркнул, что в сложившейся ситуации он предпочитает инвестировать в нефть, чем в золото.
В качестве альтернативы золоту выступают американские казначейские обязательства. Рынок пока поддерживается ожиданиями того, что ФРС будет продолжать выкупать облигации. По данным опроса Ried Thumberg, крупные инвесторы довели долю облигаций США в своих портфелях до 45% на прошлой неделе. Однако число оптимистов сократилось до 43% с 44% неделей ранее. Джим Роджерс также высказался относительно казначейских обязательств США. По его мнению, ФРС создала "пузырь" на этом рынке.
Вероятно, что на текущей неделе золото будет оставаться под давлением, что нельзя сказать о металлах платиновой группы. Рост на фондовых рынках и убежденность инвесторов относительно скорого восстановления мировой экономики поддерживают интерес к промышленным драгоценным металлам. Впрочем, отчетность ряда банков на текущей недели станет серьезным тестом на обоснованность недавнего ралли. Если отчетность окажется негативной, то это вновь поддержит интерес к золоту, которое традиционно выступает в качестве защитного актива от финансовой нестабильности.
Об этом пишет Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом".